上海期铜日内交易特征的实证研究

本文运用高频数据对我国上海期铜的收益率、交易量和交易笔数的日内变动模式进行研究，从而得出了上海期铜日内5分钟绝对收益率波动性的“L”型变化模式以及5分钟交易量和交易笔数的“U”型变化模式，在此基础上，本文建立回归模型，实证研究了影响上海期铜收益波动性的各种因素．结果表明上海期铜收益率与交易量、交易笔数以及价格水平之间确实存在着明显的正相关关系。     

关于债券组合久期计算的改进方法

分析了实践中最常用计算债券组合久期方法的不足,通过有效地应用泰勒展开式得到了计算债券组合久期的改进方法.该方法在计算债券组合久期时,只需知道债券组合中各种债券的收益率、权重、久期和凸性等信息.数字实验表明,该方法的计算精度明显优于常用方法,而且还具备很好的实用性.     

沪深300股指期货保证金设定的实证研究

选取1997年1月1日至2007年10月19日间日内收益率数据,分别用指数加权移动平均法（EWMA）和综合性风险衡量指标体系（VAR）风险管理模型对沪深300指数进行实证分析,分析结果表明EWMA和VAR风险管理模型针对绝大部分风险都能有效防范.并建议我国保证金制度的设计应当以侧重风险控制来提高效率,在计算方法选择上应利用风险价格系数法等单一计量模型计算保证金水平,在规则中设定初始保证金水平不低于12%.     

聚合物驱后剩余油分布成因模式研究

聚合物驱后剩余油分布更加分散,认识其形成机理和形态分布是进一步提高采收率的关键.采用数值模拟技术,按照聚合物驱后剩余油的成因,将剩余油划分为岩性变化剧烈型、层间干扰型、局部高点型、厚油层顶部型、压力平衡滞留区型等5种模式,并提出了不同模式的定量计算方法.分析结果表明,聚合物驱后主要剩余油成因类型为"厚油层顶部型"和"压力平衡滞留区型",聚合物驱在注聚阶段主要是以"调剖"机理为主,在含水恢复阶段和后续水驱阶段都是以"增加平面波及面积"机理为主;相对于"虚拟水驱开发",聚合物驱主要在含水恢复阶段大幅提高原油采收率.     

波动性比率与涨跌幅限制:一个计量模型及对中国股市的实证研究

从交易机制的角度解释了股市开盘收益率的波动大干收盘收益率的波动的原因．在考虑了涨跌幅限制的存在对股票价格行为的影响后,建立了一个简单的计量模型,提出涨跌停频率的大小与波动率的正相关关系及涨跌停日的日内收益率与次日隔夜收益率的正相关关系的假设,并就中国股市的情况进行了实证分析,得出了与假设一致的结论．本文的研究为“方差比率之谜”提供了新的解释思路．     

Nelson-Siegel模型在国债收益率曲线构造中的应用

为了给中国当前的货币政策提供一个准确的依据,在用样条法拟合国债收益率曲线的基础上,用Nelson-Siegel模型拟合了国债收益率曲线,并对原始到期收益率出现的短期收益率高于长期收益率的反向形态以及国家宏观经济政策和微观市场环境的原因使长期收益率高于短期收益率的正向趋势进行了实证分析.通过对模型稳定性进行比较,得出Nelson-Siegel模型比较适用于构造我国国债收益率曲线.     

FDI对东道国就业的影响

以我国制造业1985-2007年数据为基础,研究FDI对我国就业的影响.研究结果表明,外商直接投资的增加将降低国内就业水平;国内资本存量变化是影响资本收益率的重要因素,国内资本存量变化对就业的影响取决于外商投资企业资本存量和内资企业资本存量的综合比较;我国劳动力供给,特别是非技术劳动力供给缺乏弹性.     

电力工程项目经济评价方法误区辨析

内部收益率IRR是电力工程项目经济评价方法中一个重要的指标,应用广泛.但由于IRR计算复杂,且在非常规项目中解的不可确定性等原因,有学者建议用外部收益率ERR代替IRR.实际上这是个误区.通过"再投资学说"、"计算复杂程度"、"解的存在性和唯一性"等几方面,详细分析并通过具体实例指出了用ERR代替IRR的误区,论证也肯定了IRR存在的意义.针对IRR的计算方法进行改进,得出了迭代插值法,而非常规项目中也可使用修正内部收益率法MIRR来弥补IRR不可求的缺憾.     

沪深股市指数效应的行为金融学解释

指数效应是证券市场的一个异常现象。利用事件分析方法，以沪深300和上证180指数调整的样本股为研究对象，检验个股在调整前后的异常收益率和异常交易量，得出指数效应显著存在的结论，并用行为金融理论解释其成因；最后提出指数效应的应用、保护中小投资者和完善市场监管方面的建议。     

“商养结合”社会化养老项目投资模式测算——以北京市为例

人口老龄化是未来10年内中国面临的重要社会问题之一,需要集合众多的社会资源予以解决。通过合理的模式设计,吸引社会资本参与到养老项目的投资建设中来,对解决我国养老问题有重要意义。本文以北京市数据为基础,通过梳理现有的养老项目运营模式,分析出养老产业项目供需不平衡的根本原因。在此基础上,进一步提出了以"商养结合"的业态组合建设养老产业项目的投资模式,并通过对比测算项目的内部收益率水平,论证了"商养结合"模式的可行性与优越性,为我国养老产业的发展提供有益借鉴。