排污权私人价值拍卖机制中风险规避型竞拍者的出价策略

分析了排污权私人价值拍卖机制中参与拍卖的费用、佣金比率和绝对风险规避度等对风险规避型竞拍者出价策略的影响问题.研究表明,参与拍卖的费用与出价同向变动,佣金比率与出价反向变动,在第1价格拍卖中,绝对风险规避度与出价反向变动,在第2价格拍卖中与出价同向变动.     

软关闭机制下在线拍卖的跳跃式报价策略

利用中国在线司法拍卖的丰富大数据,实证研究了一种拍卖中常见的竞拍策略——“跳跃式报价”在中国软关闭机制下在线拍卖中的表现和内在机制。研究表明：跳跃式报价策略能够提高竞拍人的获胜概率,但同时也提高了竞拍人支付成本。进一步研究发现,信号理论能较好地解释在线拍卖中的跳跃式报价现象,由于软关闭机制的作用,延期前的跳跃式报价是无效的,并且当信号更强、非理性出价行为更少、竞拍人经验更多时,跳跃式报价对成交价的提升幅度更小,即跳跃式报价所造成的较高的支付成本可能是出于应对市场噪声的需要。     

激励相容在线反向拍卖的竞争分析

运用在线算法与竞争分析方法,研究了网络环境下当供应商在不同时刻到达,并投标而要求采购商接到每个投标时立即做出决策的在线反向拍卖机制.首先,证明了基于采购商需求曲线的在线反向拍卖是激励相容在线反向拍卖的充分必要条件.其次,对无限可分商品,在采购商需求量一定的前提下,运用文中给出的基于投标价格上涨威胁的策略,找到了采购商竞争的需求曲线,并求出了该在线策略相对于Vickrey反向拍卖策略的竞争比.最后,给出了在线反向拍卖操作的算法框架,并通过实例进行了说明.     

基于简单加权法的多属性采购拍卖模型

在复杂合同的采购拍卖中,除价格外投标中还包含其他的质量属性,因价格和质量在量纲和数值上存在较大差异,使得投标策略择和赢者决策问题变得更加困难. 鉴于此,本文基于简单加权法,提出一种新的赢者决策方案,此方案不仅解决格和质量的量纲不统一和数值不可比的难题,而且还简化了评标的计算过程. 在新方案下,本文分别给出风险中性者和风险规避者的均衡投标策略,投标人数对均衡投标,投标者收益和采购者收益的影响. 结果显示: 投标者之间的竞争激烈程度对风险中性者和风险规避者的投标影响方向相同; 但是,相对于风险中性者,风险规避者将报出较低的价格和较高的质量; 其中,部分结广了传统单属性拍卖理论,部分结论较前人的研究成果更加贴近采购现实.     

风险规避假定下对回购策略以及期权策略的不同影响

为了发现风险规避对不同协调合约的影响, 在设计效用函数时, 同时考虑了订购过剩风险和短缺风险, 建立风险中性和风险规避情形下回购合约和期权合约的协调策略模型, 给出回购合约和期权合约在不同风险假定下制造商的最优定价策略, 并得出如下结论: 1)在期权合约中制造商制定价格可以不用考虑零售商的风险态度; 2)无论风险态度如何, 在两种合约中皆表现为控制系数(表示垄断程度)越高, 越容易趋近完美协调, 供应链系统利润也越高; 3)在风险规避假定下, 比较了集中供应链和分散供应链的系统效率, 发现集中供应链系统利润并非必然高于分散供应链的利润, 这取决于决策者的风险规避程度. 因此, 在风险规避的假定下, 不同供应链协调策略表现为极其不同的性质, 为以后此类研究提供了重要线索.     

基于冲突分解的短波频点真实在线双拍卖算法

针对短波认知电台在网络高负载情况下频点冲突严重的问题,依据短波频点衰落特性,结合真实在线双拍卖模型,提出了基于冲突分解的真实在线双拍卖(trueful online double auction based on conflict decomposition, TODA-CD)模型。在TODA-CD模型中,卖家模型考虑不同链路间差异性,重构卖家定价模型,提升了链路可靠性;买家模型以预期收益最大化为优化目标,首先利用广度优先搜索算法生成频点冲突树,解析短波认知网络内频点冲突关系,然后设置频点抢占切换惩罚函数,计算不同切换方案预期收益,重构买家竞拍价格,以第二密封价格拍卖完成频谱交易,最终实现网络内频点指配的抢占最优。仿真结果表明,在网络高负载情况下,TODA-CD算法能够有效提高频谱利用率,降低抢占切换次数,从而提高系统收益。     

