从完善公司独立董事制度来谈中小股东权益的保护

新公司法赋予中小股东较多的权利，为中小股东维权提供了相应的法律保障。但实践中，中小股东要维护自己在公司中的权利，其中突出的问题是维权成本太高。本文侧重从完善公司独立董事制度方面来降低中小股东的雏权成本，使独立董事真正能代表中小股东利益。     

独立董事不独立：制度发展与现实的背离

众所周知,独立董事制度设计的初衷是为了强化董事会的职能,完善公司治理的法人结构,从根本上解决一股独大的问题,规范和约束上市公司行为,切实保护中小股东的利益,但在独立董事各项机制运行过程中,由于独立董事自身存在的缺点及所处的公司环境造成今天独立董事不独立的局面,致使独立董事制度发展与现实严重背离。本文试从独立董事制度产生的背景,理论依据,现实状况等方面分析入手,探索独立董事独立之道。     

关于完善独立董事制度的思考

在公司中实行独立董事制度,对防范控股股东和经理人权力滥用、完善法人治理结构有着十分重要的意义。但是,目前我国独立董事制度普遍存在着独立董事独立性不够、能力和诚信缺失、制度缺乏必要法律支持、独立董事价值微弱等诸多问题。应当从切实保护中小投资者利益的角度,严格独立董事任职条件、提高独立董事在董事会中的构成比例、合理界定独立董事职责、健全独立董事的激励和约束机制、完善独立董事制度相关法规等六个方面完善独立董事制度,真正使独立董事在公司治理结构中充分发挥监督和平衡的重要作用,实现独立董事制度法制化、规范化,进一步提升我国公司治理水平。     

公司治理结构中的独立董事制度

公司的社会性是独立董事制度产生的基础,在公司尤其是上市公司中建立明确独立董事制度,可以有效防止大股东利用对公司的控制地位谋取不正当利益,以至损害其他投资者的利益和社会利益的行为,从而保证董事会的公正和独立。     

董事会特征与公司绩效相关性实证研究

董事会是上市公司重要的决策和监督机构,是公司治理的核心。董事会治理的有效性对公司价值的影响尤为关键。文章采用沪深A股上市公司2012-2015年的面板数据,实证研究董事会特征与公司绩效的关系。研究表明,公司绩效与董事会规模、董事会会议次数、董事会持股比例、两职兼任显著负相关,与女性董事比例显著正相关,与独立董事比例不相关。针对实证结果,提出合理控制董事会规模,保持适度比例的女性董事,一定程度的两权分离,提升董事会会议质量,完善独立董事制度及均衡董事会持股比例的建议。研究有助于分析在不同行业、不同经济环境背景下董事会特征与董事会治理效率的相互关系,进而探讨对公司绩效的影响机理。     

论上市公司独立董事制度

现今,我国的上市公司法人治理结构中还存在着很大缺陷,特别是在董事会中缺乏独立董事的制衡作用。独立董事制度的引入,对完善我国上市公司董事会职权和功能,更有效的保障广大中小股东的权益具有重要意义。     

国外有关独立董事制度的有效性研究及其对中国的启示

董事会是一项解决公司内在代理问题的内生机制。在西方国家公司制企业的董事会构成中，独立董事占有很大比例并发挥着重要的作用。国外的理论和实证研究表明，独立董事在董事会中发挥着与内部董事不同的功能，并被认为能更好地履行受托人义务。这些研究还表明要使独立董事制度发挥应有作用，就必须保证独立董事有相当的独立性、对称的激励和责任约束以及相应的职业能力。国外有关独立董事制度的思想和实践经验对于我国刚刚开始实行的独立董事制度有许多可借鉴之处。     

关于完善我国上市公司独立董事制度的几点思考

针对目前我国上市公司独立董事制度存在的问题，提出了在董事会中提高独立董事的比例、建立明确的独立董事选任程序、确保独立董事掌握公司必要的信息和妥善处理独立董事与监事会之间的责权关系等建议。     

论独立董事的独立性

独立董事制度是公司治理全球化浪潮中的一项重要成果。独立董事制度的作用体现在：能有效防止董事会被大股东和管理层所控制和能完善董事会的决策制度。独立董事的独立性和真正保持独立董事的独立性是整个独立董事制度的核心所在。独立董事的独立性可以划分为两个主要层次，即：作为当选要件的独立性和作为任职要求的独立性。独立性主要体现在：独立董事的职权的独立、责任的独立、信息的独立和薪酬的独立等方面。但是独立董事的独立性在制度的实际运行中却往往会遇到例如选举中大股东操控、经营信息不对称、薪酬制度的依附性等实际情况。有效的针对措施包括：独立董事的薪酬与公司脱钩；股东大会采用民主投票的方式选举董事；经营信息透明化；实行独立董事任期制度等，而最重要的是对独立董事实施法律监督，使其行为法制化。     

