金融科技风险及其治理机制研究

以金融科技风险为切入点，系统分析金融科技发展给金融风险、金融监管及经济增长带来的影响，运用合成指数法及TVP-VAR模型考察金融风险、金融监管与经济增长之间的时序性变化态势。研究发现：金融风险与经济增长之间存在复杂、交叉相关性，当前金融监管能有效化解传统金融风险，却不能有效覆盖金融科技变革所带来的金融风险，金融科技风险仍是未来防控的重点。应健全金融科技审慎监管框架，积极推进监管科技，建立混合型金融风险预警机制，协调金融监管与宏观经济政策，严控金融科技风险。     

影子银行、系统性金融风险及其监管政策研究新进展

与以往危机不同的是,在美国次贷危机的扩散与传播中起到关键作用的并不是传统金融机构,而是影子银行。近年来,我国影子银行的快速发展对金融创新与经济发展都起到了重要作用。与此同时,其潜在的系统性金融风险成为社会各界的担忧,也是党的十九大报告中“守住不发生系统性金融风险的底线”的关键问题。新常态下,我国金融监管改革中应当将影子银行纳入宏观审慎监管体系。本文以影子银行为切入点,从影子银行的界定与规模测算入手,对影子银行如何引发系统性金融风险的传导机制、影子银行的监管政策、宏观审慎政策与货币政策的协调配合等问题的国内外最新研究成果进行梳理并评述。基于此,本文发现,为了更加有效地实现经济与金融稳定,监管当局应当适时将影子银行纳入逆周期宏观审慎监管体系中,并注重与货币政策在信息共享、风险预警等方面的协调合作,最后还给出了这一研究未来拓展的空间。     

基于宏观审慎视角的系统性金融风险预警研究

随着金融业在国际间、机构间、行业间的交叉融合及互动性增强,房地产、汇率、地方政府债务等问题逐步显现,系统性金融风险因素增多,维护金融稳定的压力显著增加。从宏观审慎视角考察系统性金融风险,探索构建金融风险压力指数作为系统性金融风险的测度指标,并以金融风险压力指数的滞后项和具有先导性的经济、金融指标为解释变量,建立我国金融风险压力指数预警模型,可以预见2014年上半年,我国金融风险压力指数将延续2013年下半年以来的下降趋势,并在6月末降为负值,2014年第三季度开始我国金融风险压力指数有上升趋势。     

利用“双支柱”调控助力供给侧改革的对策研究

国际金融危机以后,可以重点防范系统性金融风险的宏观审慎政策被广泛接受,党的十九大确立了"货币政策加宏观审慎政策"的"双支柱"调控框架。目前,随着我国供给侧改革进入深水区,潜在的金融风险不断聚集,亟须进一步完善货币政策和宏观审慎政策,加强两种政策间的协调配合,以平衡稳增长与防风险之间的关系,利用好"双支柱"调控助力供给侧改革。     

我国影子银行对系统性金融风险影响的实证研究——基于2013-2020年省际面板数据

作为游离于监管之外的信用中介体系,影子银行具有透明度低、结构复杂等特点,极易成为构成系统性金融风险的重大隐患.基于2013-2020年中国省际面板数据,测度各省份影子银行规模和系统性金融风险指数,实证检验我国影子银行对系统性金融风险的影响.研究结果表明:1)我国影子银行体系各组成部分对系统性金融风险的影响呈现差异性;2)民间借贷是影响我国系统性金融风险的主要因素;3)经济发展水平和区域营商环境是影响影子银行与系统性金融风险之间关系的重要因素;4)保险业的发展可以在一定程度上降低影子银行对系统性金融风险的影响.     

