均值一方差准则的矩阵分析

本文以矩阵理论为工具，对作为现代资产组合理论基础的均值一方差准则解的结构进行分析，将任一有效投资组合表示为两个特定投资组合的线性组合，对两个特定投资组合的直观经济意义进行解释，讨论了它们在理性投资市场中的作用。     

构建最佳投资组合

Markowitz投资组合理论假设了投资者根据证券的历史收益估计证券的预期收益,并且投资者在两个相互制约的目标——预期收益率最大化和收益率不确定性(风险)的最小化——之间寻求平衡,并由此推导出一条弯曲的投资组合的有效边界;资本资产定价理论则把无风险证券引入投资组合理论,改进了有效边界,使之成为一条笔直的资本市场线,为投资组合的构建提供了理论指导。     

证券投资组合理论综述

证券投资组合理论或简称为投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的·隋况下,如何进行分散化投资来规避投资中的系统·陛风险和非系统风险,实现投资收益的最大化。该理论产生的标志是马克维茨撰写的《投资组合的选择》一文的发表。半个多世纪之以来,夏普等人在马克维茨研究的基础上不断进行深入探索,提出了资本资产定价模型,随后罗斯又提出套利定价模型进一步发展了资本资产定价模型。这三大理论构成现代投资理论的基本内容。本文主要是对这三大理论进行简要的评述。     

我国若干股票投资组合的实证分析

现代证券投资组合理论研究如何通过分散投资达到降低非系统风险的目的，而应用我国股市运行的实际资料对该理论进行实证分析的成果还很少见。本文运用经济计量分析的方法对沪市若干股票的投资组合进行实证分析，以期揭示该理论在我国股市运用的某些特点，为投资者选择和组合股票投资提供参考     

基于LP模型的有价证券最优选择问题研究

本文基于有价证券的含义、分类、特征及其功能,运用LP模型(线性规划模型)进行科学计算,寻求最优的投资策略以降低有价证券投资风险,获得最大的投资回报。事实上,有价证券投资组合是降低投资风险的有效途径,基于LP模型,通过对有价证券组合投资的预期收益率和投资风险进行综合分析,可建立有价证券组合投资LP模型,并运用计算机软件系统对模型进行模拟仿真计算。本文的研究为有价证券理性决策提供了一种新的科学计算模型,因此,对有价证券的理性投资问题的探讨具有较高的理论与应用价值。     

基于专利投资组合理论的专利战略研究

对现有专利情报的有效搜集和萃取是企业进行专利管理和战略规划的基础。引入国际上不久前提出并已初步应用于发达国家企业,而在我国还很少被引用和研究的专利投资组合理论,从专利投资组合理论的提出和研究发展入手将其加以改进,并通过专利投资组合矩阵图的构建,分析其中的指标选取及其计算方法,最后用5类价值指标加强对专利投资组合战略实施效果的评估。     

投资组合保险成本在中国股市的实证研究

以1998～2007年十年的上证综合指数为标的,以算术(几何)报酬率和上方获取率来作为衡量投资组合保险成本的指标,构建投资组合保险成本的衡量体系,将选择权的复制原理、买入持有策略应用于我国股市,比较各项可控制因素对投资组合保险成本的影响,分析在我国市场应用投资组合保险的成本大小。实证结果表明:在我国股市进行投资组合保险,如果保险期为一年,就长期平均来说,其成本为负,说明相对于不保险的买入持有策略来说,它有超额报酬,但是当保险期变为两年以上时,投资组合保险成本转为正数。     

证券投资基金投资绩效分析

本文依据资本市场理论,通过应用事后证券组合特征曲线的回归分析,对证券投资基金的投资绩效及其投资组合策略进行实证研究。结果表明投资基金全都获得了超出市场平均水平的超额收益率,且投资绩效显著;基金组合投资绩效产生的原因不是来源于基金的市场时间规划效果,而是来源于优良的股票选择。     

组合证券投资有效边界的研究

1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从     

中国股票市场卖空约束研究

本文的目标是研究中国股票市场中卖空约束对投资效率的影响。方差风险和允许卖空是Markowitz均值一方差投资组合选择模型的两个基本假定,但不符合中国股票市场的实际情况。本文建立了基于各种风险度量工具(方差、绝对离差和半方差)、具有卖空约束的投资组合选择模型,并使用Matlab优化工具箱求解。本文使用投资组合的Sharpe率的增长率来刻画投资组合的效率。结论是如果中国股票市场取消卖空约束,投资者可以显著改进投资效率。     