董事的说明义务

随着经营与所有的分离，股东除了在公司所公布的信息中了解公司的现状和发展方向外，还可以通过股东大会行使股东的质询权，了解董事会在公司经营上的详细情况。但是，由于《公司法》在规范股东的质询权的行使与董事履行说明义务上，存在着不足或过于原则的规定，对股东实现质询权，以及股东依据《公司法》所赋予的此项权利，无限制地行使，都会给股东会造成障碍。因此，本文就此对股东的质询权和董事的说明义务加以探讨，以期立法上规范这两者的行为。     

完善董事责任制度的几点思考

我国于2006年1月1日起施行的《公司法（修订案）》（以下简称新公司法）专章规定了董事的义务和责任，同时该法还规定了若干保护股东尤其是中小股东利益的保护机制，以便从另一角度强化董事责任。但是，新公司法在强调董事义务和责任的同时，却忽视了对董事利益的保护，另外关于董事责任的规定还有待完善。     

论独立董事制度与监事制度的关系

在董事会职能分化产生了强化公司内部监管的客观要求,在很难改变董事会和监事会平行关系的情况下,我国可以通过引入独立董事来强化董事会的监督职能。部分在二元制治理结构下大陆法系国家的一些新实践与独立董事、监事会兼容互补的关系,分别从制度上和功能上保证了两者可以共存于一个公司治理结构。     

论我国实施独立董事制度存在的问题及对策

独立董事是指独立于公司的管理层、不存在与公司有任何可能严重影响其做出独立判断的交易和关系的非全日制工作的董事。独立董事可以更加客观、独立地考虑公司的决策，从而保证决策的公正性和准确性，减少公司的重大决策失误。我国自引入独立董事制度以来，虽取得了一定成效，但存在的问题也不容忽视。对此必须进行深入分析和探讨。     

试论董事会失灵与我国股份公司董事会重构

董事会是公司治理的核心，但是考察各种董事会模式都存在导致董事会失灵的制度缺陷。中国公司与德国公司有其共同性，所以应以德国模式为基础，引入外部监事制度，并在监事会设立各委员会，同时加大利益相关和中小股东在董事会中的地位。     

论我国独立董事制度的完善

独立董事制度产生于20世纪70年代的美国.实践证明独立董事制度已经成为公司治理结构中的重要组成部分,并且发挥着不可替代的作用,该制度是避免内部人控制、保护中小股东利益的有效手段.我国于20世纪90年代开始逐步引入独立董事制度,由于其实行的时间短,无论在立法上还是实践上都有诸多问题有待解决.通过对独立董事制度在我国的现状和形成原因的分析,在借鉴相关研究成果的基础上,提出了完善我国独立董事制度的几点建议.     

IT企业：知识管理管用吗？

兴中堂科技发展有限公司(以下简称“Techwin”)是从事系统集成的专业机构,随着政府建设项目采购模式的转变和企业项目成本控制的加强,Techwin和同业的其他企业一样,感受到日益激烈的压力,项目利润率逐年下降,但项目成本和机构基本营运成本却长期居高不下。在报告2003年度业绩的董事会年度会议上,公司管理层针对股东代表董事和独立董事的问询,从行业发展趋势、企业经营状况和未来经营策略等方面做出了全面的说明。但就管理层提出的开源和节流两个方面的对策,董事们认为严格的成本控制措施对企业的业务存在一定伤害,而采取更积极的市场营销手…     

关于完善我国国有企业治理结构的思考

公司治理结构是指所有者、董事会、监事会和高级管理层之间的权力分配和制衡关系。合理、完善的公司治理结构既能使股东不失去对公司的控制,又能使董事、经理人享有充分的经营管理权,     

关于完善上市公司独立董事制度的思考

独立董事（Independent Director）作为公司利益的保护者，在现代市场经济中发挥着越来越来重要的作用。介绍了独立董事制度的起源及意义、我国独立董事制度的产生发展及现状，提出了完善我国独立董事制度的几点建议。     

高校资产公司应如何设立董事会

注意董事会的权威性董事会决策的规则是董事“一人一票”、“多数决议”,是董事个人责任基础上的集体决策。校有企业决策环境复杂、责任重大,既要“谨慎决策”、控制风险,又要保证公司的决策和行政管理效率。在校有企业的下属企业中,容易出现两个问题,即经营者忽视股东和企业的     

上市公司独立董事制度的实施问题研究

中国证监会于2001年开始在上市公司和基金公司内部大力推行和完善独立董事制度。我国上市公司独立董事制度实施有利于反控“内部人控制”、规范上市公司行为、保护中小股东利益、提高会计人员的素质、完善公司治理结构,在一定程度上促进了我国上市公司的完善和发展。但是我国上市公司独立董事制度还存在着诸如独立董事大部分缺乏管理经验、独立性不强、监督所需时间和精力不足、缺乏相关法律作支持、独立董事与监事会职能重叠等的缺陷。总体上说,我国上市公司独立董事制度的实施效果并不明显,并未充分发挥其应有的作用。建议通过提倡高层管理人员和职业经理人来担任董事、设立独立董事基金、明确上市公司必须设立专民委员会、组建独立董事协会、建立健全的激励约束机制、创建良好的外部环境机制等手段完善制度,健全市场体系,经过各方面的共同努力,客观、公正、科学地引入独立董事制度,促进上市公司的的良性发展。