基于拍卖后市场产品差异化与风险厌恶的英式拍卖研究及改进

依据寡头垄断模型和拍卖理论,针对当前基于拍卖后市场的研究理论难以真实反映拍卖后产品市场的差异化竞争及拍卖过程中的风险规避态度的现状,在现有的基于拍卖后市场竞争的拍卖模型基础上进行拓展与改进,分别建立基于拍卖后产品市场差异化竞争的英式拍卖模型及基于投标双方风险规避的英式拍卖模型,研究改进模型下的投标人的最优投标策略及政府的期望利润,分析模型参数对最优投标策略及政府期望利润的影响。研究表明:1拍卖后产品市场产品差异性越大,投标者对市场准入许可证的报价越高,政府期望利润越大;2投标者报价与投标者的风险规避度正相关,政府的期望效用与政府风险规避度负相关,与中标者的风险规避度系数正相关。研究改进了现有拍卖模型在拍卖后产品市场差异化以及拍卖双方风险规避方面的不足,具有更为普遍的现实意义与适用性。     

供应风险规避下基于VaR的零售商订货策略

基于随机产出模型,研究了由1个风险中性的供应商和1个风险规避的零售商组成的报童问题,并在风险价值(VaR)度量准则下,构建了具有风险规避特性的零售商的决策目标函数。分析了零售商的风险规避系数和保留利润构成的风险因子组合对其订货策略的影响;并分析了零售商的订货策略行为对供应链成员收益与风险的影响。研究表明:1风险规避型零售商的最优订货量总是不小于风险中性情况,且风险规避程度越高,订货量越大;而零售商的风险规避程度是由风险规避系数和保留利润共同决定的;2相比风险中性而言,风险规避型零售商的期望利润减少了,但其面对的风险也减小;在供应链无协调情况下,零售商增大订货量使得供应商的期望利润增加,供应链的期望利润的大小关系并不确定,但供应链面对的风险减小了。     

广告主是风险厌恶和风险追求的关键词拍卖

假设广告主分别是风险厌恶和风险追求的,定义了相应的纳什均衡、有效纳什均衡和对称纳什均衡,并获得它们的性质.主要结论包括:1)无论广告主是风险追求、风险中性、还是风险厌恶的,有效纳什均衡的上界总是等于对称纳什均衡的上界.进而搜索引擎从两种均衡获得的收益的上界总是相等的.2)当广告主的风险态度按照风险厌恶、风险中性和风险追求顺序变化时,相应的对称纳什均衡的上界和下界以及搜索引擎从中获得的收益的上界和下界都是不减的.3)随着广告主风险厌恶(追求)程度的增加,对称纳什均衡的上界和下界都增加(减少),进而搜索引擎从对称纳什均衡中获得的收益的上界和下界也都增加(减少).     

基于风险规避的网络广告期权定价模型

网络广告定价影响广告主和广告媒体的收益,因此对于双方都非常重要。基于期权理论和风险规避的视角,广告主通过向广告媒体预先购买期权价值获得事后支付最小的广告成本。建立了广告主和广告媒体之间的期权定价模型,应用纳什讨价还价方法确定了最优的期权价值,确定了期权定价合同实施的条件,分析了谈判力量与期权价值的关系。研究表明:期权定价可以使广告主减少广告成本支出,能有效地制止点击欺诈和规避信息不对称性带来的风险,广告媒体可以获得额外的收益。数值算例的分析结果进一步验证了结论的有效性。     

基于收益管理的海运集装箱舱位定价与分配

基于收益管理的思想对集装葙舱位定价和分配进行了定量研究和讨论。首先对研究的问题进行了描述，建立了集装箱舱位分配和定价的数学模型。最后通过数值仿真对建立的模型进行了分析和讨论，得到了集装箱的最优舱位定价和分配，以及一系列的性质和管理原则。     

投资组合保险策略最小风险控制

组合保险策略利用期权、期货或模拟期权等衍生金融工具对冲和转嫁风险，金融衍生工具以风险资产作为标的物，其价格受风险资产价格的影响，因此组合保险策略本身也将存在一定的风险。本文利用均值一方差法衡量组合保险策略风险，讨论在投资组合保险满足一定收益时风险最小条件下，保障投资组合保险策略实施的最低收益有效条件以覆最低风险控制条件．为我国开发坌融衍生工具奠定了理论基础。     

