组合证券投资有效边界的研究

1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从     

关于风险最小化投资组合模型的研究

投资者进行资本投资时,主要是在未知的收益和风险中做出合理的选择。本文首先介绍证券投资的研究背景与目的,其次建立资产投资风险最小化投资组合的模型,然后把构建的模型应用于证券投资的案例之中,最后讨论两种资产收益相关系数的变化引起收益和风险的变动。     

组合证券投资理论发展与相关问题研究

本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。     

不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法

不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法唐小我，潘景铭（电子科技大学管理学院６１００５４）１引言组合证券投资有效边界的确定是组合证券投资理论研究和实际应用中的一个重要问题。文献［１，２，３］研究了允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定问题，并...     

证券投资基金投资绩效分析

本文依据资本市场理论,通过应用事后证券组合特征曲线的回归分析,对证券投资基金的投资绩效及其投资组合策略进行实证研究。结果表明投资基金全都获得了超出市场平均水平的超额收益率,且投资绩效显著;基金组合投资绩效产生的原因不是来源于基金的市场时间规划效果,而是来源于优良的股票选择。     

基于遗传算法的模糊证券组合投资模型

在不允许卖空的情况下,为了体现投资者对期望收益的满意度,以最小风险对应的最大方差系数为目标,期望临界收益率为约束,运用模糊优化的方法建立了证券组合投资模型,并采用遗传算法给出了模型的求解。     

非负约束条件下组合证券投资决策方法的进一步研究

本文进一步研究非负投资比例系数约束条件下,实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出解决该问题的一种改进树形算法,并将该算法应用于一个六元证券投资问题。     

均值—离差型组合证券投资优化模型

本文给出了基于历史收益率数据的均值－平均绝对离差型组合证券投资优化模型。该模型采用收益的平均绝对离差作为风险的尺度,可以通过求解线性规划获得最优证券投资组合。在证券收益分布为正态分布时与均值－方差模型的解相似,避免了均值－方差模型求解二次规划问题（尤其在解决大规模的组合证券投资问题时）的计算复杂性。本文还考虑了存在交易费用时的情形。     

非负约束条件下组合证券投资决策的二次规划计算方法

本文讨论协方差矩阵是正半定（但它可以是非正定）且有非负约束条件下的实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出一种二次规划算法,并将该算法应用于一个三元证券投资问题     

β约束下证券投资优化模型的研究

首先分析了系统风险和非系统风险对证券投资收益的影响；然后，讨论β系数在分析投资风险中的意义和作用；最后，运用均值方差模型（MVM）和资本资产定价模型（CAPM）理论给出β约束下在一定风险范围内收益率最大的证券投资优化模型。为此类投资者在分配投资基金时提供科学的理论和方法。     

有卖空条件下组合证券投资决策方法的计算

讨论协方差矩阵是正半定（但它可以是非正定）且有卖空条件下的实现预期投资收益率的组合证券投资问题。提出一种二次规划算法，并将该算法应用于一个四元证券投资问题     

时变证券组合投资决策方法研究

本文考虑证券收益的时变特性,将证券收益率看成随机序列,以ＨａｒｙＭａｒｋｏｗｉｔｚ的均值—方差模型为理论基础,提出了几种时变证券组合投资决策方法     

投资组合和信息价值新理论用于预测评价和优化

用几何平均收益取代Ｍ．Ｈ．Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ算术平均收益和均方差作为投资组合或证券组合的评价标准，于是得到增值熵——它反映资金的增值速度——一个更加客观且可检验的测度。文中提供了一些优化投资比例的简单实用公式和多证券组合的电脑优化例子，同时提出了基于新的投资组合理论的信息价值测度；讨论了如何用新的信息价值测度作为准则评价和优化关于股市指数的预言     

多元组合证券投资风险的模糊极小化方法

本文利用模糊理论,提出一种多元组合证券投资风险的模糊极小化方法。该方法能根据投资者的不同偏重,在收益和风险之间做出适当的权衡,且计算量小,适合于在计算机上完成。     

考虑交易费用的证券组合投资的研究

本文将Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ的证券组合投资模型进行了拓广,建立了考虑交易费用的证券组合投资模型,并分析了含有交易费用的证券组合有效边界的性质     

基于自由现金流量的证券投资策略及实证

证券投资策略一直是广大投资者关注的焦点之一.对证券投资策略的研究有助于广大投资者加深对股票市场的了解,帮助投资者树立起正确的投资理念和方式.本文以财务报表的调整为基础,从基拳的财务数据出发,通过对公司自由现金流量的分析和计算,提出了基于自由现金流量的证券投资策略,对我国证券市场进行了动态实证分析,对持有股票是否具有超额收益率进行显著性检验.实证结果表明,基于自由现金流量的证券投资策略显著性地高于市场的收益率.     

证券投资优化组合的界面理论与实证分析

在马柯维茨假设的基础上探讨了证券投资组合的有效边界和无差异曲线的基本特性,进而提出了一种选择最优证券投资组合的分析方法,并对上证30指数的指标股进行了实证研究,其结果可望为证券投资实践提供某种程度的科学依据。     

β约束条件下的证券组合风险决策

本文在研究了组合证券的系统风险和非系统风险对投资收益内在作用的基础上，运用ＭＶＭ和ＣＡＰＭ理论，提出了β约束条件下投资收益率最大的证券组合优化模型     

证券投资组合理论综述

证券投资组合理论或简称为投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的·隋况下,如何进行分散化投资来规避投资中的系统·陛风险和非系统风险,实现投资收益的最大化。该理论产生的标志是马克维茨撰写的《投资组合的选择》一文的发表。半个多世纪之以来,夏普等人在马克维茨研究的基础上不断进行深入探索,提出了资本资产定价模型,随后罗斯又提出套利定价模型进一步发展了资本资产定价模型。这三大理论构成现代投资理论的基本内容。本文主要是对这三大理论进行简要的评述。     

单项资产实证研究 ——基于CAPM模型

以万科股票2012-2017年的股票指数为样本,采用资本资产定价模型(CAPM模型)对证券市场的总体收益率和个股收益率进行回归分析,其中收益率收到β系数的影响。通过模型运行的结果判断该项资产的收益效果,为投资者提供有效的资产收益信息。