基于X-12-ARIMA方法的迪拜原油价格季节性波动分析

油价时间序列往往受众多因素的影响,从而可以分解成各种成分.运用X-12-AR IM A方法分析迪拜原油价格的季节性波动,探讨油价运动规律,结果表明季节调整的整体效果较好,季节因素对中质高硫原油价格具有显著影响,夏、秋季推动油价上升,而春、冬季节使油价下跌,同时发现原油价格的短期变化主要由不规则事件和季节因素决定,而长期变化由趋势因素决定.     

基于X-12-ARIMA与TRAMO/SEATS季节调整技术的销售量研究

首先说明了季节调整技术的发展及应用,并对X-12-ARIMA与TRAMO/SEATS方法进行了比较;其次应用X-12-ARIMA方法对苏宁电器的销售量进行季节调整,并改进了X-12-ARIMA方法中假日效应部分;最后应用改进的模型对苏宁电器的销售量进行了预测,均取得较好效果.     

季节调整中消除节假日因素方法的改进及其在我国的应用

本文首先对X-12-ARIMA季节调整方法中消除节假日因素的思路进行了简要的回顾。接着,从休闲日和工作日的独特视角指出季节调整方法中消除节假日因素思路的不足,分析了不同节假日因素对经济数据的不同影响。最后,根据我国一些特殊节假日的实际情况,在借鉴X-12- ARIMA季节调整中处理节假日方法的基础上提出了消除中国节假日因素的思路,并提供了一个实例。     

季节性波动时间序列预测的分解季节指数法

本文在分析研究已有季节性波动时间序列的预测方法基础上 ,提出了一种简单、易懂的实用预测方法 ,并通过实例验证了该方法是可行的。     

基于时间序列方法的全国铁路旅客周转量的分析与预测

应用两种时间序列分析的方法对全国铁路旅客周转量的月度数据进行分析.运用X-11方法和季节ARIMA模型进行分析并分别对未来5个月的周转量做了预测,结果表明季节ARIMA模型优于X-11方法.通过对全国铁路旅客周转量的定量分析,为铁路部门在计算运输成本,劳动生产率,旅客平均行程等方面提供有效的依据.     

经济时间序列的X-11季节调整方法(Ⅲ)

§3季节调整效果的检验与评价 季节调整的效果与参加调整的序列本身有很大关系.有些序列的调整效果不论用什么方法都好,这是由于数据本身具有稳定的季节性、日历性和明显而又容易把握的趋势性.有些序列的调整效果则不一定好.因此在实际使用调整数据时,必须对其调整的效果有较清楚的认识.当然,季节调整效果与所用方法也有很大关系,本文对此不作讨论。 本节专门介绍在X-11程序基础上建立的检验和评价X-11程序季节调整效果的方法及有关统计量,内容主要涉及X-11程序的F部分,所提供的评价标准是经验的总结,读者可根据应用中的实际情况适当进行…     

经济时间序列的X-11季节调整方法(Ⅰ)

本讲座以美国普查局的Ｘ－１１程序为背景，介绍程序中涉及的经济概念和统计方法，并结合实例介绍方法的应用．     

基于LST-GARCH模型的国际油价波动研究

本文基于西德克萨斯轻质原油现货价格日数据,采用逻辑斯特机制平滑转换GARCH模型(LST-GARCH)实证研究国际油价波动特征,研究表明收益率波动的高持久性是一种假象,国际油价的波动过程存在机制转换效应;与传统的GARCH模型相比,LST-GARCH机制转换模型能够刻画油价波动过程的机制平滑转换特征;国际油价波动性对外部冲击有明显的杠杆效应,即相同幅度负的外部冲击比正的冲击引起更大的油价波动;另外国际油价波动过程具有非线性,即波动规律的时变特征。模型的检验与预测结果表明LST-GARCH模型比GARCH模型更好地描述国际油价波动特征。     

基于行为金融的国际原油价格波动机理分析

国际原油价格高低对我国经济平稳增长意义重大。本文从行为金融视角,在引入理性套利者和假设正反馈交易者与理性交易者数量之比是变化基础上,构建了包含四类交易者的国际原油期货市场正反馈交易模型,揭示了理性投机者操纵市场并与其他类市场参与者的交易行为导致油价波动的机理,最后用数值模拟验证了结论。结果表明:国际原油市场供求变化提供了理性投机者操纵油价的基础,但理性套利者会反方向对冲油价波动,于是,消极投资者数量成为决定油价上涨或下跌的砝码。此外,若理性投机者主导市场,其会利用正反馈交易者关于油价波动形成的正反馈效应加大对油价操纵力度,最终扩大油价波动幅度。因此,从国际原油期货市场交易者行为角度可以预测油价波动。     

利用标准化波动率微笑预测期权价格的实证分析

本文利用市场报价对期权均衡价格的估计提供了一种新的数值方法——标准化波动率微笑方法,为了验证该方法的有效性,本文同时采用历史波动率法、GARCH(1,1)模型、加权隐含波动率法,对美式SPDR期权进行了实证研究,分析了上述四种方法的预测效果.结果表明,本文的方法简单有效,具有较高的实际应有价值,对市场投资具有正面的辅助作用.     

