| 含风险价值约束资产配置模型的分析与应用 |
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| 引用本文： | 徐济东,叶春明,夏梦雨.含风险价值约束资产配置模型的分析与应用[J].上海理工大学学报,2007,29(3):231-236. |
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| 作者姓名： | 徐济东 叶春明 夏梦雨 |
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| 作者单位： | 上海理工大学,管理学院,上海,200093 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;上海市重点学科建设项目 |
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| 摘 要： | 在经典均值-方差模型的基础上,提出了存在交易费用时基于风险价值约束的资产配置模型.给出了该模型的解析算法,对最优解的存在性条件进行分析.针对我国资本市场数据,提出了机构投资资金应用该模型在大类别资产中的最优配置比例.
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| 关 键 词： | 风险价值约束 交易费用 资产配置 有效前沿 |
| 文章编号： | 1007-6735（2007）03-0231-06 |
| 修稿时间： | 2006-09-27 |
Analysis and application of the asset allocation model with value-at-risk constraint |
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| XU Ji-dong,YE Chun-ming,XIA Meng-yu.Analysis and application of the asset allocation model with value-at-risk constraint[J].Journal of University of Shanghai For Science and Technology,2007,29(3):231-236. |
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| Authors: | XU Ji-dong YE Chun-ming XIA Meng-yu |
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| Affiliation: | Business School, University of Shanghai far Science and Technology, Shanghai 200093, China |
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| Abstract: | On the basis of the classical mean--variance model, the article proposes the asset allocation model with value-at-risk constraint and transaction cost. The paper details the efficient frontier of the model, and analyses the existence conditions of the optimal solutions. In terms of the up-to-date trading data from the Chinese security markets, the optimized allocation for asset classes of investment fund is provided. |
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| Keywords: | value-at-risk constraint transaction cost asset allocation efficient frontier |
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