基于收益共享机制的VMI协调

建立了收益共享机制的不同模型来协调VMI。通过数值分析得出收益共享机制下传统的VMI协调的不合理性,Stackelberg博弈的VMI协调达不到集成VMI最优收益,但可使零售商和供应商收益得到改善,Nash协商的VMI协调既能达到集成VMI最优收益,又能大大改善零售商和供应商收益,能完美协调分散式VMI。     

供应链风险管理研究进展的综述与分析

随着供应链中断事件的频繁发生及其严重后果，供应链风险管理目前成为供应链研究的一个重要方向，文章评迷了供应链在风险识别、风险评估和风险管理过程的国内外研究成果，指出应加强对供应链网络风险的识别研究，定量化的风险评估研究，动态环境下具有反馈机制的风险管理过程研究等，最后给出了未来的研究展望。     

基于实物期权的物流外包成本风险

结合物流外包成本风险的特点，考虑物流外包的四种不确定性因素：外包单位价格、单位外包管理成本、转换成本和产品的市场需求，建立了物流外包决策的实物期权模型，并根据具体实例对模型进行模拟分析，结果表明外包价格和转换成本的变动越大，期权价值越大，而管理成本和需求量变动对期权价值的影响较小。因此，企业在与第三方物流提供商签订合同的同时买入一份欧式看跌实物期权，可以有效规避外包价格上升和高的转换成本给企业带来的风险。     

不同一口价网上组合拍卖规则下拍卖方收益分析

随着电子商务的兴起,网上一口价拍卖逐渐盛行。由于网上一口价拍卖打破了时间和空间的限制,因而得以广泛应用,同时也出现在组合拍卖实践中。在对国内外一口价和组合拍卖相关研究文献回顾的基础上,针对两种常见的不同拍卖规则:固定一口价和持久一口价,在独立私人估价模型下,分析比较了上述两种规则下的拍卖方期望收益,并通过一个例子对不同拍卖规则下的拍卖方期望收益进行了计算。     

权益人视角下基于期权定价理论的类一致性风险测度研究

根据不同主体在金融市场中扮演不同经济角色、承担不同风险的事实,提出了基于不同经济角色的风险划分——权益风险与债权风险.在权益人的视角下,应用期权定价理论,定义了不同于以往单变量映射的风险测度——类一致性风险测度来度量权益风险,通过风险的可转移性和不灭性,实现了φ(X C)=φ(X)-C与φ(X C)=φ(X)的对立统一,这是对Artzner定义的一致性风险测度的补充和扩展.     

投资基金的模糊评价及其投资和风险控制

投资基金（ＭｕｔｕａｌＦｕｎｄ）作为一种金融工具和大众化的投资手段,近年来在中国得到迅速发展。本文基于现代投资理论（ＭＩＴ）和资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）,给出了上市基金运行的模糊评价方法,提出了上市基金投资项目优选方法及其收益和风险控制策略。     

模糊影响图评价高速公路经营风险

从高速公路经营者的角度．采用模糊影响图对高速公路经营风险进行评价。首先，从高速公路经营效益出发．分析影响效益的风险因素．绘制高速公路经营风险影响图；采用经营效益与可行性研究阶段预计经济效益差值作为影响图价值结点；运用模糊影响图计算方法计算效益增减概率，以此评价经营风险程度；最后通过一算例说明计算方法．并得出了风险评价结论。     

基于随机规划的虚拟企业风险管理的模型及算法

由于虚拟企业的柔性、成员的多样性及其分布性等特征,虚拟企业的风险管理已经成为其运作中的一个重要的问题。本文提出了一个虚拟企业风险管理的随机规划模型,在该模型中将虚拟企业风险中的随机因素描述为随机变量。具体来讲,该模型是一个机会约束规划模型,运用此种模型可以比较好的描述管理者的风险偏好。在本模型中虚拟企业的总风险是其众多风险因素综合的结果,为了降低虚拟企业的总风险,管理者需要在费用的约束下为每个风险因素选取有效的控制措施。为了求解该随机规划模型,设计了嵌入蒙特卡罗模拟的遗传算法。仿真分析表明了该算法的有效性以及该随机规划模型在虚拟企业风险管理中的重要作用。