展期套期保值策略研究

分析了展期套期保值者头寸的价值变化量,研究了展期套期保值的修正基差和基差风险,根据展期套期保值者头寸价值变化量的分析,建立了展期套期保值模型,得出了展期套期保值的最优套期保值比率和最小展期套期保值基差风险,并应用精算学中的分摊方法,给出对展期套期保值进行动态跟踪调整的策略。     

股票指数期货套期保值原理建模及其应用

本文基于资本资产定价模型给出了股票指数期货套期保值原理数学模型,该模型由β风险溢价、基差风险溢价和系统风险溢价三部分构成,系统风险溢价决定套期保值买卖期货合约份数,β风险溢价、基差风险溢价决定套期保值效果,该模型不仅从本质上反映套期保值实际意义,而且揭示了为实现股票指数期货的套期保值目的必须对β风险和基差风险进行有效的综合控制。本文结合S＆P500股票指数期货的套期保值实例给出了实证研究。     

二重期货套期保值模型及其代数解法

研究企业利用期货市场既对购买原料保值,又对销售产品保值的二重套期保值策略。把同时对原料、产品保值的问题转化为对生产利润的套期保值,建立二重期货套期保值模型,利用矩阵加号逆等代数方法求解模型,以模型最优解确定套期保值的套期比和相应的风险,使企业能够应用二重套期保值策略规避生产风险、稳定企业利润．     

沪铜期货套期保值有效性实证研究

铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。     

复合套期保值模型的旋转算法

建立了复合套期保值的一般数学模型,并探讨了用旋转算法求解该模型的要点以及计算步骤;运用旋转算法对一个具体的算例进行计算,求出了相应的最优套期保值组合;比较了最优套期保值组合策略和简单套期保值策略在套期保值效率上的差别,发现复合套期保值组合有明显的优势。     

熵定价公式的套期保值参数研究及其在动态对冲中的应用

在不完全市场条件下,对熵定价公式进行推导;在此基础上,推导出熵定价公式的套期保值参数的求解公式;并利用套期保值参数,对在熵定价模型下的动态对冲进行了研究。     

套期保值理论及其在股指期货中的应用初探

介绍了套期保值理论的发展概况，将套期保值理论应用于股指期货标的指数的评价模型中，导出了不同套期保值战略情况下的最佳套期保值数量及套期保值效率、套期保值成本的统计指标，据此对股指期货标的物进行评价。这对于我国即将推出股指期货交易，具有较重要的现实意义。     

基于t分布的BEEK-MVGARCH的股指期货套期保值率研究

在最小方差套期保值理论的基础下,引入t分布对多元BEEK-MVGARCH模型刻画波动率,计算了BEEK-MVGARCH模型的套期保值绩效.其结果显示:t分布的BEEK-MV-GARCH模型的套期保值效果好于正态分布的BEEK-MVGARCH.     

期货组合套期保值的效率分析

对期货市场组合套期保值策略和保值风险进行了分析，给出组合套期保值率的最小二乘估计和保值风险的估计，研究组合套期保值的效率和参加组合的每种期货的效率，并给出了它们的估计量。这样可以用估计量度量组合套期保值降低风险的程度和每种期货在组合套期保值中贡献的大小。使套期保值的理论得到进一步发展，以使投资者可以更好地运用套期保值策略。     

股指期货最优套期保值比率研究

股指期货是以某一种股票指数为标的、以现金结算的期货合约。股指期货有套期保值、价格发现和套利投机的功能,其中,套期保值是其最主要的特点。采用4个模型——OLS、OLS基础上的GARCH、ECM、BEKK—GARCH,比较了利用股指期货进行对冲的静态／动态套保模型的套期保值效率。结果表明,尽管在理论上传统的OLS模型存在着诸多缺陷,但其他模型的套期保值效率并未显著好于OLS,且这个结论在样本内外具有一致性。     

在给定有效价格下套期保值的研究

本文在给定套期保值资产的有效价格下,得出组合套期保值的最优解及其相应的套期保值风险,并说明传统的套期 值率及是的特殊情况。     

我国股指期货标的资产选择及有效性验证

在对股指期货标的资产选择分析的基础上,采用BGARCH模型计算最小方差下的最佳套期保值比例,对现货套期保值前后的波动率进行比较,验证沪深300指数的有效性并为今后我国股指期货推出的标的指数选择提出建议.     

