我国多层次基金评估体系的构建

介绍了国内外的基金评估体系,分析了它们在评估指标、评估方式、评估程序等方面存在的差异.以此为基础并结合我国实际,提出我国应建立多层次基金评估体系,以满足不同投资者的需要,真正做到指导投资.认为多层次基金评估体系应该由三个层次构成:基金评级、基金分析和基金跟踪.     

对我国推出ETFs的若干问题探讨

ETFs是一种新兴的金融产品,近几年在国外得到了迅猛发展.随着资本市场的不断发展、完善,我国推出ETFs只是一个时间问题,因此对其进行研究是很有必要的.文章在阐述ETFs特点及其在国外发展实践的基础上,从(1)发展ETFs可以改善投资基金业绩;(2)发展ETFs能够丰富证券交易品种,推动金融产品的创新;(3)推出ETFs利于培育和发展机构投资者等方面论证了我国推出ETFs的必要性和现实意义,并针对存在的问题提出了制定或修改相关法规,尽快推出相关指数的建议.     

封闭式基金转开放式基金存在的问题及建议

开放式基金是国际基金业的主流发展趋势。分析了封闭式基金转开放式基金的原因。阐述了基金转型对基金持有人、基金管理公司以及基金市场等方面的影响。分析了当前存在的交易结算问题、赎回风险问题和基金管理风格转变问题。提出了为基金转型创造技术条件、加强银行与证券公司的合作、坚持市场化原则和逐步转型原则等建议,以利于降低基金转型风险和市场风险,提高我国基金管理公司的竞争力,促进我国基金市场的健康发展。     

增聘基金经理对我国开放式基金业绩影响的实证研究

截止2010年4月12日,我国共有开放式基金523只,其中有169只基金的经理人多于一人,由多经理管理的开放式基金数占到所有开放式基金总数的32.3%.通过比较样本基金在增聘经理前后一年的业绩发现,增聘基金经理不但不能够提高基金的业绩,反而会导致基金业绩下降;另一方面,增聘基金经理虽然能够降低基金的非系统风险,却提高了基金的总风险.同时,增聘基金经理就意味着增加基金管理费用,因而基金管理公司进行的增聘基金经理的行为并不理性.     

关于伞型基金若干问题的思考

伞型基金是一种适应新兴市场特征的基金结构形式,正渐渐成为国际基金市场上的主流品种.在国内也越来越多地受到基金业的关注与青睐.伞型基金的推出给不同投资偏好的投资者带来了更大的选择空间,同时对促进基金业整体规模的增长、壮大机构投资者队伍起到了积极的作用.     

开放式基金在中国的作用及亟待解决的问题

随着我国金融市场的发展完善 ,封闭式基金已不能够满足广大投资者的需求 ,新的理财工具开放式基金逐步浮出水面。文章分析了开放式基金在我国产生的必然性 ,论述了开放式基金的主要作用 ,提出了发行开放式基金应注意的若干问题。对我国开放式基金的成功发行和有效运作具有重要意义     

封闭式基金价格波动的行为金融学解释

对上海市场中有代表性的两支基金-基金金泰和基金景博进行充分采样的基础上,通过科学的统计数据说明了我国封闭式基金市场的价格走势特点,深入分析了造成这种走势的原因,并在文末尝试性地将此方面分析扩展到了目前正处于加速发展阶段的开放式基金上.     

论开放式基金

开放式基金不同于以往的封闭式基金 ,虽然从近期推出的华安基金与南方基金的发行情况看并不理想 ,但从长远着眼 ,开放式基金的推出将给证券市场的发展带来积极的促进作用。     

基于多元分析法的我国开放式基金绩效评价

在借鉴国内外学者的研究成果的基础上,选取了能全面反映基金绩效信息的多项分析指标,建立我国开放式基金绩效评价的综合体系。基于大量开放式基金的原始数据,采用单因素评价法和因子分析法相结合的综合分析法对开放式基金的业绩进行实证研究,给出开放式基金的综合评价,从而解决了由于单项评价指标过多造成的评价无序的问题。     

对私募基金合法化的实证分析

<信托法>及<投资基金法>的起草,给我国私募基金合法化带来了新的希望.私募基金与公募基金在募集方式上有较大差别,但相对于公募基金而言,私募基金更具有操作上的优势.尽管我国私募基金的发展存在种种问题,且给基金的监管造成困难,但这些问题的出现也正是表明了让私募基金合法化的必要性与紧迫性.     

