论金融消费者信息权益的保护

金融商品的特殊性使金融市场存在明显的信息不对称现象.金融消费者在接受金融服务、购买金融产品时,主要依赖于对信息的获取,信息权利受损将影响金融消费者利益的实现.金融消费者信息权是金融消费者公平自由、全面准确、及时迅捷地获取金融消费信息以便作出决策的权利,是金融消费过程中其他权益实现的基础.保护金融消费者的信息权,应以机构性监管与功能性监管并举,用公权力强化金融服务者的信息披露义务,以一般性反欺诈条款的扩展适用来满足金融消费者的私权利救济诉求,进而真正实现保护金融消费者的目的.     

论金融消费者权益保护视角下股权众筹的监管

对股权众筹按照公募亦或私募的传统方式进行监管都会带来无法避免的问题,因此都不恰当。需要正视的问题是,互联网的介入增加了出资人识别、理解、判断信息的难度,进而使信息不对称程度增强,加剧了出资人向金融消费者的演化。因此,从金融消费者保护的角度考量股权众筹的监管实为必要。具体而言,从保障金融消费者知情权和公平交易权方面细化平台的责任,包括:明确平台是新型商主体,股权众筹是具有特性的公募;引入金融消费者理解原则作为信息披露的正当性基础,要求平台必须遵守证券业协会规则,并由金融消费者保护机构监督规则适用;赋予平台审查融资人信息的义务,赋予金融消费者比《消法》规定期限更长的后悔权。     

关于证券市场政府监管"度"的若干思考——从法经济学视角的审视

证券市场是典型的信息不对称领域,政府监管的目的就在于创造一个公平、公正、公开的市场环境,克服信息不对称,保护投资者的利益;但是,监管"度"的把握十分重要:监管不足可能放大证券经营机构的运作风险,损害市场稳定和投资者利益;而监管过度同样可能产生负效应。在证券市场上存在巨大的金融创新需求,而市场参与主体又是提供金融创新供给的主要力量。监管过度必然会抑制其创新积极性,成为阻碍金融创新的重要因素。因此,应该对证券业实施适度监管政策,在不阻碍金融创新的前提下,推动证券行业的健康发展。     

基于金融创新与金融消费者保护关系的视角完善中国金融监管

2008年美国次贷危机的爆发表明了对金融消费者权益保护不足的过度金融创新不仅会损害消费者的个体利益,影响公平交易,而且还会破坏金融业生存及发展的基础,威胁一国金融体系的安全,最终会反作用于金融创新,抑制金融创新的发展。文章从辨析金融消费者保护与金融创新的关系入手,研究协调金融创新速度与金融消费者保护的程度的方法,基于金融消费者保护的金融创新需要把握的原则,思考其对中国金融创新与监管的启示。     

金融消费者权益保护与中国企业征信系统的完善

金融危机爆发以后,人们加深了对金融消费者权益保护重要性的认识,强化对金融消费者权益的保护。本文对我国金融消费者权益保护不足的现状及原因进行分析,指出我国金融消费者获取金融产品的信用信息渠道少是导致金融消费者权益保护不足的一个重要原因。在借鉴国外经验以及考虑到我国金融消费者所处环境特殊性,笔者提议由建立专门针对金融机构信用信息的征信系统着手,逐步加强对我国金融消费者权益的保护。     

金融消费者权利保护的法律思考

金融市场的演进经历了从投资者“买者自负”到微观金融组织机构“卖者注意”的历程，伴随着商业实践的演变，最终引发金融市场中的投资者群体出现分化。非专业的金融投资者逐渐与消费者的身份发生融合，并最终嬗变为新的一类市场主体即金融消费者。基于微观金融组织机构的“经济人”理性选择，以及彰显于微观金融组织机构与金融消费者之间的社会分层现象，在利益主体多元化、利益内容复杂化的金融背景环境之下，应转变法律理念来对金融消费者予以倾斜保护，并建构体现实质公平主旨的金融法律制度规范。就我国目前金融消费者权利保护过程中呈现出来的维权成本与维权收益二者间的严重失衡问题，以及基于金融消费者与微观金融组织机构博弈失利的结果表现而言，建构理性的金融消费者保护制度成为应然选择。应建立投资分类保护机制，并在此基础上进一步构筑金融消费者保护的“横断化”法制，以实现金融消费者保护与金融市场理性规则秩序的回应与契合。     