防范和化解金融风险──金融监管的核心

在社会主义市场经济条件下，在向商业银行转化过程中，金融风险几乎无时不在，无处不有。能否防范和化解金融风险直接关系到国家稳定和经济发展。为此，在1996年7月中国人民银行召开的金融监管会议上，就确立了以防范金融风险为核心，加强金融监管的目标。江总书记在党的十五大报告中也明确指出：“依法加强对金融机构和金融市场包括证券市场的监管，规范和维护金融秩序，有效防范和化解金融风险。”而在刚刚闭幕的、以贯彻邓小平理论和十五大精神为指导思想的全国金融工作会议上，又进一步明确了强化金融监管，防范和化解金融风险的重要性…     

金融逆周期宏观审慎监管的理论及实践

金融系统性风险严重影响着金融市场的稳定和实体经济的发展,而金融系统本身的顺周期性则扩大了这种风险的可能.金融危机的爆发表明以微观审慎监管为主的金融监管方法对系统性风险的监控和预防无能为力,在金融微观审慎监管已无法从全局上维护金融市场稳定的局面下,迫切需要金融宏观层面的监管以弥补微观监管的漏洞.金融宏观审慎监管除了要体现逆周期性外,其管理方法、操作工具乃至政策配合都有其特殊性.     

依法监管是防范金融风险的有效途径

一、加强金融法制建设是防范和化解金融风险的必然要求在社会主义市场经济体制下,一切经济活动、经济关系和经济行为都必须纳入法制的轨道,都必须由法律来规范和调整。这是社会主义市场经济的必然要求所决定的,也是社会主义法制———严格依法办事制度的具体体现。金融...     

加快金融改革步伐严控风险防范底线——兼谈2012’风险防控重点

面对日益严峻的国际经济金融形势,尽管短期内我国不存在发生系统性金融风险的可能,但金融是现代经济的核心,我们应该提高警惕,加快金融改革步伐,理顺金融改革和防范金融风险的关系,从制度的建设和市场的完善上,严控系统性金融风险的发生。尤其是2012年的风险防控重点应抓住五个重点。     

基于电子政务的市场监管模式的构建:从分割到协同

我国现有的市场监管体制以监管主体多元、监管职责分段为特点.在监管的执法实践中,部门间职能交叉、协调不畅、监管链条"断裂"、资源难以共享的问题十分突出.为了避免分割式管理方式上的弊端,当务之急是构建一个基于电子政务的市场协同监管模式,该协同监管模式能有效化解行政管理组织架构"条块分割"、市场监管主体多元、分段管理所带来的监管效能低下、监管缺位等问题,从而达到优化部门间关系,实现跨部门合作、监管职能互补、监管效能提升的目的.     

我国金融监管改革研究及国际比较

党的十八大报告明确提出要"深化金融体制改革、加强金融监管、推动金融创新、维护金融稳定"。我国金融业尽管分业监管制度已经建立,但存在诸多问题,亟须完善和改革。当前金融监管的缺陷在于金融监管法律体系不健全、金融宏观审慎框架不完善、分业监管模式的内在缺陷以及防范系统性风险的能力不足。借鉴世界主要国家的金融监管经验,我国的金融监管改革要尽快建立起完整的金融监管法律体系,完善宏观审慎监管框架和监管机构的协调机制,平衡创新与监管的发展关系。     

国外金融预警制度对构建我国地方金融预警系统的启示

对地方金融风险的防范与控制仅局限于审慎监管是远远不够的,作为金融监管的有效补充和延伸,应建立我国地方金融风险预警系统.了解不同国家的金融监管体制,并从金融监管体制、对问题金融机构的处理机制等方面进行分析,对我国建立识别和度量地方金融风险的科学诊断工具--地方金融风险预誓系统有重要的启发和借鉴作用.     

试论银行内部控制制度的影响因素及其对策

一、影响银行内部控制制度的因素分析银行内部控制制度是银行的一种自律行为。是银行为完成既定的工作目标和防范风险 ,对内部各职能部门以及其工作人员从事的业务进行风险控制 ,制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总称。我国银行目前内控机制还存在着许多问题 ,还不能完全适应防范和化解金融风险的需要 ,不能适应金融机构审慎经营和中央银行监管的需要。主要表现在 :1.对内部控制制度的认识还不到位。一方面认为内部控制就是各项规章制度的汇总 ,有了这些 ,金融机构就有了内控 ,把内控等同于各项规章制度 ,只重视内部控制制度的建立而…     

