住房抵押贷款保证险的鞅定价与保险精算定价的比较研究

文章引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,得到了全额担保和部分担保两类保证险的鞅定价公式和保险精算定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从指数O-U过程;并证明了这两种定价结果是不一致的,保险精算定价是有套利定价。     

关于巨灾期权定价方法的探讨

巨灾期权是巨灾风险管理发展到一定阶段,保险和金融结合的产物.巨灾期权作为巨灾市场的一种主要风险转移方式,得到了学术界和巨灾风险市场的青睐.文章针对巨灾期权定价问题,借鉴国内外理论和实际经验,从相关理论出发,用保险精算方法对带跳跃过程的巨灾期权进行了定价.     

复合期权的保险精算定价

文章引入Mogens Bladt和Tina甜Rydberg在无市场假设下关于期权定价的保险精算方法.基于此法,利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度,建立了复合期权的定价模型,并推导出其定价公式.且当投资者对原生资产期望回报率为无风险利率时,该定价为风险中性价格.     

基于损失分布的再保险精算模型

随着外资保险公司进入我国的保险市场,保险业的竞争更趋激烈.国外保险精算技术比较先进,以精算为基础厘定的保险费率比较科学,在市场竞争上占有优势.我国目前保险的精算才刚刚起步,特别是非寿险与再保险的精算都亟待发展.     

干旱天气指数保险精算定价与衍生品定价的比较

精算定价法、衍生品定价法是干旱天气指数保险的两种定价方法。文章采用这两种方法探讨了粮食作物干旱保险的定价,并以长沙县早稻作物为样本,选取1987—2018年的相关数据进行了实证对比分析。研究表明,当干旱赔付概率为40%时,精算定价法得到3月至7月纯费率分别为0.63%、0.26%、0.03%、0.22%、0.29%,纯费率随赔付概率而变化;当取干旱测度指标均值作为其执行价格时,天气衍生品定价法得到3月至7月看涨期权的赔付额度分别为2.91元/亩、2.72元/亩、2.27元/亩、2.11元/亩、3.06元/亩,赔付额度随执行价格的变化而变化。     

自然灾害灾情指数构建及其期权定价研究

文章基于熵权理论构建一种新的农业自然灾害灾情指数,以该指数为标的开发自然灾害灾情指数期权合约。以保险精算定价理论为基础,基于跳扩散过程对期权定价。研究表明:不同地区评价因子的权重不同,基于熵权理论的灾情指数编制法能有效避免人为设置权重的主观任意性,该指数能有效捕捉并刻画灾情程度。含跳扩散过程的二元期权价格普遍高于B-S模型下的价格,且到期时间越长,价差越大。     

分层模型在非寿险精算学中的应用研究评述

 本文结合非寿险精算中普遍存在的具有层次性及相关性的数据结构,在分层模型的全新视角下,充分借鉴分层模型的理论研究成果,对分层模型在非寿险定价与索赔准备金评估中的应用研究的最新成果进行了系统梳理和总结,并将贝叶斯方法、随机模拟、信度理论、数据分析技术、科学计算等融合其中。在此基础上,提出了一些有待深入探索和进一步扩展的新思路。这对提升我国非寿险精算学科的统计分析体系,促进我国非寿险精算学科的发展具有重要的科学研究意义。     

投资组合匹配的数理模型

近年来,为寿险和抚恤金选择投资组合问题在保险精算文献中得到了关注.为了构造一个与给定债务最佳匹配的资产分配,wilkie和wise已经研究了投资组合问题.     

Markov链随机利率下寿险精算函数的分布模拟

传统的寿险精算理论往往假设利率在评估期内保持不变,这显然是不太符合实际的。随着市场利率的频繁波动以及精算理论研究的深入发展,最近10多年来,随机利率逐渐被引入到寿险精算的研究和应用中。文章考虑在Markov链随机利率下,如何应用随机模拟的方法得到精算函数变量的概率分布,并采用当前国际上日益流行的R软件,编程实现数值计算。文章对精算函数变量的概率分布的完整描述,有助于深入理解寿险产品的内在风险。     

影响寿险公司净资产利润率的因素

一、寿险公司净资产利润率的影响变量 寿险精算人员在精算工作中,为了规范寿险经营,控制寿险的经营风险,要对费用支付、利率、死亡率等做出一个科学合理的事先假定.     