我国股票型开放式基金申购赎回影响因素实证研究

研究股票型开放式基金申购赎回的影响因素无论是对基金投资者、基金管理公司还是证券监管机构都有重要意义.国内的主要研究集中在是否存在“赎回异象”方面,以我国30只股票型开放式基金2008年至2013年的季度数据为样本,对申购和赎回的影响因素分别进行Panel Data模型分析,试图对此问题进行较全面的研究.研究发现:投资者的申购行为受基金历史业绩、基金规模和单位分红金额等因素的影响;在赎回基金时考虑的因素包括:基金价格、单位分红金额、存续时间、历史业绩和基金风险;我国基金市场上存在“赎回异常”的现象.     

培养我国开放式基金持续创新能力的探讨

开放式基金是我国证券市场的新生事物 ,其兴衰成败的关键在于培养持续创新能力。给出了持续创新能力的概念并较为系统地论述了培养我国开放式基金持续创新能力应坚持的指导思想 ,在具体操作中应遵循的基本原则和培养持续创新能力的若干重要方面。     

开放式基金与封闭式基金的比较与选择

开放式基金与封闭式基金作为投资基金的两种类型,从理论上比较,开放式基金在价格定位、运行机制及对证券市场的影响方面有一定的优势,但其管理难度大,所配套的金融环境条件要求较高.发达国家基金市场经历了从封闭式到开放式的制度变迁,鉴于世界上开放式基金是基金市场的主流,及考虑到对外开放的要求,近来在我国要求设立开放式基金的呼声很高.从封闭式基金到开放式基金也是我国基金发展的必然趋势,但结合国际、国内的实际情况,当前应以规范、完善封闭式基金为主,同时为今后开放式基金大规模的开展创造条件.     

我国基金现状的分析研究

目前我国基金市场存在着相当大的危机。与美英日发达国家的基金结构相比,我国基金业的发展与生存环境存在着制度缺陷和立法缺失。改进基金托管人的选择办法,引入公司型基金并尽快完善基金管理法是解决问题的当务之急。     

产业基金经理的胜任力要素研究

随着我国资本市场改革的不断深入,针对国内企业融资渠道狭窄的现状,产业投资基金应运而生,并显示出了强劲的发展势头.面对这样一个新兴的金融市场,其运作者应具备怎样的专业素质是有待解决的问题.以此为契机,可探索产业基金经理胜任力要素及其对工作绩效的影响.研究结果表明:产业基金经理胜任力要素包括风险识别和风险缓释能力、个体特征、学习成长、业务拓展和客户维护能力、职业道德等五个维度,胜任力要素与工作绩效之间具有较强的路径相关.     

扩大我国基础设施建设融资范围的探讨

扩大我国基础设施建设融资范围是我国基础设施建设加快发展的客观要求.为此,应努力增加政府投入,并积极利用多种融资方式,以广泛吸收各种社会资金.     

试论开放式投资基金对商业银行的影响及对策

指出随着金融体制改革的不断深化 ,开放式投资基金的运作已势在必行。分析了开放式投资基金的出现对我国现有的银行机制和银行业务产生的影响 ,如对商业银行存款结构和数量的影响 ;对人们金融意识和经营理念的影响 ;对商业银行基金托管和基金代理业务的影响。特别强调了在这难得的机遇和严峻的挑战面前 ,商业银行应不失时机地采取积极稳妥的政策 ,在提高服务质量、提供方便快捷的基金销售服务、尽快建立基金结算中心、提供融资便利、金融业务创新等方面做足文章 ,否则 ,将陷入落后和被动的局面