如何建立和完善商业银行稽核监督体制

商业银行稽核监督体制是金融调控监管体系的重要组成部分,建立稽核监督是社会主义市场经济发展的客观需要。对于防范和化解金融风险、促进社会经济的稳定发展具有重要意义。一、商业银行稽核监督体制存在的弊端随着社会主义金融事业的发展,稽核体制已明显地暴露出计划经济特征,缺乏系统性,不适应不断深化的商业银行改革和建立一级法人体制的需要,存在诸多弊端。一是,稽核组织体制缺乏独立性。首先,稽核部门与被稽核单位联在一起。金融稽核机构在银行内部必须保持较大的独立性,隶属一级法人。现行国有商业银行从总行到分支行稽核工作…     

试论建立银行业自律制度

本文认为,在商业银行金融风险监管方面,央行监管和商业银行内部控制都有其自身的局限和缺陷,银行业自律制度可以发挥提高金融风险监管效果的重要作用,建立我国的银行业自律制度已势在必行。建立我国银行业自律制度应结合我国国情并借鉴主要市场经济国家或地区的成功经验,将我国银行业自律组织的性质定性为社会团体法人。     

包容审慎监管：数据交易的平台监管进路研究

数字经济进入数据资源创新驱动的新时代,数据已然成为一种独立的生产要素并在经济社会生活中发挥着巨大的价值。加快培育数据要素市场,促进数据自由流通,是经济发展、社会创新的必然要求。数据交易平台是实现数据供需双方高效对接和数据资源汇聚流通的重要载体,亦承担着监管职责与义务,但如何落实平台的监管义务,却是学术界和实务部门所面临的难题。“包容审慎”监管作为中国政府在“互联网+”新业态背景下所提出的一项创新性监管原则,与数据交易风险性和创新性并存的特征高度契合。平台对数据交易的监管应以“包容审慎”为原则,既要对数据来源和数据质量实行包容性监管,又要对数据安全和交易主体实行审慎性监管,以实现维护交易安全和实现数据自由流通的双重价值目标。     

金融风险处置中财政与央行职能协调配合问题研究

长期以来,我国的财政、货币调控措施大都侧重于刺激经济增长.随着国内外宏观经济形势的不断变化和经济全球化程度的日益加深,尤其是2008年全球金融危机的爆发和蔓延,稳定宏观经济、防范金融风险成为各种财政、货币调控措施的主要目标之一.通过对中央银行和财政部门在金融风险处置中的作用及实现方式的比较发现,财政部门和中央银行在处置金融风险方面都具有相应的手段和重要的作用.由于财政部门和中央银行在调节方式、调节领域、作用机制、传导渠道等方面都各有所长,因此在宏观调控中,两大部门应当根据国内外经济社会发展状况,审慎地交替使用各种财政和货币手段来对经济周期进行补偿和调节,以防范和化解金融风险.     

商业银行信贷风险原因及对策

信贷风险管理是当前我国商业银行面临的突出问题,影响着我国商业银行的稳健经营,造成系统性金融风险的内在隐患,而造成我国商业银行信贷风险的根本原因是制度问题,化解和防范风险的主要措施是不断地完善金融制度和金融创新。     

论我国金融监管中的信息不对称及解决

在银监会、金融稳定局相继成立以后,我国已经建立起中央监管的格局,在提高金融监管效率、防范和化解金融风险方面迈出重要的一步。但是,金融监管机构与金融机构之间的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题,仍将是导致我国金融业监管效率的隐患。本文主要从信息不对称的角度分析目前我国金融监管中存在的主要问题,以及如何减轻信息不对称对金融监管的不利影响,提高监管效率,防范金融风险。     

养老保险基金投资监管模式的国际发展及对我国的启示

当前养老保险基金投资监管可分为数量限制监管和审慎人规则两种模式,审慎人规则从总体上要优于数量限制监管,许多实行严格数量限制监管的国家正逐步过渡到审慎人规则,并引入风险导向监管措施,同时审慎人标准也日益提高.目前我国实行的是数量限制监管模式,对养老基金投资比例和资产组合进行严格限制.但随着我国更大规模的养老保险基金需要进行市场化运作和资本市场的发展,应该适度地放开数量限制、逐步引入审慎人规则模式.