风暴潮灾害综合财产险精算定价模型探析

文章从风暴潮损失的分布拟合入手，判别风暴潮损失的损失特征，分析风暴潮灾害保险建立的可行性，进而依据保险精算理论对风暴潮灾害保险进行了定价研究；针对风暴潮灾害保险的现实可操作性，为相关部门提出了对策建议。     

可变利率下寿险纯保费精算模型的改进

本文根据实际情况将利率作为变量,建立了可变利率下的寿险纯保费精算模型,从而对将利率看作常数的当前使用的寿险纯保费精算模型进行了改进。     

波动率不确定情形下欧式双向期权定价

欧式双向期权是金融市场上一类重要的期权.文章探讨了市场价格波动率不确定情形下,欧式双向期权的定价问题,且给出了投资策略.研究的结果涵盖了经典情形下,BS方法得到的期权定价公式.并且证明了在一定条件下,BS方法得到的期权定价公式将低估期权价格.     

分红寿险公平价格的定价模型

文章对市场新兴的保险品种--分红人寿保险合同进行定价。考虑合同公平价格中包含嵌入期权,并且受市场风险因素影响的情形,利用Black-Scholes期权模型给出了双因素含期权的定价模型,得到新的定价模型。该模型考虑到合同的结构,红利和保证利率,并结合股票市场和债券市场对该合同的影响,最后通过数值解法给出实际计算结果,且解释了一类实际现象。     

随机利率下的完全离散型寿险精算模型

寿险中的利率随机问题,是近来保险精算研究的热点和重点问题之一.文章在传统精算学基础上,对随机利率下的完全离散型死亡保险进行分析.考虑对随机利息力分别采用正态分布和布朗运动建模,在死亡服从De Moive假设下,得到完全离散型均衡纯保费以及责任准备金的一般表达式,并对相关的风险进行分析.最后用数值例子说明模型与计算方法的正确性和有效性.     

多阶段贷款担保价值及其影响因素研究

鉴于目前贷款担保经验定价方法的准确性太低和单阶段期权定价未考虑担保方资产变化过程的现实,文章通过吸收存款保险的多阶段风险定价的优点,考虑到担保期内的债务方资产的变化过程,构建了多阶段贷款担保定价模型,并通过蒙特卡罗模拟测算了多阶段贷款担保价值及资产负债比、担保比例、担保期限以及被担保方资产波动率对担保价值的影响作用,为担保方规避风险,进行科学的担保定价提供了决策依据.     

精算思想的演进与精算理论发展综述

精算是保险发展的基础,是保险经营的技术支持。精算在国外有四百年的发展历史,引入中国只有二十年。要使精算技术在中国得到发展创新并为社会需要服务,必须了解精算思想产生的历史背景,厘清精算理论发展的脉络,真正把握精算思想的实质。基于此,介绍了精算各发展时期的主要代表人物及其学术思想,阐述精算技术对各时期保险发展的影响,同时对精算学与复利理论、数学、统计学、计算技术、金融经济学交叉融合的历史过程进行了分析述评。     

财产保险中损失分布建模的方法性研究

一、引言在财产保险中 ,保费计价、损失理赔是保险业务的核心问题 ,而保费的定价首先必须知道所考虑险种的损失分布。从大的保险范畴划分来看可以分为两类 :一类是寿险 ,另一类是非寿险。财产保险属于非寿险范畴 ,该险种不同于寿险的保费计价相对简单。因为寿命周期表提供了很大的帮助 ,各寿险公司均可参考利用。但是 ,财产保险就不同了 ,不同的保险标的 ,不同的灾情因素所服从的具体分布是不同的 ,即便是能够判断出所服从的损失分布其参数的确定也是相当困难的 ,有时同一个险种 ,同一个灾情因素随着时间和环境的变化其损失分布也在发生着不…     

寿险产品未来给付责任的折现利率模型

一、引言 确定适用于保单组未来给付责任的折现利率是寿险精算工作的核心任务之一,在产品定价、责任准备金评估和现有保单组的价值评估中都占有重要地位.通过长期实践,形成了在不同场合下确定折现利率的基本原则,即在产品定价中选择比较接近投资收益率的利率,在责任准备金评估中选择相对保守的折现利率,在寿险公司的合并与收购中问题相对复杂,原则上以最可能实现的投资收益率为基准.这些原则基本遵循谨慎性原则,经过长期实践已证明是行之有效的,但一直缺乏理论支持.     

多点重设期权定价公式

文章在风险中性市场中,把Liao和Wang建立的多点重设看涨期权,在无风险利率、股利率、瞬时波动率为时间的函数的情形下进行了推广,并求出了多点重设看涨期权的定价公式,同时对多点重设看跌期权进行了定价。最后对Cheng和Zhang与Liao和Wang的重设期权进行了比较分析,进一步说明了Liao和Wang重设期权的一般性。