突发事件对国际油价的影响分析

突发事件是引起国际油价剧烈波动的非市场因素之一.构建一种ARIMA-GARCH传递函数模型,探讨不同类型突发事件对油价的影响程度,并对历史上三个突发事件进行实证分析,考察它们对油价的持续影响、即期影响和弱化趋势影响,在此基础上总结出不同类型突发事件对油价的影响规律.     

基于C-STGARCH模型的大庆原油现货价格波动研究

引用Dueker等(2011)提出的同期门槛平滑转换广义自回归条件异方差(C-STGARCH)模型对我国大庆原油现货价格的波动状态进行了实证分析,以求对大庆原油现货价格的波动有一个新的、更深刻的量度.研究显示:第一,大庆原油现货价格的波动是不稳定的,并且存在显著的非对称和非线性现象;第二,CSTGARCH模型能很好地刻画大庆原油现货价格波动的这些现象,并且发现油价的波动以3.738%为门槛点存在高波动区和低波动区两种状态,低波动区的波动持续性比高波动区强,然而,对平滑转换持续性的影响方面,高波动区要略大于低波动区.     

基于投入产出分析的燃料乙醇价格变动模拟研究

目前我国的燃料乙醇定价机制不能真实反映出燃料乙醇原料的价格变动对燃料乙醇价格的实际影响.该文编制了2005年中国燃料乙醇投入产出表,在此基础上,建立了燃料乙醇价格影响模型,接着运用M ATLAB软件,模拟了生产燃料乙醇的原料——玉米的价格变动时及玉米和水、电等资源性产品的价格同时变动时对燃料乙醇价格的实际影响.     

基于混合模型的原油价格混沌预测方法

针对原油现货价格的非线性和时变性特征,提出一种小波变换结合Elman神经网络和广义自回归条件异方差(GARCH)模型的混沌预测方法。首先利用小波变换将原油现货价格序列分解和重构成概貌序列和细节序列。其次对概貌序列和原油期货价格序列进行相空间重构,建立Elman神经网络的混沌时间序列模型预测概貌序列的未来值;同时以细节序列为历史数据,构建GARCH模型预测细节序列的未来值;最后将概貌序列和细节序列的未来值求和作为最终的预测值。实验证明该方法能够提供更准确的预测结果。     

人民币汇率波动与我国房价关系的实证分析

分析了汇率影响房价的机制,利用人民币实际有效汇率、房地产价格指数和银行同业拆借利率共30组数据(2005,07～2007,12)建立了向量自回归模型(VAR),并使用协整、Granger因果检验,脉冲响应分析对人民币汇率波动与我国房地产价格之间的关系进行实证检验.研究结果表明,人民币实际有效汇率对房地产价格产生正向影响,人民币升值是引起房价上涨的格兰杰原因.在现阶段,控制因人民币升值而进入中国的境外资金过度流入房地产市场,有利于保持我国房地产价格稳定.     

油价波动和资源环境补偿视角下石油资源税率研究——基于山东省数据

油价、资源与环境统筹管理政策缺失导致石油资源外部性问题日益严重,从油价波动和资源环境补偿视角出发研究石油资源税率是解决石油资源外部性,实现对油价、资源与环境统筹管理的关键。基于山东省2000~2013年石油资源开采行业数据,根据使用者成本法测算山东省石油开采行业的资源耗减成本,发现当前资源税费比率应提高14%;根据生态补偿标准模型测算生态环境成本,结合大量实地调研,指出生态环境补偿水平应从目前补偿水平的22%逐步提高至完全补偿生态环境成本。然后,根据价值对等原则构建资源生态环境补偿方程,探索性地计算了基于油价波动的石油资源税率,发现当油价处于(23~52)、(52~78)、(78~115)美元/桶的油价区间时,在7%折现率下分别对应17.51%、18.84%、19.04%的补偿税率,得出结论:当前条件下将资源税费与环境补偿费用合并征收,需要将补偿税率逐步提高至15%~20%。最后,从税率确定、计征方式以及监管体系三方面提出了执行对策。     

基于非均衡理论研究国际石油价格波动对中国经济的影响

国际石油价格波动对中国经济的影响越来越受到人们的关注。基于现代经济学非均衡理论,根据道格拉斯生产函数找出石油价格波动对中国经济的影响作用机制。通过研究发现石油价格与经济增长、石油生产资料价格之间存在一定关系;然后又运用约翰森"协整"检验方法检验变量之间可能存在的协整方程的个数;最后利用包含一个协整约束的向量误差修正模型(VECM)分析石油价格波动对中国经济的影响。研究结果表明:从长期来看,石油价格上涨对中国经济增长具有负面的效应,而从短期来看,石油价格上涨对中国经济的增长有一定的刺激作用。