股票-债券投资组合问题的数学模型及算法

针对股票一债券的最优投资组合策略问题,定义了股票一债券的半绝对偏差风险函数,建立了考虑不允许买空、不允许卖空、交易费用及交易单位等实际约束的股票一债券投资组合问题的数学模型,提出了一种基于布谷鸟搜索算法的改进算法,该算法不仅加快了最优鸟窝位置的搜索速度,同时增强了最优解的稳定性,并对该算法的复杂度进行了分析.最后通过数值算例验证了模型及算法的正确性及有效性.     

基于优化阈值法的股票网络构建与重要节点判别

研究了中国股票市场牛市、熊市、平稳震荡3个典型时期的主要性质与特征.首先收集了这3个时期的金融市场数据,用优化阈值法构建网络.之后对构建的网络进行社团划分,并在此基础上挑选出了对于社团重要的点;同时利用节点中心性经典指标:度中心性、介数中心性和紧密中心性挑选出了网络中重要的节点.     

个人投资者情绪对股票收益影响的实证研究——基于A股市场

相对于B股和港股市场,A股市场的投资者准入条件较为宽松,投资者样本更加丰富,因此基于A股市场来研究投资者情绪对股票收益的影响更具有代表性。本文选取换手率、市盈率、成交量、新增开户数和投资者信心指数,借助主成分分析法构建投资者综合情绪,并通过Granger因果分析检验表明:股票收益能够对投资者情绪产生影响,但只有积极的投资者情绪才能对股票收益产生影响,消极的投资者情绪并不能够对股票收益产生影响。这对于投资者学习投资理论进行理性投资,监管部门履行好自己的职责具有重要启迪意义。     

中小企业“融资难”面临的问题及对策

中小企业融资难成为制约中小企业发展的最大瓶颈,已经影响中小企业的发展乃至国民经济的健康运行。研究表明,有效解决中小企业融资难问题的关键是企业自身、金融机构以及政府部门综合联动,多方努力,以营造一个银行放心贷款,银企共同发展的社会环境。     

股票约定式回购业务折算率的分析与测算

股票约定式回购交易是国内证券行业开展融资业务的又一新渠道.基于不同的折算率限制,将历史模拟法和基于极值理论的广义帕累托分布模型这两种VaR计算方法应用到折算率模型中,对沪深300指数收益率样本进行了模拟贷款检验并比较.研究发现:所构建的折算率模型和计算方法基本能够给出合理的折算率结果,两种VaR方法各有特点,对折算率的影响不存在可比性.相关制度对折算率上限60%的规定有一定意义但存在改进空间;利用历史数据循环地做回溯测试,可以判断模拟贷款的表现,进而提高各期限下贷款的质量.     

基于收益率的股票相关性计量分析

针对股票间相关性，通过相关分析、系统聚类分析、网络构建等多种方法，以收益率为对象，建立股票间相关性度量指标模型，运用软件 Excel、Matlab 得出股票相关系数矩阵，并设置合适的阈值，利用软件Netdraw 构建出基于最佳阈值和相关系数所对应的股票网络。然后从所建网络出发，对中国股票市场中的板块进行聚类分析，最终建立起一个以收益率为指标来研究股票相关性的模型，为研究股票相关性提供了一个相对比较完善的方案。     

英国《每日电讯报》：中国A股为何疯狂

过去，国际投资者不大喜欢中国股票，因为企业资产负债表往往不够透明。这使上海证券交易所和深圳证券交易所看起来与其说像是有信誉的交易中心，不如说更像是赌场。上证综合指数从2008年的5500点暴跌至1820点后，在几年时间里一直没有起色。然而，据《香港经济日报》报道称，上证综合指数于12月8日大涨2．8％，突破3000点，创至44个月以来的新高。而奥地利《新闻报》也称，自今年年中以来。上证综合指数涨幅已经超过40％。中国A股这轮暴涨的背景是：在房价连续下跌5个月后。为了防止住房市场崩盘，中国当局10月份进行“定向宽松”，11月又意外降息。     

IPO来袭 河南风投准备好了吗

正2014年以来,随着境内IPO进入密集发行期,中国企业密集上市。成为本年度蔚为壮观的盛景,而IPO重启为其直接"导火索"。据清科旗下私募通统计:仅仅在本年度一月份,境内43家上市企业中在深交所挂牌企业共有39家,约占境内上市中企数的90.7%,先后分5批挂牌。其中前4批次均为每批8只新股,第5批有7只新股;上交所只有4只新股挂牌。境外方面:1月有7家中企实现海外IPO,其中6家在香港主板上市,1家以配售方     

创业板股票的后市表现能否支持发行的高溢价

中国创业板存在新股发行高溢价现象，且是初始收益高溢价和股价的长期弱势并存。本文整理了创业板355只股票的IPO开盘和后市表现，验证了初始收益高溢价和长期弱势的现象，并结合新股二级市场短期高额收益现象，表明新股高溢价有典型的博傻特征。