常弹性方差模型下保险人的最优投资策略 |
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引用本文: | 荣喜民,范立鑫.常弹性方差模型下保险人的最优投资策略[J].系统工程理论与实践,2012,32(12):2619-2628. |
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作者姓名: | 荣喜民 范立鑫 |
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作者单位: | 天津大学 理学院, 天津 300072 |
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基金项目: | 天津市自然科学基金(09JCYBLJC01800) |
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摘 要: | 假设风险资产价格服从常弹性方差(CEV)模型, 保险人面临的风险过程是带漂移的布朗运动. 投资过程与承保风险过程完全相关. 根据随机最优控制理论, 建立保险基金投资问题的HJB方程. 由于该方程是非线性偏微分方程, 不易求解, 因此采用Legendre变换将其转换成对偶问题进行研究. 最后针对特定参数值分别得到以CARA和CRRA效用函数为目标的保险人的最优投资策略, 这样的投资策略更符合金融市场的实际要求.
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关 键 词: | 保险基金 CEV模型 效用函数 随机控制理论 HJB方程 Legendre变换 |
收稿时间: | 2010-08-27 |
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