盈余管理、会计信息与银行债务契约

已有研究表明会计信息影响债权人的决策和产权保护。本文以中国A股上市公司为研究对象,分析了企业的盈余管理行为对会计信息债务契约有用性的影响。论文发现,对于盈余管理程度不同的上市公司,新增银行长期借款与会计信息的相关性并不存在显著差异,上述结论在控制了借款期限、借款类型等因素以后依然成立。研究结果表明,上市公司的盈余管理行为损害了会计信息的债务契约有用性。     

母公司经营模式、合并—母公司报表盈余信息与决策有用性

本文利用新会计准则实施后我国A股上市公司披露的合并报表和母公司报表数据,从股东和债权人两个视角分析了母公司经营模式对合并—母公司报表盈余信息决策有用性的影响。本文实证研究发现,相比母公司是经营主导型的企业,在母公司是投资主导型的企业中,股东决策会更少地依赖母公司净利润,债权人决策会更多地依赖合并—母公司报表净利润差异。进一步的研究发现,在母公司是投资主导型的企业中,母公司报表净利润对未来一期合并报表总资产收益率的预测能力会显著降低。总之,本文的结论支持母公司经营模式是影响合并—母公司报表盈余信息决策有用性的重要因素。     

企业财务核心能力与财务核心能力报告

企业财务报告的核心是增强财务报告的决策有用性,而现行以财务资源与财务状况为重心的企业财务报告体系存在明显的局限,忽视了企业未来财务潜力和财务核心能力信息的披露.企业财务管理的基本目标不仅是盈利能力的最大化,而且是盈利成长能力的最大化,更是可持续盈利成长能力的最大化.可持续盈利成长能力是企业财务核心能力的表现,它能够综合反映企业财务的各项指标和能力.因此,可持续盈利成长能力是企业财务报告的核心内容和核心指标,构建企业财务核心能力报告是增强企业财务报告决策有用性和改进     

企业金融化与盈余管理——来自沪深A股上市公司2011—2020年的证据

选取2011—2020年沪深A股上市公司的财务信息为研究目标,分析企业金融化对企业真实盈余管理、应计盈余管理、分类转移盈余管理、联合盈余管理的影响。得出结论：真实盈余管理和应计盈余管理程度与企业金融化之间存在“U”型关系;分类转移盈余管理与企业金融化之间存在正相关关系,即企业金融化会促进企业分类转移盈余管理程度;联合盈余管理程度与企业金融化之间仍存在“U”型关系。进一步分析发现,与国有企业相比,非国有企业金融化对应计盈余管理和联合盈余管理的“U”型影响更加显著。提出建议：优化金融机构资源配置效率,拓展企业融资途径和效率,为实体经济发展提供坚实基础;企业管理层应合理支配企业剩余资本,平衡好经营性资产与金融资产的比例;提高公司治理水平,加强对管理层作出金融化决策行为进行管控,保护投资者的利益;政府应完善企业会计准则修订,减少企业过度金融化行为。     

创新战略、董事会非正式层级与盈余管理

企业战略意图对会计操纵和财务舞弊行为具有重要影响，创新战略的实施如何影响企业的盈余管理行为目前存在增进效应和抑制效应两种假说，尚未得到清晰的界定。为此，本文选取2012—2021年中国A股上市公司数据，探究创新战略对盈余管理的影响机理。结果表明：创新战略与盈余管理负相关。董事会非正式层级作为公司的一种非正式内部治理制度，间接影响企业战略和经营决策。当董事会非正式层级清晰度越高时，企业创新战略与盈余管理之间的负相关关系更为显著。异质性分析表明，与非高科技行业企业以及国有企业相比，创新战略对盈余管理的抑制效应在高科技行业和非国有企业中更为显著。本文的结论拓展了盈余管理影响因素的研究，也为董事会治理机制和效果等相关研究提供参考建议。     

会计政策选择与盈余管理

该文首先简单阐述了会计政策选择与盈余管理之间的关系,进而对企业利用会计政策选择进行盈余管理的原因以及方武进行了探讨,最后针对过度盈余管理行为提出一些遏制性的建议。     

