一种基于违约强度过程的风险债券估值模型

将违约看作具有不确定性的随机强度过程,并考虑了违约强度与无风险利率的相关性,建立了一个基于违约强度过程的风险债券估值模型.该模型放弃了传统的公司价值服从连续扩散过程的假设,克服了基于Black-Scholes期权定价理论的结构化模型的局限,为带有违约风险的债券提供一种现实的定价方法.     

期限结构与违约风险评估

在期限结构模型中引入系统性的跳跃风险,假设公司违约事件服从独立同分布的泊松(Poisson)过程,而违约将导致承诺的债务支付减小,研究了公司违约事件相互影响时违约风险的评估问题,给出了可违约债券价格服从的随机过程,证明了给定可违约债券如果存在违约风险分散化的证券投资组合完全复制可违约债券的支付,则多重违约强度在等价鞅(Martingale)测度变换下具有不变性。     

考虑违约风险的信贷资产定价

在考虑违约风险的情形下,分析了到期一次还款付息的信贷资产定价问题,基本的假设是借款公司违约概率由公司信用等级的转移概率密度矩阵秽险升水外生决定,分析表明违约风险的信贷资产价格等于零息票债券的价格乘以信贷资产的期望支付。     

我国企业债券市场的定价机制

企业债券的定价牵涉到公司债券融资的成本与投资者的收益问题,信用风险和流动性风险是目前我国企业债券收益率的主要影响因素。文章从投资者角度对企业债券定价中的信用风险、流动性风险以及税收风险对收益率的影响进行了分析,基于收益与风险对等的原则,我们得出了企业债券名义的风险溢价补偿的定价公式,并指出了各种风险的影响系数的变化趋势。     

基于O-U过程的幂函数族期权定价

为了使股票模型更加接近市场实际情况,文章针对股价波动的几何布朗运动模型对收益率假设的缺陷,对该模型进行了改进,假设股票价格遵循能反映股票预期收益率波动变化的指数O-U过程,利用Girsanov定理获得了指数O-U过程模型的唯一等价鞅测度。利用期权定价的鞅方法,得到了指数O-U过程随机模型下具有连续红利支付的幂函数族期权的定价公式。     

基于单因子混合分布的BDS定价模型

针对一篮子信用违约互换(BDS)定价问题,建立了单因子正态逆高斯混合分布模型,并给出违约时间的分布函数和密度函数,利用计算顺序统计量方法得到第k次违约时间的分布函数。根据风险中性定价原理,给出第k个参照实体违约时的BDS价格解析式。提出的模型刻画了BDS参照实体违约时间分布的尖峰厚尾特征,使其更加符合违约时间数据的真实特性。研究表明,用顺序统计量方法计算BDS的理论价格,能简化其定价过程,为投资者提供了一种新的定价方法。     

带有定价误差和随机风险溢价的均衡投资策略

假设投资者在金融市场中可投资一个无风险资产,一个市场指数和一对存在定价误差的股票,其中股票具有满足均值回复过程的随机风险溢价.投资者的决策目标是最大化终端财富期望的同时最小化终端财富的方差.在博弈论框架下,利用动态规划方法得到了均衡投资策略的解析式.通过数值算例分析了模型参数对均衡投资策略和均衡有效前沿的影响.数值分析表明,当市场流动性增强时,对冲定价误差的需求会显著增加,并且投资组合的风险会降低.     

随机强度退化过程

在研究疲劳过程中材料强度退化规律的基础上,建立了一个强度退化模型,对其进行随机化处理,得到控制强度退化过程的随机微分方程,在一定假设条件下,获得了剩余强度概率0密度函数的封闭解,并推导出疲劳寿命的反高斯分形形式,给出一种考虑损伤状态对随机涨落影响的近似处理方法,与试验数据的比较结果表明,本文的模型和方法是合理的。     

LS模型下信用价差看跌期权定价研究

Vasicek模型是一个具有均值回归特征的仿射结构型短期随机利率模型,Black-Scholes期权定价模型假设无风险利率是常数,标的股票价格服从对数正态分布,对这些假设条件进行改进。假设无风险利率和标的资产信用价差都满足Vasicek模型,在此假设下首先给出几何平均执行价亚式信用价差看跌期权的定价公式,然后对定价公式...     

我国企业债券风险分析

揭示了我国企业债券的违约风险问题，分析了原因，提出了化解的对策。     

L-V模型在软土地基沉降预测中的应用

为了提高软土地基沉降模型的预测精度,将现有的Logistic模型和Von - Bertalanffy模型进行叠加,提出了L-V模型,并利用Origin拟合软件对模型参数进行求解.将该模型应用到软土地基沉降预测中,并与Logistic模型和Von - Bertalanffy模型比较.结果表明L-V模型全过程沉降预测的拟合...     

