排序方式: 共有10条查询结果,搜索用时 15 毫秒
1
1.
本文基于上证50ETF期权,构建单期模型求解最优期权组合问题.我们采用GARCH模型和GJR-ST模型来刻画标的50ETF日对数收益率的动态过程,采用蒙特卡罗模拟法生成标的资产在期权到期日的价格分布.样本外实证结果表明,GARCH模型和GJR-ST模型构建的最优期权组合都能获得显著为正的样本外平均收益.而相比于GARCH模型,GJR-ST模型能更好地管理波动率风险,因而可以获得更高的收益风险比. 相似文献
2.
针对中国A股市场,考察量价趋势与股票未来收益率之间的关系。实证结果表明,量价趋势对股票横截面收益率具有显著的预测能力:成交量或价格上升趋势越强的股票,其未来的收益率越低。同时,对于信息不对称程度较高的股票,如市值较小、波动率较高或流动性较差的股票,量价趋势因子的预测能力更为显著。通过将量价趋势信息进行合成,研究发现,合成后的因子比单个因子有更好的表现。研究表明:投资者在进行投资交易时,综合利用量价信息能够获得显著的超额收益。同时,信息不对称是影响股票定价效率的重要因素,降低信息不对称程度有助于提高股票市场有效性。 相似文献
4.
5.
当完备市场处于跨期均衡状态时,个体如何选择最优的保险策略以最大化其期末财富效用.通过采用最优控制理论可以证明,此时个体的最优保险策略实际上相当于购买普通的看跌期权. 相似文献
6.
在前期对川北医学院高坪校园草本药用植物进行系统调查的基础上,进一步调查顺庆与高坪两校园分布的灌木和乔木植物,记录种类、分布情况,并进行分类、鉴定与分析,为撰写川北医学院校园植物名录和优化本科专业《药用植物学》实践教学体系提供基础数据。通过成立调查小组,实地调查校园植物,查阅相关文献资料,分析总结调查结果。结果显示:调查记录到校园植物共计233种,隶属于89科187属,其中蕨类13种,裸子植物11种,被子植物209种。因此,校园植物分布以被子植物和草本为主,优势科分布明显。既有大量药用植物,还野生有珍稀濒危保护植物2种。结合调查结果,对校园绿化建设、珍稀濒危植物保护及校园植物服务于教学等方面提出了建议。 相似文献
7.
8.
9.
10.
基于GJR-EVT-COPULA和下偏矩的最优资产组合分析 总被引:2,自引:0,他引:2
与方差风险测度相比,下偏矩一方面能够度量下边风险,另一方面通过设置不同的风险因子它可以更广泛的反映投资者的风险偏好.Harlow[1]建立了基于历史数据的均值下偏矩最优投资组合模型,本文考虑建立预测数据下的均值下偏矩最优投资组合模型,并同Harlow的模型进行实证比较.考虑到实际收益数据的时变性、杠杆效应和厚尾特征,引入AR(1)-GJR(1,1)-EVT模型来描述金融时间序列的上述特征,并通过t Copula函数描述资产收益之间的非线性相关性.对基于历史数据的均值-二阶下偏矩模型和基于预测数据的均值-二阶下偏矩模型的投资绩效进行考察.中国股市的实证结果表明,基于预测数据的均值二阶下偏矩模型可以得到更好的投资绩效. 相似文献
1