B-样条法构建利率期限结构的实证研究

根据B-样条法构建利率期限结构的原理,推导利率期限结构的估计误差公式,并建立以期限结构的估计误差为指标的参数优化方法;最后运用优化后的B-样条法构造了上交所国债数据隐含的利率期限结构,并对误差分布进行实证检验.结果表明,按估计误差优化后的B-样条法可有效估计上交所国债隐含的利率期限结构及变动状况.     

我国国债收益率曲线波动性研究

我国国债市场经过20多年的快速发展，已经成为我国金融市场的重要组成部分。但2002年我国国债收益率曲线出现了较大的波动，就此状况，结合国债的利率期限结构理论，选取了三个时点的收益率曲线作为研究对象，深入地分析造成收益率曲线波动的原因。     

我国利率期限结构无套利均衡分析的实证研究

利率期限结构的估计主要有两种分析方法:回归分析方法和无套利分析方法.利用我国上交所国债数据,选用参数模型比较分析了CS模型和AFG模型、 AFSV模型的利率预测能力,结果发现AFG模型、AFSV模型对利率期限结构的三因子拟合效果优于CS模型,嵌入动态无套利分析的利率预测模型会产生整体更小的偏差.     

基于参数模型的利率期限结构估计的实证

为了获得我国利率期限结构估计的可靠模型,对已有的经典模型进行实证检验.选用1997年6月至2004年10月上证所国债市场的月度数据,对利率期限结构估计参数模型中的Nelson-Siegel模型(NS模型)和Svensson模型(SV模型)进行了似然比检验、样本内和样本外的分组拟合优度检验.检验结果表明,NS模型比SV模型更适合于上证所的利率期限结构估计;上证所利率期限结构在1～10a期限期间尤其是5～7a期限期间能够获得可靠的估计;在0～1a和10～20a期限期间估计的可靠性不高.     

探析不同期限结构下我国未来国债发行规模

在现实国民经济运行的背景下,通过预测不同期限结构下我国国债发行规模,从中探寻未来国债合理期限结构。     

基于Black-Karasinski模型的我国债券市场利率期限结构研究

随着利率市场化的推进,与利率挂钩的金融资产的利率风险愈发凸显.为了控制利率风险,对利率衍生品的定价所依赖的利率期限结构的研究显得越来越重要.本文在使用多项式线条法得到即时利率期限结构的基础之上,利用三叉树模拟技术构建并校准了我国银行间债券市场Black-Karasinski利率模型,目前国内还没有利用此模型校准我国利率期限结构的研究.结果显示:利率的均值回复性好,但波动性较小,模型的动态性能较差,这可能与我国债券市场的利率结构受央行存贷款基准利率变化影响有关.     

我国货币政策对银行间同业拆借利率期限结构的影响效应研究

在中央银行提高（降低）对金融机构一年期的贷款利率的两个月内,所有期限银行间同业拆借利率与中央银行基准利率同向变动,但长期银行间同业拆借利率的变动幅度相对较大,银行间同业拆借利率期限结构曲线呈现截面稍微向上（下）倾斜变化和动态平行移动变化.在中央银行调整对金融机构一年期的贷款利率后的第二个月,所有期限的银行间同业拆借利率仍随中央银行基准利率同向变动,但中期银行间同业拆借利率变动幅度相对较大.我国银行间同业拆借利率期限结构随中央银行基准利率的变化规律反映了货币政策和经济周期的相互作用.当中央银行提高（降低）对金融机构一年期的贷款利率时,长期资金缺口增加（减小）,短期资金缺口减小（增加）,长期银行间同业拆借利率相对短期银行间同业拆借利率增加（降低）幅度较大.随着长期资金缺口增加（减小）,外源融资溢价增加（减小）,货币性资产收益率增加（降低）,中期银行间同业拆借利率增加（降低）幅度相对较大.     

