| 沪深股市回报率、波动率和交易量关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 刘汉中. 沪深股市回报率、波动率和交易量关系的实证研究[J]. 运筹与管理, 2007, 16(6): 123-127 |
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| 作者姓名： | 刘汉中 |
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| 作者单位： | 湖南商学院经济学系,湖南长沙,410205;华中科技大学,湖北武汉,430074 |
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| 摘 要： | 本文首先对回报率与交易量之间的关系进行了研究,发现并不存在非对称的数量关系,但存在双向的葛兰杰因果关系;同时将交易量对波动率的解释能力进行了研究,发现在沪市交易量对波动率具有解释力,而在深市交易量对波动率没有解释力。
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| 关 键 词： | 非对称性 Granger因果关系 EGARCH-M模型 交易量 回报率 |
| 文章编号： | 1007-3221（2007）06-0123-05 |
| 收稿时间： | 2007-08-10 |
| 修稿时间： | 2007-08-10 |
Empirical Research on Stock Return、Volatility and Trading Volume in Shanghai ＆ Shenzhen Stock Markets |
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| LIU Han-zhong. Empirical Research on Stock Return、Volatility and Trading Volume in Shanghai ＆ Shenzhen Stock Markets[J]. Operations Research and Management Science, 2007, 16(6): 123-127 |
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| Authors: | LIU Han-zhong |
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| Abstract: | This article analyzes the relation between stock return and trading volume in stock markets,and we find that the relation isn't asymmetry,but there exists a bilateral Granger causality.In addition,the paper studies the expository power of trading volume for stock volatility,and the results show that the impact on volatility in Shanghai stock market is significant,but in Shenzhen stock market is insignificant. |
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| Keywords: | asymmetry granger causality EGARCH-M model trading volume stock return |
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