约束条件、IPO盈余管理方式与公司业绩

IPO盈余管理方式一直是备受人们关注的一个话题,IPO企业采取盈余管理的方式有效的保证了企业的业绩。本文通过对IPO企业中的盈余管理方式的分析,探讨了在相关的约束条件下,盈余管理方式对IPO企业的影响。目前,很多IPO企业不仅采用了应计的盈余管理,还深入的开展了真实的盈余管理,真实的盈余管理相比于应计盈余管理更有利于提高企业的股票发行价格,提高企业的经济效益。不同的盈余管理方式对企业的业绩影响也有一定的差别,其中,应计盈余管理主要影响的是企业的短期类业绩,而企业的长期业绩,真实的盈余管理对其影响比较大。     

从生命周期视角探析应计盈余管理与真实盈余管理的关系

所有权和控制权分离,使股东和高管利益不一致,信息不对称增加了管理层盈余管理的动机和能力,随着外部监管环境的改变,盈余管理不同方式的成本收益发生改变,使两种盈余管理的权衡可能发生改变。 选取2008年至2014年中国沪、深A股数据,基于修正的Jones模型和Roychowdhury模型计量应计和真实盈余管理,采用Dickinson模型净现金流量符号组合的生命周期计量方法,基于企业生命周期的动态视角,采用普通最小二乘法多元线性回归方法实证检验应计盈余管理和真实盈余管理的关系。 研究结果表明,成长期企业的应计盈余管理和真实盈余管理程度均显著低于成熟期企业,衰退期企业的应计盈余管理和真实盈余管理显著高于成熟期企业,较之成熟期企业,成长期企业和衰退期企业应计盈余管理和真实盈余管理的正相关关系更大,即不同生命周期企业中两种盈余管理之间存在互补关系,但该互补关系的程度在成长期企业和衰退期企业更大。企业生命周期是影响应计盈余管理和真实盈余管理的重要因素,成长期、成熟期和衰退期企业的应计盈余管理和真实盈余管理程度逐渐增加,表明基于生命周期的动态视角探析应计盈余管理和真实盈余管理关系的必要性。 研究结果丰富了盈余管理和企业生命周期的相关经验研究,对提高企业会计盈余质量及中小投资者保护具有一定的借鉴意义,对会计信息监管机构也有一定的借鉴意义。     

管理层控制权、企业生命周期与真实盈余管理

两权分离导致管理层与股东的利益不一致,信息不对称阻碍了公司实际经营信息的流动,使信息使用者不能有效判断盈余信息的真实可靠性。基于理性经济人假说,管理层具有自利行为动机,管理层薪酬激励大多依赖于经营业绩指标,管理层控制权的增加使其对公司生产活动、销售活动及成本等的控制能力增加。随着外部监管环境和内部控制质量的改善,应计盈余管理的成本较大,被外部发现的概率较高,给管理层带来较大的私有成本。真实盈余管理是企业真实活动操控的盈余管理,这种盈余管理主要通过操控企业的经营活动、成本和酌量性费用等实现操控报告盈余的目的。 基于企业生命周期理论,从管理层自利行为视角,实证检验管理层控制权对处于不同生命周期企业真实盈余管理的影响。以2003年至2014年中国沪深上市公司A股数据为样本,使用ROYCHOWDHURY模型计量真实盈余管理,以经营活动、投资活动和筹资活动现金净流量不同符号组合衡量企业生命周期阶段,采用STATA 11.0软件及多元线性回归加以分析,检验管理层控制权对真实盈余管理的影响以及企业生命周期对管理层控制权与真实盈余管理关系发挥的调节作用。 研究结果表明,管理层控制权与真实盈余管理之间存在显著的正相关关系,管理层控制权的综合指标与真实盈余管理的综合指标及维度指标均存在显著的正相关关系;企业生命周期对管理层控制权与真实盈余管理的关系发挥显著的调节作用;管理层控制权与真实盈余管理的正相关关系在成长期企业和衰退期企业更强,显著高于成熟期企业管理层控制权与真实盈余管理的正相关关系。 研究结果验证了从企业生命周期视角探析管理层控制权与真实盈余管理关系的必要性,丰富了企业生命周期、管理层控制权和真实盈余管理相关实证研究,对于提高投资者保护、降低管理层控制权负面经济后果及完善会计信息质量等具有一定的借鉴意义。     

浅议新会计准则下的盈余管理

盈余管理有广义和狭义之分,广义的盈余管理不限于会计准则范围内的会计方法选择,该定义将利润操纵以及其它非法行为包括在盈余管理当中;狭义的盈余管理定为会计准则范围内会计方法的选择行为。本文将盈余管理界定在狭义的盈余管理,从企业盈余管理产生的原因、表现形式着手,分析新会计准则对企业盈余管理的限制以及在新会计准则下企业存在盈余管理的空间。     