L—V模型在软土地基沉降预测中的应用

为了提高软土地基沉降模型的预测精度,将现有的Logistic模型和Von—Bertalanffy模型进行叠加,提出了L—V模型,并利用Origin拟合软件对模型参数进行求解。将该模型应用到软土地基沉降预测中,并与Logistic模型和Von—Bertalanffy模型比较。结果表明L—v模型全过程沉降预测的拟合程度最高,达到0．9978;沉降后期L—V模型的均方根误差（RMSE=1．512）小于Logistic模型（RMSE=2．930）和Von—Bertalanffy模型（RMSE=3．624）的均方根误差,其预测值更加接近观测值。     

基于简化记忆多项式预失真技术的功放设计

为了降低功放非线性失真和记忆效应,减小模型的复杂度,结合记忆多项式模型(MP)、动态偏离降低模型和通用记忆多项式模型(GMP)的参数构成特点,提出了一种基于简化记忆多项式模型的预失真设计.仿真实验表明,简化模型预失真性能优于MP模型和动态偏离降低模型,与GMP模型相当,简化模型有效减少了参数数量,在相同ADS仿真条件下,非线性阶数都为9、记忆深度都为4时,简化GMP模型参数数量比MP模型减少了9个,比动态偏离降低模型减少了49个,比GMP模型减少了11个.     

类Linux操作系统安全模型分析

在国内和国外2个安全标准的分析基础上,针对类Linux系统中的3个安全部分,分别提出3个模型:身份安全识别模型、用户数据保护模型和安全审计模型.在身份安全识别中,通过1个五元组给出了识别模型;在用户数据保护模型中,提出了新的三层数据保护模型;而在安全审计模型中,则是将安全审计方法与系统内核相结合,生成新的更可靠的安全模型,并提出了新模型中的问题和解决方向.     

煤层气储层几何模型及其应用

根据对煤体的宏观与微观观测,对原有煤层气储层几何模型进行了修正和完善,并建立了针对构造煤的储层几何模型,将原有的单一直径球形基质孔隙模型扩展为双直径球形孔隙模型,同时对两类几何模型的适应条件进行了论述,最后指出的双直径球形孔隙内煤层气的扩散方程揭示了构造煤储层煤层气运移产出机理.     

基于本体的网络管理知识模型

基于本体理论研究了网管知识模型, 提出了网管知识模型的框架, 将其划分为基本模型和集成模型两个层次.基本模型包括信息模型、功能模型、网络模型等, 面向网管需求集成基本模型得到集成模型.研究了基于本体代数的知识模型集成和基于本体推理、查询的知识模型处理.设计了基于网管知识模型的网管系统原型, 原型系统实现了知识处理和信息处理的分离, 可定制所支持的网管业务, 并支持知识层综合网管.原型系统证明了网管知识模型的有效性.     

Convex Set Theory for Reliability Assessment of Steel Beam with Bounded Uncertainty

Probabilistic reliability model established by insufficient data is inaccessible. The convex model was applied to model the uncertainties of variables. A new non-probabilistic reliability model was proposed based on the robustness of system to uncertainty. The non-probabilistic reliability model, the infinite norm model, and the probabilistic model were used to assess the reliability of a steel beam, respectively. The results show that the resistance is allowed to couple with the action effect in the non-probabilistic reliability model. Additionally, the non-prohabilistic reliability model becomes the same accurate as probabilistic model with the increase of the bounded uncertain information. The model is decided by the available data and information.     

基于双重模型的计算机手语

介绍了一个新的方法来建立手的模型．这个手的模型是由两个模型组成：一个是实现运动的骨胳模型．另一个是表现运动的表面(皮肤)模型．从Poser中截取一个三维人体模型的一支手臂并生成3DS件格式，然后在C Builder的环境下读取该件，提取出组成手臂模型的点和面的信息，利用OpenGL重新绘制出手臂的表面模型和骨胳模型。     

基于MCMC的SCD模型扩展研究

以SCD模型为研究对象,借鉴ACD-GARCH模型的建模思路,构建了价格交易持续期、超高频收益率的双因素模型SCD-GARCH模型。考虑到模型双随机变量给模型参数估计带来的困难,运用MCMC方法,对中国股票市场超高频数据进行实证分析,结果表明模型显著。运用DIC准则比较这2类模型,结果显示SCD-GARCH模型总体更优。     

磁流变液屈服应力计算模型研究

为了改善磁流变液颗粒链模型的准确性,对比分析了经典偶极子模型、局部场偶极子模型及有限元模型的适用范围,提出了一种新型颗粒链计算模型———分裂偶极子模型,并计算了分裂磁偶极矩,得到颗粒间作用力的误差大小.研究表明:颗粒链在外加磁场作用下,其作用力模型可以用两对经典偶极子模型表示;当外加磁场较小时,分裂偶极子模型中心线磁场误差大于20%,此时模型不再适用;当外加磁场为中强磁场时,分裂偶极子模型适用于任意颗粒间距,且其中心线磁场误差小于15%,颗粒间相互作用力误差小于10%,分裂偶极子模型优于经典偶极子模型和局部场偶极子模型.