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| 财富偏好、习惯形成与股票溢价之谜 | |
| 引用本文： | 陈彦斌,徐绪松.财富偏好、习惯形成与股票溢价之谜[J].统计与决策,2005(24):95-97. |
| 作者姓名： | 陈彦斌 徐绪松 |
| 作者单位： | 1. 中国人民大学,经济学院,北京,100872 2. 武汉大学,商学院,武汉,430072 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(70373018,70403020,70440003);中国人民大学"十五"211工程" |
| 摘 要： | 本文提出了同时包含有财富偏好和习惯形成的新效用函数,并构造了基于该效用函数的消费-投资组合模型.本文使用随机动态规划求解了模型,得到了最优解.此外,本文还使用最优解进行了数值模拟,发现投资者的相对风险规避系数的数值均小于3,从而解释了股票溢价之谜. |
| 关 键 词： | 财富偏好 习惯形成 消费-投资组合模型 股票溢价之谜 |
| 文章编号： | 1002-6487(2005)12-0095-03 |
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