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| 基于Copula-GARCH方法的投资组合VaR计算 | |
| 引用本文： | 李育峰,严定琪,胡海洋.基于Copula-GARCH方法的投资组合VaR计算[J].统计与决策,2010(18). |
| 作者姓名： | 李育峰 严定琪 胡海洋 |
| 作者单位： | 1. 中国人民银行,兰州中心支行,兰州,730000 2. 兰州大学,数学与统计学院,兰州,730000 3. 中国人民银行,张掖市中心支行,甘肃,张掖,734000 |
| 摘 要： | VaR 方法是金融市场风险测量的主流方法.Copula函数广泛的应用于风险管理、投资组合选择、资产定价等金融领域.文章选取五种代表性的Copula并结合带正态分布和学生t分布的GARCH模型描述金融数据,通过Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR,并对各种模型的计算能力做了对比,发现Clayton Copula结合GARCH(1,1)-T的模型对VaR的估计最好. |
| 关 键 词： | Monte Carlo模拟 |
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