股票指数期货的复合套期保值策略研究

针对股票组合与单一股票指数期货相关性不强导致基点差风险相对较大的问题,提出了利用多种股票指数期货进行复合套期保值的策略,并给出了套期保值率公式.     

我国精对苯二甲酸行业专利技术分析

精对苯二甲酸(PTA)是重要的化工基础原材料.对我国PTA行业的相关专利技术进行了检索,考察了PTA专利技术分布情况,分析了PTA生产中氧化工序、精制工序、副产物及废弃物综合处理等领域的主要专利技术,对我国PTA行业的发展方向进行了展望.     

返滴定法测定聚酯浆料中对苯二甲酸含量

在聚酯生产中,需随时对生产聚酯中间产品浆料中的对苯二甲酸（简称PTA）的含量进行准确测量,辽阳石油化纤公司（简称辽化）聚酯厂现仍采用化学方法测量,即以讹咬为溶剂,用NaOH直接滴定PTA,吡啶毒性大,长期使用对人体会造成严重的损害,并且污染环境．现以返滴定方法测定浆料中对苯二甲酸的含量,向浆料中加入过量标准NaOH溶液,然后用盐酸标准溶液滴定过量NaOH溶液,以酚酞为指示剂指示终点．根据所消耗盐酸的量和加入NaOH的量计算出PTA的含量．此法快速、简便、无毒,可用于化工生产监测．     

透明颤菌血红蛋白基因在恶臭假单胞菌中的克隆及表达

自然界存在一种革兰氏阴性,专性好氧菌透明颤菌1#(Viteroscilla1#),在微氧条件下,可以诱导合成一种类似于血红蛋白的可溶性物质,即透明颤菌血红蛋白(VitereoscillaHemoglbim,VHb)。受体恶臭假单胞菌6-81(Pseudomonas puti-da6-81)具有降解PTA功能。VHb基因在受体6-81中克隆并获得表达。研究了转化子LEY-9与受体6-81在不同供氧条件下对PTA降解率的差异。在供氧条件下,LEY-9对PTA的降解率比6-81高29.6%;在限氧条件下,LEY-9对PTA的降解率比6-81高39%。转化子LEY-9在限氧条件下,对PTA的降解率比在供氧条件下受体6-81,对PTA的降解率高出20.6个百分点。通过将VHb基因克隆入对PTA具有降解功能的受体菌中,可使其在较低的溶解氧环境中,仍具有较高的降解率。对VHb在污水处理系统中的应用作了初步的探索。     

外汇期权敏感性分析

由于对外汇期权套期保值，需要了解各种因素对外汇期权价格的影响程度，为此对外汇期权的3个参数（Delta、Gamma、Theta）进行了深入的分析，并用这些金融参数从不同角度来描述外汇期权和含期权的投资组合的风险特征，同时给出相应的经济意义以及如何利用这3个敏感性金融参数进行套期保值。     

PTA和CHDM改性聚丁二酸丁二醇酯的性能比较研究

将含有苯环的对苯二甲酸(PTA)和六元环的1,4-环己烷二甲醇(1,4-CHDM)引入PBS分子主链中,得到PBS-co-PTA和PBS-co-CHDM的无规共聚物.1 H-NMR鉴定了共聚物为预期产物,并对共聚物的热性能、结晶性和力学性能进行了对比研究.结果表明:PTA和1,4-CHDM改性后共聚物的结晶度变化截然不同,随着PTA含量的增加,PBS-co-PTA的结晶度、结晶尺寸逐渐增大,同时Tg逐渐降低;而随1,4-CHDM含量的增加,PBS-co-CHDM的结晶度和结晶尺寸却减小,Tg逐渐上升.当1,4-CHDM增至30%时,其断裂伸长率可达到PBS的3倍,证明了共聚物PBS-co-CHDM比PBS-co-PTA具有更好的柔韧性.