信贷资产分散条件下的风险与收益:对农户小额信用贷款的实证研究

本文分别从两个不同的角度分析农户小额信用贷款的风险与收益。从微观层面看 ,通过资产分散化可以降低非系统性风险 ,经营小额农贷仍然有利可图;从宏观层面看 ,小额农贷仍然存在较高的系统性风险。对湖北省S市农村信用社的实证研究表明:第一 ,与企业贷款相比较 ,通过信贷资产的分散化 ,小额农贷的经营风险降低 ,利差虽小而实际收益率却更高;第二 ,由于产业风险、市场风险、政策风险、利率风险和信用风险的存在 ,小额农贷的系统性风险还处于比较高的水平 ,这导致了小额农贷的供给缺口;第三 ,需要政府、农村信用社和农户共同努力 ,建立小额农贷风险准备体系 ,逐步降低小额农贷的系统性风险 ,促进小额农贷的更快发展。