基于决策有用性角度的企业价值评估方法的选用

本文在总结回顾国内外企业价值评估选用的文献的基础上，从决策有用性的角度探讨4种企业价值评估方法选用。通过比较分析不同的价值评估方法形成的评估信息和评估结果的相关性和可靠性。得出选用基于收益指标的经济利润模型和剩余收益模型进行评估得到的评估价值的决策有用性相对较强的结论。     

盈余管理对资本结构的影响--中国上市公司的实证分析

MM定理开创了研究现代企业融资行为和资本结构管理的先河,国外诸多学者研究表明,资产结构、公司规模、非债务税盾、成长能力、公司业绩、财务困境成本等因素影响资本结构的选择,但是上述研究都没有考虑上市公司盈余管理的影响,本文的创新之处在于研究上述影响因素的同时引入盈余管理作为资本结构的解释变量,选取中国上市公司作为样本进行实证分析,得出了中国上市公司盈余管理与资本结构负相关,资产结构与资本结构正相关,公司规模指数与资本结构正相关,非债务税盾与资本结构负相关,公司成长指数与资本结构正相关等结论.     

企业的盈余管理

盈余管理是指企业经营者在公认会计原则(GAAP)允许的范同内,通过对会计政策的选择和交易行为的构建,追求企业价值和个人利益最大化的行为.它具有两面性:一方面它可以降低企业的经营风险,促进企业的可持续发展,因而是经营者必须掌握的基本技能:另一方面,盈余管理有悖于会计信息的质量特征,降低了会计信息的可靠性和相关性,误导了会计信息使用者的决策,从而对资本市场产生了负面影响.     

交叉上市企业应计盈余管理和真实盈余管理研究

随着国际资本流动日趋自由化,越来越多的企业实行交叉上市,对交叉上市的研究显得尤为重要。 捆绑假说是解释企业交叉上市动因的重要理论,该假说认为企业在外部监管较为严格的地区交叉上市,可以约束控股股东和管理层谋取私有收益,抑制公司盈余管理,从而提高公司盈余质量。然而,国内外学者以不同数据和方法对捆绑假说加以研究,并未得到一致结论。部分研究表明,交叉上市企业盈余管理水平低于非交叉上市企业,支持捆绑假说,而其他研究认为交叉上市企业盈余质量并未显著高于非交叉上市企业。而且,已有研究大多仅考虑应计盈余管理,忽略了真实盈余管理。真实盈余管理由于其隐蔽性强、会计弹性大等特点而被越来越多的企业采用。 交叉上市企业在面临更为严格的外部环境时会减少应计盈余管理,增加真实盈余管理。基于捆绑假说视角,探讨交叉上市企业盈余管理方式的转变。考虑应计盈余管理和真实盈余管理两种方式,采用修正的Jones模型和Roychowdhury模型分别估算应计盈余管理和真实盈余管理水平,以2007年至2014年中国发行A+H股、A+B股、A+H+N股的交叉上市企业和纯A股上市企业数据为样本,通过控制年度和行业的OLS回归方法检验交叉上市企业盈余管理方式的转变,并进一步研究交叉上市企业的上市地对其盈余管理的影响。 研究结果表明,交叉上市企业倾向于减少应计盈余管理,但其真实盈余管理水平显著高于纯发行A股的上市企业;发行A+H股的上市企业应计盈余管理和真实盈余管理水平均与发行A+B股的上市企业无显著差异;发行A+H+N股的上市企业其应计盈余管理水平与发行A+H股、A+B股的上市企业无显著差异,但其真实盈余管理水平显著低于这两种上市企业。研究结果有助于增强对交叉上市企业盈余质量的理解,也为投资者的投资决策提供经验证据。     

正确认识与引导盈余管理

在企业经营过程中,盈余在衡量公司经营状况,评价公司价值、利润分配、纳税等方面起着非常重要的作用。在两权分离的公司制企业中,由于委托代理契约的不完全与利益主体的利己性,使管理者产生了调节盈余的念头。加之权责发生制下必然进行的会计职业判断,以及会计准则的弹性,使得盈余管理被广泛采用,成为企业财务管理的一个重要方面。一、盈余管理涵义探析对盈余管理的研究始于20世纪80年代中后期。对于盈余管理这一概念,会计学界存在着诸多不同的意见。美国会计学家斯考特(WilliamK.Scott)认为,盈余管理是指在会计准则允许的范围内,管理者通…     

