隐含波动率曲面的预测研究:来自中国台湾市场的证据

本文采用两步法构建了期权隐含波动率曲面的动态模型,并利用该动态模型检验了台指期权隐含波动率曲面的可预测性.结果显示,台指期权隐含波动率曲面无论在统计意义上还是经济意义上都具有可预测性,当在预测过程中加入看涨(看跌)期权市场净购买压力信息后,台指看涨(看跌)期权隐含波动率曲面的样本外预测效果得到了显著提高,在不考虑交易成本以及合适的交易成本的情形下,依据模型预测结果构建的交易策略能获得正的超额收益.     

浅谈学生健美操创编能力的培养

健美操以其时尚的魅力和独特的健身价值吸引着高校青年学生的喜爱.在高校,如何更好的开展健美操教学使其发挥出应有的教学效果.本文通过陪养学生的创编意识和能力,提高健美操课的教学质量,提高学生终身锻炼的体育意识.     

让孩子走进父母——《可贵的沉默》综合性学习案例

《可贵的沉默》讲述了一个仿佛就发生在我们自己孩子身上的真实故事。当这节课快要结束的时候，我问了孩子们一个问题：你们知道自己父母的生日吗?孩子们一如文中的学生默默无语了。“你们想知道父母的生日吗?”孩子们异口同声地说：“想!”于是，我们的让孩子走近父母的实践活动，已经拉开了序幕。我相信，只要抓住这个契机，我们的孩子就“再也不会沉默”。     

网络版权侵权案中网络服务商法律责任的认定

对于网络服务商版权侵权案件,各国法律对此的规制还处于逐步摸索阶段.本文介绍了几宗美国网络服务商版权侵权判例,从中可以了解到美国法院在案件审理中所确定的网络服务商侵权法律责任的认定标准,以借鉴其成熟的法律规定为我所用.     

Ba1.03Ce0.8Gd0.2O3-α固体电解质的合成及其燃料电池性能

分别用高温固相反应法及溶胶一凝胶法合成了Ba1．03Ce0．8Gd0．2O3-α固体电解质，测定了两种方法合成样品的结构和600℃～1000℃时的氢-空气燃料电池性能．结果表明，两种方法合成的样品均为钙钛矿型斜方晶结构，用溶胶一凝胶法合成的粉体的烧结温度为1450℃，比高温固相法的烧结温度（1650℃）降低了200℃，其燃料电池具有更好的性能．     

华中局党校:求真务实办学的典范

华中局党校是中共中央华中局于1941年5月在苏北盐城创办的一所干部学校,在艰苦的抗战环境下,虽几经周折,几度迁址,仍克服困难,坚持办学,直至1944年冬完成历史使命.华中局3年多求真务实办党校的成功实践,在坚持党委办党校管党校建党校、突出抓好理论教育和党性教育、提高学员解决实际问题的能力、强化领导干部到党校讲课制度等方...     

某型发动机Ⅰ级涡轮叶片断裂原因分析

通过对材料、制造工艺,以及用宏观和ＳＭＥ对断裂叶片进行分析,认为：Ⅰ级涡轮叶片是由于叶冠间隙偏大,使叶片在工作时振幅增大引起的疲劳断裂。     

考虑随机离职的新产品研发项目组合多技能员工调度模型

研发人员随机离职事件对新产品研发项目组合调度具有重要影响.以多技能研发人员为调度对象,采用离散马尔可夫链描述人员离职过程,考虑人才培养战略收益、研发周期以及研发成本三个目标,建立了新产品研发项目组合调度随机多目标约束优化模型.采用自适应帕累托抽样算法求解模型,算法中采用马尔可夫蒙特卡罗抽样技术进行随机离职抽样,基于启发式串行进度生成机制计算确定性情况下目标值,采用快速非支配遗传算法(NSGAII)获取多目标期望值模型的帕累托解集.将算法和模型应用到国内某公司一种新的电气节能产品研发项目组合人员调度问题中,结果显示:随机模型较确定性模型更为贴近企业实践情况;设计的算法能够有效地求出问题的帕累托解集,收敛性能较好.研究结果可为企业进行随机离职情况下新产品研发项目组合多技能员工调度方案的制定提供有效的决策支持.     

潜藏因子的信息含量:来自中国国债市场的证据

潜藏因子是指对当前利率曲线没有影响或影响甚微,但对未来利率具有预测作用的信息.本文采用Duffee的潜藏因子分析框架,发现中国市场上中短期利率的五因子模型的方差比仅为0.41,较好地证实了潜藏因子的存在性.接着从风险溢酬因子中剔除利率曲线信息后得到潜藏因子,并且证实了潜藏因子包含着丰富的经济信息含量,并集中体现为通货膨胀和宏观流动性的信息,特别是通货膨胀信息,但与经济增长类指标联系微弱.最后,本文发现中国市场上的潜藏因子对未来利率变化具有良好的预测力.