期货期权的多维Black—Scholes模型

建立了具有变系数的期货期权的多维Black-Scholes模型,利用倒向随机微分方程和鞅方法,直接得到欧式期货未定权益的一般定价公式以及套期保值策略,由此给出了欧式期货看涨期权与看跌期权的定价公式与套期保值策略。     

线性红利下带干扰的复合Poisson风险模型

在线性红利下将保单到达过程推广为Poisson过程,并通过添加Brownian运动来刻画保险公司不确定的收益和付款,建立线性红利下带干扰的复合Poisson风险模型.运用鞅方法得出了破产概率满足的Lundberg不等式和一般公式,并给出了生存概率满足的积分—微分方程。     

基于分数Vasicek随机利率模型的保本基金定价研究

讨论了在分数金融市场环境下,与股票价格指数相关的分红保本基金的定价原理和方法,并且通过风险对冲、随机过程和偏微分方程的方法,推导出了分数Vasicek随机利率模型下与股指挂钩的分红保本基金定价公式,且给出了保本基金的显式解。     

基于久期缺口模型的商业银行利率风险免疫策略及实证分析

随着国内金融市场自由化改革的逐渐深入,使利率风险日渐凸显,从而上升为影响商业银行绩效的主要风险,如何计量和控制利率风险,并对其进行科学地管理,逐渐成为国内外学术界探讨的重要焦点．文中在国内利率市场化改革稳步推进的背景下,通过分析商业银行存在的利率风险,建立了久期缺口管理模型,并进行实证解析和比照,通过实证对比,运用久期缺口管理技术,并结合国内实际情况,能有效地测度和管理利率风险,最终达到预防和控制国内商业银行利率风险．证明运用久期缺口免疫策略可以使商业银行有效地规避利率风险．     

基于预期理论的动态随机价格模型及应用

以研究动态随机价格调整过程为目的,以随机价格模型为基础,建立随机价格的状态转移模型,与软商品价格的季节性与均值复归性两大特性相结合,推导出在预期理论基础上的随机价格状态测量方程.最后以郑州白糖为例,从现货价格提供的信息推断出基差动态调整过程.     

有界在险资本约束下带有红利的最优投资组合模型研究

对有界在险资本约束下的最优投资组合模型进行了推广.在布莱克-斯科尔斯模型框架下建立了带有红利情形的随机股票市场模型,给出了在有界在险资本约束下的最优化投资组合策略和对应的最大化平均终端财富.     

带干扰的变破产下限多险种风险模型

近年来许多文献在研究风险模型的破产概率时假设破产下限为0,而在实际保险实务中,当保险公司的盈余过程低于某一限度时,保险公司就面临着破产,针对该问题,讨论了带干扰的多险种风险模型下的破产概率,运用鞅方法推导出破产概率满足的不等式和具体的表达式,给出了推广后的多险种风险模型中变破产下限破产概率所满足的不等式和具体表达式。     

带固定利息力风险模型下的累积分红现值

研究带有固定利息力风险模型的破产问题,将理赔过程从齐次Poisson过程推广到对现实描述能力更强的更新过程,进而得到累积分红现值的矩母函数及其所满足的积分-微分方程。     

基于套利定价理论的发电商最优交易组合策略

电力市场中,电价在资源优化配置中起决定性的作用;由于现货市场与远期合约市场中的电价均具有实时波动性,两个市场间的电价相对稳定是市场内所有参与者实现交易的必要条件。当两个市场中的电价出现明显的价格差异时,套利机会将会产生。针对这种两市场中的价格差异现象,发电商在决策初期,必须考虑现货市场与远期合约市场间的套利机会。本文首先提出用历史数据预测交易时段内两个市场间的各种电价差异水平的概率,剖析套利机会产生的成因与演化规律;其次,提出用套利定价理论指导发电商建立面向两个市场的交易组合模型,目标为夏普比率最大,即:在尽量降低风险的同时,获取更多的期望收益。通过求解模型,发电商可以确定在两个市场中的最优交易组合策略。     

