带Poisson跳的B-S期权定价模型

文章主要讨论欧式期权的定价公式,假定股票价格过程遵循带Poisson跳的扩散过程,在股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,得到欧式期权定价公式和买权与卖权之间的平价关系。     

基于B-S期权定价法的投资决策

采用基于B-S定价法的期权博弈模型对企业研发投资决策进行分析,在传统模型的基础上引入潜在的竞争者进入市场这一假设,并假定其满足参数为λ泊松跳跃的过程,在此基础上讨论了不同情况下企业的投资临界值及最佳投资时机,为企业研发投资决策提供参考.     

基础项目融资中政府担保的定价

在基础项目融资中,政府提供的担保有效地促进了基础项目融资的发展.政府提供担保会给政府造成或有债务,需要采用定量方法研究担保,从而为政府的担保提供量化依据.论文在分析担保期权特性基础上,采用期权理论建立了担保的定价模型,并研究了模型在基础项目融资收益担保中的应用.     

一类特殊模型的美式期权定价

考虑离散时间金融市场模型中美式期权的定价问题,在股票价格服从指数假设的条件下,利用期权定价鞅方法给出了以该股票价格为标的资产的美式期权价格的一个上界.该上界与期权持有者选定执行期权的时间无关,因此可供期权出让者估计其平均损失.     

欧式期权二叉树定价模型的改进及实证研究

二叉树模型是期权定价的一种重要方法,文中利用股票价格的原点矩建立方程组得到模型中的参数,从而改进了二叉树定价模型,避免了原二叉树模型的缺陷.     

跳-扩散模型下外汇期权的保险精算定价

在利率确定的情形下,当汇率价格服从跳-扩散模型时,市场不完备,传统的期权定价方法不能用;本文利用保险精算方法定价方法给出外汇期权的定价。     

跳-扩散模型下复合期权的保险精算定价

假定股票价格过程遵循跳-扩散过程,并且股票预期收益率,波动率和无风险利率均为时间的函数的情况下,利用价格过程的实际概率测度和公平保费原理,获得复合期权价格表达式.     

现行定价机制下的航油价格调节模拟模型

针对我国航油现行定价机制,建立了市场需求不确定性下的航油价格调节模拟模型.利用该模型对航油公司的航油售价进行模拟分析,并对价格影响因素进行显著性检验和相关分析.结果表明,航油价格均值和利润均值与价格变化概率向量初值和价格调节率有关.航油公司可以根据对航油市场的预期综合考虑这些参数的取值,达到优化价格和增加利润的目的.     

风险中性定价下的权证定价模型

通过中性定价法,在考虑权证行权时对股价的不同影响,以及股利发放对股价的影响的基础上,推导出类似Black-Scholes模型的欧式股本权证定价模型。并给出了在实际运用中的举例。     

基于边际违约率的住房抵押贷款定价模型

考虑到住房资产的价格波动规律以及我国在一定程度上已经存在的市场利率,引入边际违约率概念,建立了赋予贷款者提前还贷权利的住房抵押贷款的定价模型。     

有交易费用的股价波动源模型期权定价

在红利率、无风险利率、无跳跃发生时股票价格波动率均为时间的已知函数和证券市场存在交易成本的假设下,利用随机微分理论和无套利原理,推导出波动源模型的欧式期权定价方程及其定价公式,从而得出欧式看涨期权和看跌期权的定价公式.     

执行价格可变假定下的实物延迟期权定价模型及其数值解

实物欺权是一种项目风险的规避与管理方法.从期权定价的角度出发,在Black-Scholes模型的基础上,考虑到实物延迟期权中执行价格的实际意义——项目的投资支出,这一资金本身有其机会成本与时间价值,因此在此基础上推导得到执行价格可变假定下的实物延迟期权的定价模型,并介绍了用切片方法来获得其数值解的求解过程.     

基于简化模型的循环贷款定价理论框架

在分析循环贷款和简化模型主要特征的基础上,提出了应用简化模型解决循环贷款定价问题的建模思想.通过在鞅测度下计算贷款收入和成本支出的现金流,建立了盈亏平衡条件下定价模型的框架,推导出了循环贷款的定价公式,解释了模型在不同假设下的经济含义.得出了盈亏平衡条件下的循环贷款利率仅取决于贷款客户的信用等级和贷款期限,而与授信额度和实际使用额度情况无关的结论,且应用模型可以在贷款期限内的任何时点计算出盈亏平衡利率.这个结论具有理论意义和实用价值.最后,举例说明该模型的应用.     

指数O-U过程模型下资产或零值期权的定价

采用保险精算法和鞅方法,分析了在有效期内股票无红利支付情况下资产或零值期权的定价,得出了股票价格服从指数O-U过程的资产或零值期权保险精算定价与无套利定价,并证明了保险精算定价就是有套利的定价。     

分数布朗运动环境下的双标的两值期权定价模型

分数布朗运动由于具有自相似和长期相关等分形特性,已成为数理金融研究中更为合适的工具.通过假定股票价格服从几何分数布朗运动,构建了It分数Black-Scholes市场,在分数风险中性测度下,利用拟鞅定价方法求解了分数Black-Scholes期权定价模型,并研究了分数情形下双标的两值期权定价问题.研究结果表明,与标准期权价格相比,分数期权价格要同时取决于到期日和Hurst参数.     

基于SD模型的杭州市再生水资源定价研究

针对当前城市再生水定价理论方法存在的缺陷,分析城市再生水定价过程中存在的随意定价和定价方法单一问题。通过运用系统动力学原理和方法,综合考虑成本、需求、供给以及用户接受程度等影响因素,构建基于系统动力学的再生水定价模型;在验证模型有效性基础上,以杭州市为例,对其2007-真结果,设计3种不同的情景方案,并通过再生水价格模型模拟方案的优越性,为制定科学、合理的再生水水价提供参照。     

Vasicek模型下的分数布朗运动模型的欧式期权定价

在Vasicek模型下,利用Δ-对冲和资产价格服从分数布朗运动（FBM）的逼近过程的方法,获得了欧式期权定价模型,并得到了其解析式,改进了经典的Black-Scholes公式。     

等价鞅测度模型下关卡期权的定价

在风险中性条件下,应用等价鞅测度,探讨了贴现后的股票价格过程,从而用鞅分析方法得到了对数正态模型下的关卡期权的定价公式.     

模糊跳扩散模型的二元期权定价

文章基于跳扩散模型用模糊数表示不能精确设定的利率、波动率、跳跃强度和跳跃大小的均值与方差,建立模糊跳扩散模型研究欧式二元看涨期权的定价。首先将跳扩散模型二元期权定价中的参数替换成它们相应的三角模糊数,得到了模糊跳扩散模型二元期权的模糊价格,然后根据模糊数的运算给出确定模糊价格不同水平集区间端点的方法,最后给出一个数值计算的例子。