| 基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究 |
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| 引用本文： | 何琳洁,文凤华,马超群.基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究[J].湖南大学学报(自然科学版),2005,32(2):125-128. |
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| 作者姓名： | 何琳洁 文凤华 马超群 |
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| 作者单位： | 湖南大学,工商管理学院,湖南,长沙,410082;湖南大学,工商管理学院,湖南,长沙,410082;湖南大学,工商管理学院,湖南,长沙,410082 |
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| 基金项目： | 教育部十五规划项目(01JA790092). |
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| 摘 要： | 证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象；同时风险价值方法本身不符合次可加性．这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优．针对这些问题，我们从一致性风险度量理论出发，提出了一种新的风险度量技术——一致性风险价值——来度量投资组合的信用风险，在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型，并运用线性规划技术进行组合优化．最后我们通过实证研究，发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果，优于运用基于风险价值的优化模型．
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| 关 键 词： | 风险价值 一致性风险价值 投资组合 |
| 文章编号： | 1000-2472(2005)02-0125-04 |
Portfolio Optimization Model of Coherent Value-at-Risk |
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| HE Lin-jie,WEN Feng-hu,MA Chao-qun.Portfolio Optimization Model of Coherent Value-at-Risk[J].Journal of Hunan University(Naturnal Science),2005,32(2):125-128. |
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| Authors: | HE Lin-jie WEN Feng-hu MA Chao-qun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | VaR CVaR portfolio |
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