基于n周期风险价值下的log最优资产风险控制模型及分析

针对现代金融市场风险控制，基于风险价值(VaR)风险理论，建立了n周期最优资产组合的风险控制模型。对模型解的性质给出分析，并证明了n周期投资风险模型最优解的存在性与惟一性，为n周期投资策略优于连续单周期投资策略及其风险控制提供模型分析．这为投资策略优化、投资风险控制提供了理论分析依据．     

基于植入SV的VaR模型的股指期货风险度量

股指期货交易在规避股票市场风险的同时,产生了新的风险———投机风险和套期保值风险。从上述两种风险的基本概念出发,建立了其对应的VaR度量模型。将SV植入VaR模型中,用于模型中参数的计算,更好地体现金融市场的本质特征。本文对参数计算的实现过程作了一定的论述,研究成果具有重要的理论和实际意义。     

基于植入SV的VaR模型的股指期货风险度量

股指期货交易在规避股票市场风险的同时，产生了新的风险——投机风险和套期保值风险。从上述两种风险的基本概念出发，建立了其对应的VaR度量模型。将SV植入VaR模型中，用于模型中参数的计算，更好地体现金融市场的本质特征。本文对参数计算的实现过程作了一定的论述，研究成果具有重要的理论和实际意义。     

基于随机变质时间的易腐商品定价模型研究

易腐商品的变质时间通常无法确定，销售易腐商品的价格随商品寿命发生变化.由于易腐商品的社会必需性以及数量大、容易变质等特点，销售商必然关注易腐商品在经营周期内的最优定价问题.研究了一类不确定易腐时间商品的定价模型，定量地分析了随机变质时间、商品量、顾客需求与最优定价的关系，确定了最优定价策略.所建立的模型允许在变质开始后，根据现有商品量以及剩余经营周期时间长度做一次价格调整.并通过仿真实例验证了有效性.     

基于随机博弈模型的网络攻防策略选取

针对网络攻防过程中无法有效应对攻击意图与策略变化的问题,提出一种基于随机博弈模型的网络安全攻防策略选取方法.将网络安全攻防理解为二人随机博弈问题,以主机脆弱性信息为基础,结合主机重要度与防御措施成功率,生成单一安全属性攻防收益值,根据攻防意图对整体攻防收益进行量化.在此基础上,给出攻防均衡策略选取算法.实例分析表明,所研究的模型与算法在攻防策略选取方面合理、可行.     

复合Poisson风险模型下积分-微分方程的解

破产论是风险论的核心内容,复合Poisson风险模型一直是破产论研究的热点。本文研究了带常利息力和两个红利Threshold策略的复合Poisson风险模型,在作者之前研究的基础上给出了该模型下的Gerber-Shiu期望折现罚金函数m(u,b)所满足的积分-微分方程在δ=0时的解。     

基于风险回报的占线现金平衡问题与竞争策略

传统的库存和Miller-Orr模型管理现金平衡问题经常与实际现金需要产生巨大的偏差.本文在风险回报的框架下,运用占线算法设计了动态不确定性现金问题的风险占线策略,获得了反映需求上下界幅度及各项成本的竞争比,并将不成功的风险占线策略与最优确定性策略比较,获得了将风险控制在一定容忍度内的风险占线策略集合.     

基于策略的V＆V活动优化的线性规划模型及其应用

通常情况下,系统的校核与验证(verification and validation,V&V)所发生的费用大约占到整个系统全生命周期费用的40%,因此,对V&V的全生命周期活动和过程进行优化选择具有巨大的潜在利益.建立了基于策略的费用和风险的数学模型(strategy-based risks and costs model,SBRCM),并在此基础上建立了V&V活动优化选择的线性规划模型;同时,对模型应用进行了实证分析,给出了相应的定量数据;针对该模型给出了结论,指出了进一步改进模型的方向.