| 基于LMM的美式可赎回债券定价研究 |
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| 引用本文： | 李勇飞,侯志强.基于LMM的美式可赎回债券定价研究[J].北方工业大学学报,2013,25(1):60-66. |
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| 作者姓名： | 李勇飞 侯志强 |
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| 作者单位： | 北方工业大学经济管理学院,100144,北京;北方工业大学经济管理学院,100144,北京 |
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| 摘 要： | 由于美式利率衍生品对描述利率期限结构模型要求较高,因此LIBOR市场模型(LMM)等无套利模型便得到了交易员的青睐.本文介绍了远期利率模型LIBOR市场模型(LMM),并假定远期利率服从LIBOR市场模型,然后通过一个例子说明美式可赎回债券的定价过程.其做法是在LMM框架下设定模型中的参数值,将LMM离散化,利用蒙特卡洛模拟法模拟LIBOR路径,利用最小二乘法估计持有债券期权的价值,从而通过逐步模拟确定可赎回债券的价格.
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| 关 键 词： | LIBOR市场模型(LMM) 最小二乘蒙特卡洛模拟 可赎回债券 |
Valuing American Callable Bond Based on Libor Market Model |
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| Li Yongfei
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Hou Zhiqiang.Valuing American Callable Bond Based on Libor Market Model[J].Journal of North China University of Technology,2013,25(1):60-66. |
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| Authors: | Li Yongfei Hou Zhiqiang |
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| Affiliation: | Li Yongfei Hou Zhiqiang(Col.of Economics and Business Administration,North China Univ.of Tech.,100144,Beijing,China) |
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