企业盈余管理探析

企业盈余管理问题一直是国内外会计学者关注的热点,盈余管理究竟对企业是有利还是弊,应如何把握对盈余管理的度,本文就盈余管理的作用这一问题进行了探讨和分析。     

审计费用、高管政治关联与盈余管理

基于2010—2021年中国沪深A股上市公司为研究样本,考察审计费用对企业盈余管理的影响及作用机制。研究发现,审计费用越高,上市公司进行应计盈余管理和真实盈余管理的程度越低;与高管无政治关联的公司相比,高管具有政治关联的企业进行应计盈余管理和真实盈余管理的程度更高。异质性分析表明,高管政治关联削弱审计费用对企业真实盈余管理的抑制作用,但并未削弱其对应计盈余管理的抑制作用;与国有企业相比,民营企业提高审计费用可以更显著地抑制其进行应计盈余管理和真实盈余管理;此外,相对于非“四大”会计师事务所,国际“四大”会计师事务所通过收取较高的审计费用,对企业盈余管理行为的抑制作用更强。机制分析显示,审计费用主要通过提升审计质量来抑制企业盈余管理。文章探讨了中国资本市场外部审计与政治关联的博弈结果,为优化企业资本配置效率提供理论依据。     

公允价值信息决策有用性的演化博弈研究

资本市场和信息披露的实践都印证了,在财务会计与财务报告模式中,必须考虑公允价值的计量属性。通过构建投资者与企业经理之间的混合策略演化博弈模型,探究影响公允价值信息决策有用性的主要因素,由模型的求解和分析得出结论:监管水平、惩罚力度、投资者对未来股票价格的预期等因素,都对公允价值决策有用性存在直接影响。为了提高公允价值信息的决策有用性,有必要加强公允价值运用过程中的审计监督,提高全体会计人员的职业水平,尽快制定和完善公允价值计量的指南,并完善相关法律法规。     

IT背景CEO对企业盈余管理的影响研究——基于内部控制的中介作用

基于会计信息质量问题引起学界广泛关注的现实背景,探讨具有IT背景的CEO对企业盈余管理活动产生的重要影响。以2010—2020年沪、深A股上市企业作为研究样本,借鉴修正的Jones模型,检验CEO的IT背景对企业盈余管理的影响作用。研究结果发现,CEO的IT背景能够显著抑制企业的盈余管理活动,提高企业盈余质量;同时,内部控制在IT型CEO对盈余管理的影响中发挥了部分中介作用,即具有IT背景的CEO能够通过改善内部控制质量,来增强对企业盈余管理的活动的抑制作用;CEO的IT背景对企业盈余管理活动的抑制作用在非国企组,以及低股权集中度组更为显著。     

债权人会惩罚真实盈余管理行为吗?——基于债务融资成本视角的经验证据

现有文献中对于真实盈余管理行为的相关研究存在机会主义和信号传递两种不同的假说。文章利用A股非金融类上市公司2007-2018年数据，考察了真实盈余管理对债务融资成本的影响。结果表明，真实盈余管理与债务融资成本呈显著正向关系，这表明管理层通过真实盈余管理提高当期会计盈余并不会帮助企业以较低的成本获取债务资本，反而会导致债务融资成本上升。因此，债权人会对较高的真实盈余管理行为予以惩罚——对这些企业索取更高的补偿。进一步研究发现，真实盈余管理会对以后期间的公司价值和经营绩效产生显著负面影响。因此，真实盈余管理实际上是以牺牲企业未来的发展来满足短期财务目标的短视化行为，而债权人会对这一行为作出负面反应。上述结果表明，机会主义假说更能解释管理层的真实盈余管理行为，并且，债权人能够识破管理层的真实盈余管理行为。文章还发现，真实盈余管理对债务成本的影响具有一定的持续性，真实盈余管理对债务成本的正向作用仅存在于非“十大”审计的公司中及企业家诚信水平较低地区，且这一作用在融资约束程度高的公司中更为明显。本研究可以从债务成本的角度提供真实盈余管理行为经济后果的经验证据，从而扩展会计信息与融资成本之间关系的...