不同风险态度下美式期权的定价

考虑了基于不同风险态度的美式期权在有限离散模型中的定价问题．运用最优停止理论分别从风险偏好和风险厌恶2个角度讨论了关式期权的最佳实施期。并给出了相应的美式期权定价．     

高科技项目投资的实物期权定价模型

为了准确地评价高科技项目投资价值,在分析实物期权定价理论的基础上,结合高科技项目投资的特点,把二项式模型与B-S模型结合起来,建立了高科技项目投资价值评价的实物期权定价模型.通过该模型可以捕捉到镶嵌在高科技项目中的管理柔性价值和战略期权价值,进而对这些期权进行定量分析.该方法能提高高科技投资项目管理的实践水平和理论水平,进而提高决策质量.     

具有违约风险的永久美式期权定价的鞅方法

利用鞅的理论及Brown运动的性质讨论了有违约风险存在的情况下永久美式混合期权的一种定价问题,并给出了美式看涨、看跌期权中标的资产最优执行价格的表达式.     

实物期权博弈投资战略理论与模型研究

在借鉴国内外相关研究成果基础上,将实物期权、传统资本预算理论和博弈论相结合,提出了基于实物期权博弈的投资战略分析理论框架。在一般的投资背景下,研究了对称双寡头垄断不确定条件下的实物期权博弈投资战略分析模型。     

实物期权博弈投资战略理论与模型研究

在借鉴国内外相关研究成果基础上，将实物期权、传统资本预算理论和博弈论相结合，提出了基于实物期权博弈的投资战略分析理论框架。在一般的投资背景下，研究了对称双寡头垄断不确定条件下的实物期权博弈投资战略分析模型。     

基于Bootstrap方法的实物期权定价

在进行实物期权定价时,引入了统计学方法Bootstrap,确定期权的波动率。利用非参数法得出实物期权的价值及最佳执行期权时间,从而实现实物期权的定价。     

租房还是买房的最优时机选择探讨

在房地产价格与房地产租金随机性条件下对投资者租房还是买房投资决策问题进行了建模,并运用停时分析技术与动态规划方法求解这一基于实物期权的模型,明确了投资决策中应当考虑的期权价值,并给出了最优停止决策的阀值及相关结论.     

实物期权定价方法的特征及比较研究

价值评估是企业并购决策的核心。实物期权定价的基本方法主要有偏微分法、动态规划法和模拟法等三类。作者在分析布莱克—斯科尔斯、二叉树、蒙特卡洛的定价模型的特征之后进行了对比分析,以期为企业投资决策中选择合适的模型,实现市场价值和利润的最大化。     

基于实物期权的专利权技术入股比例研究

利用实物期权理论和概率分析决策方法，确立了专利权的价值评估模型；研究了无约束条件下专利权的技术入股比例模型，并给出了专利权投资者限定亏损概率下的专利权持有者的理性技术入股比例标准．     

多因素期权定价模型研究

介绍了标准期权的B lack-Scho les期权定价模型,通过调整B lack-Scho les期权定价模型的基本假设条件,使无风险利率和标的资产价格波动率为时间的函数,推导了期权定价模型,并在此基础上推导两因素及多因素型期权定价模型.     

期权定价理论在员工制定参加职业生涯发展项目的最佳时机中的应用

探讨了员工如何决定最佳职业生涯发展计划,何时参加类似MBA的教育项目以提升自己的人力资源.利用期权定价模型,把员工的人力资源价值看做连续的随机过程,推导出员工决定参加教育培训的最佳选择时机就是员工人力资源的选择权价值最大点,即选择权价值刚超过临界点时,员工决定参加教育培训项目是最佳的.     

一类特殊模型的美式期权定价

考虑离散时间金融市场模型中美式期权的定价问题,在股票价格服从指数假设的条件下,利用期权定价鞅方法给出了以该股票价格为标的资产的美式期权价格的一个上界.该上界与期权持有者选定执行期权的时间无关,因此可供期权出让者估计其平均损失.     

基于实物期权的房地产融资灵活性研究

针对当前"金融安全"的热点问题,假定房地产价格服从几何布朗运动,从而将市场不确定性和融资灵活性的期权特征引入房地产融资决策的过程中,建立融资灵活性的定价模型,并运用动态规划理论求解了这一基于实物期权的模型.     

期权定价数学模型的研究

Black-Scholes模型成功地解决了有效市场下的欧式期权定价问题.然而，在现实的证券市场中，投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本.随着期权以及期权理论的不断发展，期权定价问题引起了越来越多的研究者和投资商的不断关注.基于股票价格的对数正态分布假设，运用Black-Scholes模型和无套利原理，创建了能够反映无交易成本和有交易成本的期权定价模型，从而得到欧式看涨期权和看跌期权的定价模型.     

基于期权定价方法的商品期货便利收益研究

为了比较交换期权方法与看涨期权方法计算便利收益的适用性,在分析商品期货的便利收益对期货的定价和套期保值功能影响的基础上,以4种商品期货为研究对象,构建了VAR计量经济学模型。研究发现,交换期权定价方法适用于计算铝和锌期货的便利收益,看涨期权定价方法适用于计算玉米和豆油期货的便利收益。     

执行价格可变假定下的实物延迟期权定价模型及其数值解

实物欺权是一种项目风险的规避与管理方法.从期权定价的角度出发,在Black-Scholes模型的基础上,考虑到实物延迟期权中执行价格的实际意义——项目的投资支出,这一资金本身有其机会成本与时间价值,因此在此基础上推导得到执行价格可变假定下的实物延迟期权的定价模型,并介绍了用切片方法来获得其数值解的求解过程.     

一类特殊跳-扩散模型下亚式期权定价

假定股票价格过程为一类特殊跳-扩散过程,其为比Poisson过程更一般的跳过程。在市场无套利条件下建立随机微分方程,以随机分析和鞅理论为基础,用鞅定价方法给出具有敲定价格的算术平均连续亚式期权的定价公式。     

分数跳-扩散环境下欧式双向期权定价的Ornstein-Uhlenbeck模型

假定标的资产价格服从由分数布朗运动和复合泊松过程共同驱动的随机微分方程,建立分数跳-扩散Ornstein-Uhlenbeck模型.利用公平保费原则和保险精算方法,得到了欧式双向期权的定价公式.