| MRS-GARCH模型在沪深股指波动中的应用研究? |
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| 引用本文： | 王娟,李锐.MRS-GARCH模型在沪深股指波动中的应用研究?[J].北京师范大学学报(自然科学版),2015(5):484-491. |
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| 作者姓名： | 王娟 李锐 |
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| 作者单位： | 内蒙古财经大学统计与数学学院，010070，呼和浩特;北京航空航天大学经济管理学院，100191，北京;北京师范大学经济与工商管理学院，100875，北京 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 考虑MRS-GARCH模型中存在的"路径依赖"问题,采用混合Gibbs抽样与EM算法的两步MCEM-MCML法求参数的极大似然估计,避免了对原模型的简化或近似而导致的信息损失及估计精度下降.以上证综指和深圳成指日(周)收益数据为样本,利用MRS-GARCH模型对沪深股市收益波动进行估计.结果表明:沪深股市存在显著的高、低波动状态,处于低波动状态的可能性更大,持续时间更长.与MS、Gray及Klassen模型相比,MRS-GARCH模型估计的波动状态持续性有所降低.比较各模型的BIC值,MRS-GARCH模型的拟合性能最优.
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| 关 键 词： | MRS-GARCH 模型 Gibbs抽样 EM算法 极大似然估计 股市波动 |
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