浅析日本的金融消费者保护制度改革

1996年的大爆炸式金融改革终结了日本护送船队式的保护机制,一定程度上提高了金融机构的经营效率,但是随之大规模出现的消费者利益受到侵害事件却令金融改革陷入困境。2004年日本启动了第二阶段的金融改革,要点之一即在金融立法中全面加强并逐步统一有关消费者权益的保护性规则。随着一系列法制改革,尤其是出台《金融商品交易法》,日本逐步构建了统一的金融消费者保护制度,改革取得了初步成效。中国正处于放松金融监管的市场导向型改革进程中,相似的金融法制传统和改革进程要求我们重视对日本经验和教训的借鉴,关注其对金融消费者权益的法律保护。     

互联网金融的风险及其治理

近几年,互联网金融迅速发展,引起社会广泛关注。互联网金融的重要特点之一是风险性。互联网金融风险有五种类型：网络技术风险;业务管理风险;货币政策风险;法律法规风险;各种犯罪风险。互联网金融风险有五个特点：并存性;多样性;虚拟性;超越性;速发性。互联网金融风险治理应遵循的原则：支持鼓励与规范管理相结合;行业行政监管与企业市场自律相结合;技术措施和管理措施相结合;保护用户利益与保护企业利益相结合;行政手段与宣传教育相结合;国内治理与国际治理相结合。互联网金融风险治理对策建议：构建互联网金融安全体系;加强对互联网金融风险的监督管理;堵塞技术漏洞,降低技术风险;加强行业企业的市场自律,自觉防范风险;加强信息披露,减少信息不对称引发的风险;完善法律法规,防范法律风险;打击互联网金融犯罪行为;借鉴国外经验,加强国际合作。     

金融服务者风险揭示义务的法律规制

金融商品尤其是金融投资型商品,其无形性及高风险性要求金融服务者在销售及推介时必须进行信息披露,其中,对于金融投资型商品的风险揭示义务应成为金融服务者的首要义务。作为信息优势的一方,金融服务者应在适宜性原则之下,尽到善良管理人的谨慎注意义务,将金融商品的使用风险以适合的方式使金融消费者知悉,辅之以一般性反欺诈条款的引入,使之承担相应的法律责任。同时,亦应考虑金融服务业本身的特质,以利益衡平理念限定风险揭示义务的边界,不宜扩大解释以免贻害行业发展而最终损害金融消费者利益。     

"买者自负"的适用逻辑与金融消费关系的"不平等"

"买者自负"作为市场经济中一项不言自明的交易风险分配原则,形成于简单商品买卖的交易关系,交易双方不存在明显的信息不对称,并在近代西方自由主义和个人理性主义的浪潮下得以确立和巩固。但是,在现代商品交易中,尤其是金融商品的复杂化使得买卖双方实际经济地位、磋商能力出现明显的不平等,打破了传统交易关系的假设。随着社会理念由形式理性转向实质理性,"买者自负"不再是无条件适用的交易风险分配原则。司法实践中对金融消费关系中"买者自负"的适用应转向"卖者尽责,买者自负",倡导"金融消费者"理念,注重对金融商品销售者受信义务和适合性义务的考量。     

投保人利益至上:保险合同成立制度的思考

交涉能力不平衡、交易信息不对称以及格式合同的运用,使得投保人在保险合同订立过程中处于弱势地位。强调投保人利益至上,即给予投保人以倾斜性保护,不仅为现实所需,且应成为保险合同法的价值取向,这是对投保人弱势地位的法律回应,更是正义价值对保险合同法的必然要求。通过对现行保险合同成立制度的反思,进一步提出投保人利益至上原则在保险合同成立方面的立法要求:明确保险合同成立的条件、确立强制答复主义及建立临时保险。     

基于技术性贸易壁垒保护功能两重性的经济效应分析

运用局部均衡模型分别从技术性贸易壁垒保护功能两重性即从基于经济利益的保护和基于市场失灵的保护两个角度,分析了技术性贸易壁垒对经济系统及其参与各方的影响.如果是基于经济利益,使用技术性贸易壁垒进行直接的产业保护,保护了本国生产者的利益,但由于消费品价格提高,损害了消费者的利益,降低了消费者的效用,给进口国带来明显的福利损失;如果是基于市场失灵的保护,出于消减除外部性目的的技术性贸易壁垒,从保护消费者利益角度看,可以提高社会福利;从生产者的角度看,虽然会造成一定的福利损失,却要优于禁止贸易时的状况.     