组合证券投资理论发展与相关问题研究

本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。     

基于知识组合理论的技术机会发现

本文以2011-2015年间纳米能源领域的8184个专利为例,提出了一种基于知识组合理论的技术机会发现新方法。知识组合理论认为,创新源于知识元素的组合,具体包括对已有知识元素组合的再利用和探索新的知识元素组合两种方式。一方面,本文应用关联规则对专利数据进行挖掘,用信息熵对所提取的关联规则进行筛选,从而得出具有较大再利用价值的知识元素组合;另一方面,本文提出了一个评估知识元素间新组合的可能性的公式,进而得出具有较大组合潜力的新知识元素组合。基于两种方式所得到的知识元素组合,我们分析出了纳米能源领域三个重要的研发方向,并以2017年7月至2018年6月间的专利数据验证了所提出的方法的有效性。     

国外金融发展与跨国投资关系研究述评

研究金融发展与跨国投资关系,既是对国际金融理论与跨国投资理论的拓展,是经济理论研究的最新动态之一,更是探求在2008年以来跨国直接投资流向变幻莫测背景下,如何利用国家金融发展吸引跨国投资的前沿领域.本文拟从企业跨国投资动机与企业跨国投资溢出效应两个层次进行分析,系统解读金融发展与跨国投资关系研究的相关文献,力求理清学界的研究脉络,为下阶段研究指明方向.     

套期保值与投机的组合投资理论和方法

本文提出套期保值与投机的组合投资理论和方法。针对传统套期保值的局限性,我们提出“套期保值控制风险、投机争取利润”的解决办法。在套期保值投资理论的基础上,融入了投机的因素,将套保组合投资模型发展为套保与投机结合的模型。     

基于模态应变能的冷弯薄壁钢-重组竹组合箱梁损伤识别

冷弯薄壁钢-重组竹组合箱梁是将两根U形冷弯薄壁钢翼缘相对构成箱梁的基本骨架,再利用环氧树脂胶将四块重组竹分别粘结在骨架上下翼缘与腹板处形成的一种组合结构。[1]基于模态应变能法的基本理论,以冷弯薄壁钢-重组竹组合箱梁为例,假定结构在特定位置发生不同工况的损伤,利用ANSYS建立模型,对模型进行模态分析得到前三阶模态参数,并对此参数进行分析。     

技术创新联盟的悖论管理与双元学习能力构建——一个新的理论框架

从技术创新联盟的特定情境出发,分析并强调了联盟双元学习能力对创新绩效的正向作用。基于多重理论视角,识别并分析了三对合作悖论对于建立联盟双元学习能力的挑战,并提出两种组合来管理这种挑战。     

动态投资的增长——安全决策

本文对证券组合投资分析引入时间参数,建立ｎ种风险证券与一种无风险证券组合的动态投资模型,利用“分数Ｋｅｌｙ策略”给出证券组合增长与安全新的度量。并类似于Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ均值—方差证券组合理论,得出动态投资增长—安全的有效前沿     

基于投资组合理论的国家外汇储备汇率风险防范分析

文章运用现代投资组合理论分析了我国外汇储备币种投资组合中汇率风险的防范问题。提出：防范的基本思想是根据投资组合理论中的马科维茨均值—方差模型计算出7种货币组合的有效前沿,并求出有效前沿上的标准差最小组合。     

VaR约束下的投资决策模型分析

VaR是国际金融市场最流行的风险管理工具，也是金融理论研究与实际应用结合最紧密和迅速的范例之一。近几年VaR方法和行为金融理论，已经开始渗透到投资组合理论的领域。针对VaR约束下的投资组合模型以及他的特性进行介绍、分析，最终提出了利用该模型的基本思路。     

建设项目财务评价中项目基准收益率测定模型研究

在结合公司资本结构、投资组合理论及金融资产评估等理论的基础上,从保证项目经济利益的角度出发,对项目基准收益率模型进行合理改进,以便投资人更加客观、准确地进行项目前期财务评价工作。