投资组合保险CPPI策略研究

随着期权理论应用的发展,投资组合保险在国外已成为一种盛行的资产配置策略, 常数比例投资组合保险策略(CPPI)以其模型简单、参数的设置又能充分反映投资人不同的风险偏好、而且易于实施,成为大型安全型基金的基金经理首选的投资策略.本文研究并推广了CPPI策略,找出CPPI与期权的关系,讨论了借贷限制对(CPPI策略的影响,最后对CPPI策略在中国市场的可投资性进行了评测.     

IT■-VOLTERRA型随机微分方程弱解的存在性

61.预备知识考虑I毛6一vol七erra型方程x,一二。+{,。(‘,:,二.)‘二.十{’。(,,,,x.)‘s JOJOEX孟。 JO JO 为了以后讨论上的方便,我们将〔O,少〕,义R‘上的连续函数f。,s,劝可能用到的几个条件…     

双光子激发荧光成像技术对小鼠植入前胚胎的实时观测

双光子激发的蓝移效应可使利用同一束超快激光同时激发多种不同荧光特性的生物荧光染料的设想得以实现。选取锁模飞秒掺钛蓝宝石(Ti-sapphire)激光器输出的730nm激光,分别激发Hoechst33342,Fluo-4,PI和Indo-1四种常用生物荧光染料,分别利用(455±15)nm,(540±15)nm,(580±16)nm和(500±15)nm四种滤光片获得特异性荧光图像。结合双光子激发荧光成像技术穿透深,光损伤小,信噪比好等优势,选取合适的荧光染料组,应用单束激光激发、双染双通道成像方法,对小鼠植入前胚胎内细胞中的钙信号和染色体进行三维、四维实时成像,为探究小鼠植入前胚胎发育规律提供一种全新的多参数观测手段。     

基于不同分词模式的文本分类研究

主要研究不同的分词模式对文本分类结果的影响,采用两种传统的文本表示方法:LDA和LSA,采用两种分类方法:支持向量机和逻辑回归,一共四组不同的实验来比较分析.实验结果表明相对于传统的分词方法来说,第二种搜索引擎式的分词方法通过拆分、添加组合词对分类结果更有效.具体来说,对两种分词采用LDA得到文本表示后,模式二的分类准确率最高95.38%,模式一为93.7%.在对两种分词采用LSA得到文本表示后,模式二的分类准确率最高为96.44%,模式一最高为95.2%.     

具有风险相依结构的平衡信度估计

在保险实务中,风险之间具有一定的相依结构.通过考虑保费的目标估计来对风险保费进行了研究,采用正交投影的方法求解了最优问题,在平衡损失函数下得到了风险等相关的齐次和非齐次信度估计.结果表明得到的信度估计具有经典信度模型的加权形式.     

常数比例投资组合保险(CPPI)策略 --捐赠型基金投资策略的最优选择

本文采用Merton提出的处理捐赠型基金的连续时间模型的一般框架，分析了在风险资产为几何布朗运动，效用函数为CRRA效用函数，且捐赠型基金有动态最低支出时的最优支出策略和最优投资策略，结果表明存在一条策略基准线，当基金的总资产在策略基准线之上时，基金管理人关于基金支出与投资策略的选择与不存在最低支出的要求时所作出的决策是一样的，但是一旦基金的总资产低于这条策略基准线时，基金管理人便需要考虑到基金将来必要的支出，并实际影响到他对投资策略的选择，此时基金管理人可作的最优选择是：最低的支出和一种为复制幂收益函数期权的CPPI投资策略。     

泡状流三维模拟及壁面润滑力模型比较EI北大核心CSCD

采用双流体模型耦合界面浓度输运方程,对竖直上升管内泡状流进行了三维模拟。结合Wang(1987)的泡状流测量实验,研究了不同壁面润滑力作用下管道界面含气率的分布特征。通过实验测量结果与各种壁面润滑力模型计算结果的对比,分析了各种模型对含气率分布的影响。结果表明,Tomiyama及Frank的模型具有相似的特性,高估了壁面润滑力的大小。而Antal的模型作用范围过于狭小,对气泡分布的峰值的预测偏差很大。Hosokawa的模型则较好地预测了本文工况含气率的分布。     

基于统计自然语言处理的央行货币政策研究

运用自然语言处理方法来分析货币政策,对数据采用绝对概率和条件概率方法分别分析.得出如下结论:第一,在我国近十几年的货币政策实施过程中,央行对于"通货膨胀"的关注度明显高于"通货紧缩".第二,通过统计有关通胀类词的出现个数,可以大致了解每年通货膨胀严重程度.第三,通过计算条件概率,可以更好的解释该给条件词十几年的大致走势.第四,通过不同时期的比较分析,在绝对概率下可以更好的看出用词的变迁,而在条件概率下,可以更好的研究给定词在不同时期所表现出来的不同特征.     

均值-方差期望效用函数下的风险共担

借助Samuelson提出的风险汇合(Risk Adding)与风险分担(Risk Pooling)的概念,讨论了风险共担(Risk Sharing)机制产生的原理.在均值-方差效用函数下,给出了帕累托有效风险共担原则的具体形式,以及风险共担群体接纳新的个体,从而形成更大风险共担群体的条件.在此基础上,证明在均值-方差期望效用函数下,当考虑风险共担群体的形成条件以后,帕累托有效的风险共担原则等价于条件期望风险分配函数.从而在这一特殊效用函数下,建立了风险共担与风险分配函数之间的等价关系.