简析金融中介在公司治理中的作用

公司治理是一种旨在防止管理者机会主义行为,降低代理成本,以"保证投资者能从其投资中获益的机制"。对投资者权利的保护程度是造成各国融资体系差别的关键因素。金融中介是指从事买卖金融资产业务的企业,是解决信息不对称问题的重要方式之一,是金融市场的参与者,金融工具的开发者和提供者。金融中介既可以作为股东,也可以作为外部人,参与公司治理。     

东北老工业基地中小企业融资难的原因及对策

东北老工业基地中小企业融资难的原因主要有:信息不对称问题的影响,企业自身实力弱,体制改革方面的原因,管理机制问题,金融激励惩罚制度不完善,担保机构的影响等.解决东北老工业基地中小企业融资难问题的对策主要有:区别对待东北老工业基地中小企业融资难的问题,充分发挥东北老工业基地商业银行的作用,完善征信机制和信用担保体系着力解决信息不对称,尝试建立支持中小企业融资的法律体系,注重改进企业经营模式和提升企业素质等.     

会计信息披露及对证券市场的影响

保护投资者利益,研究证券市场会计信息披露问题十分重要。目前,我国证券市场信息披露不真实、不充分和不及时问题依然存在。为保护投资者利益,完善信息披露制度,应扩大会计信息披露,完善公司治理结构,规范会计信息披露制度,健全信息披露法律体系。     

资产管理业者的信义义务:法律定位及制度架构

在资产管理业务活动中,客户与资产管理业者的法律关系应定位为一种信托关系。同时,鉴于客户对资产管理业者有着天然的依赖性以及两者之间存在的信息不对称等特性,资产管理业者极有可能滥用自己的受托人权力而侵害客户利益。为平衡二者的关系,更好地保护客户合法权益,客户与资产管理业者的关系应界定为源于信托关系发展的信义关系,同时,为防止资产管理业者滥用其受信人权力,我国应课以资产管理业者信义义务,该制度已被证明为保护客户利益的利器。资产管理业者信义义务的内容应包括利益冲突防范义务、保密义务、图利禁止义务等忠实义务以及使用和提供信息义务、公平对待客户义务以及亲自执行和最佳执行事务等注意义务。     

试述美国反垄断法中的消费者保护原则

美国的反垄断法是美国经济运行的重要保证手段,其通过执行反垄断法来维护竞争,促进经济效率的提高.但是美国反垄断法的价值追求并不仅仅包含竞争、效率,在保证国家利益的同时.美国反垄断法其实更加注重对消费者利益的保护.通过立法及各种司法判决可以看出美国反垄断法的最终价值目标正是集中体现在对消费者利益的保护上.     

委托代理理论在高等教育评估中的运用

新制度经济学中的委托代理理论是分析在信息不对称和不完备契约等条件下委托人和代理人激励相客和激励不容问题的经典理论.作为国家对高等教育监督的重要形式,高等教育评估本身也存在着一系列的委托代理关系.从委托代理理论的视角审视高等教育评估,应设计一套有效的监督激励机制,以引领高等院校参与评估的积极性,最大限度地避免评估机构和高等院校的机会主义倾向,达到激励相容.如此,有助于厘清高等教育评估中涉及的各种利益主体的关系,有助于从更广阔的视角推动我国高等教育评估的健康发展.     

农业政策性金融面临的形势与对策选择

农业政策性金融作为我国社会主义市场经济的产物 ,在其诞生运行的八年时间里 ,以其特有的功能和服务方式 ,为保护农民利益 ,支持农村经济发展发挥了重要作用。但随着形势的发展变化 ,农业政策性金融也遇到了许多新情况、新问题。主要表现为四个不协调、不统一。(一 )组建农发行的目的性与农发行工作的现实性之间的不协调、不统一。国家组建农发行的初衷是保护农业和农民利益 ,防止收购资金被挤占挪用、减轻财政压力。尽管我们做了大量艰苦细致的工作 ,取得了一定的成效 ,但由于历史、政策和管理等因素的影响 ,我们的工作结果与国家的要求相…     

物联网金融:缓解中小企业融资约束的新契机

中小企业融资难、融资贵是我国经济的痛点,然而囿于信息不对称和金融体制机制问题,依靠传统途径难以解决问题。物联网金融的创新,使得物流和信息流、现金流得以高效融合,通过物联网技术开启了智慧金融服务新领域。文章对物联网金融进行了价值特征和功能优势的深度分析,并通过物联网金融四大场景的应用设计,显现物联网金融解决中小企业融资约束的作用和路径,就如何推动物联网金融的发展,促进金融更好地服务实体经济提出了对策建议。