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| 风险度量与风险管理的新工具ES | |
| 作者姓名： | 陈文财 齐肖阳 |
| 作者单位： | 南昌大学数学系,江西南昌330031 |
| 基金项目： | 江西省教育厅科技资助项目（GJJ14157）. |
| 摘 要： | 采用资产组合损失变量描述风险,并基于损失分布的α-(上)分位数给出"期望巨额损失值"ES(expected shortfall)和"条件风险价值"CVaR(conditional value at risk)的定义。在一般损失分布下,通过直接计算说明了任一资产组合损失变量的"期望巨额损失值"ES的定义与α-(上)分位数的选取无关;而且也通过直接计算证明了ES与CVaR两者的等价关系;进而通过构造出ES的概率测度族表示证明了ES是一致性风险度量方法。此外,还就相关问题,例如分位数、一致性风险度量、尾部条件期望TCE等,给出了一些有价值的注记。 |
| 关 键 词： | 期望巨额损失值 条件风险价值 α-分位数 尾部条件期望 一致性风险度量 |
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