用样条配点求解反对称角铺设层合板的瞬态响应

应用样条配点法以三次B样条函数为时域函数的试函数，求解了反对称角铺设层合板的动力响应问题。在若干算例中，对于各种边界，选择样条函数作为振型函数，用样条配点法求出了结构的动力响应量，并与Newmark法进行了比较。     

光滑函数的XB保形插值逼近

本文利用ＸＢ—基函数构造了光滑函数的一种保形插值样条函数：ＸＢ－插值样条函数。用这种插值样条函数逼近连续函数，在连续阶、逼近阶、保形性等几方面都有较好的效果，而且本文的方法能推广到ＣＡＧＤ中。     

从国债的可持续性看我国积极财政政策

我国积极的财政政策是建立在国债政策的基础上的,1998年以来由于我国连续增发国债,导致我国的财政赤字、国债依存度、国债负担率出现了不同程度的提高,致使许多人对我国的积极财政政策的继续实行产生了疑问。本文通过对我国国债规模的分析和对国债规模的动态预测,揭示出只要保持我国经济的高增长速度和国债实际利率的稳定,同时对国债市场进行进一步改革,国债的规模仍有巨大的潜力,足以支持我国积极财政政策的继续执行。     

在多因素HJM框架之下估价一种利率差价期权

本文研究了在两种利率差价上一个欧式期权的定价问题,这一问题类似于两种资产互换的期权。在一个多因素HJM框架之下本文获得了这种利率差价期权的精确的定价公式。文中表明利率的不完全相关性的引入是非常必要的,在单因素模型之下,比如Ho和Lee(1985)模型,是不能定价这一类期权的。     

非等距三次样条(Ⅰ)型插值函数余项渐近展开

利用基样条插值方法，给出非等距三次样条(Ⅰ)型插值函数余项渐近展开式．     

人民币贷款利率预测的实证分析

利率作为金融市场的核心要素,构建利率走势模型对利率进行预测具有重要的意义。首先对一年期人民币贷款利率的影响因素进行分析,利用协整检验方法对利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间的关系进行了研究。实证结果表明:尽管在短期一年期贷款利率与宏观经济、货币供应、价格水平、国际市场环境之间存在波动关系,但是从长期来看,它们存在着长期稳定的均衡关系。     

渐开线花键副微动磨损疲劳寿命预估

为准确预估渐开线花键副微动磨损疲劳寿命,在假设微动磨损与微动疲劳共同作用的情况下,对某型机主减速器花键副的微动损伤机理进行研究.分析国内外现有的微动疲劳预测方法,在传统SWT法预估疲劳寿命的基础上,忽略疲劳发生的位置和方向,给出花键副的损伤累积计算方法,在给定工况下预估航空花键副微动磨损疲劳寿命.结果表明:花键副微动作用过程中,微动磨损与微动疲劳互相竞争互相抑制,最终导致花键副在两种微动模式共同作用下发生疲劳失效;花键副的疲劳寿命随着SWT值的增大而减小.提出的损伤累积模型能较准确地反映微动磨损对微动疲劳的作用,为花键副的设计和维修提供了数值参考,也为进一步研究考虑齿侧间隙时的花键副微动磨损疲劳寿命预估提供了依据.     

降低利率的效应分析

降低利率对于刺激国内消费与投资需求、推动商业银行的业务经营与创新以及对于稳定证券市场运行等都具有一定的积极作用，但在我国目前的条件下，降低利率的上述效应不会特别明显，仅仅依靠降息还不能从根本上解决国内消费和投资需求不足的问题，也不能解决我国证券市场的长期稳定发展问题。     

Simulation Methods of Stochastic Volatility Interest Rate Term Structure

A term structure model bearing features of stochastic volatility and stochastic mean drift with jump (SVJ-SD model for short) is built in the paper to describe the stochastic behavior of interest rates.Based on sample data of an interest rate of national bond repurchase,maximum likelihood (ML),linear Kalman filter and efficient method of moments (EMM) are used to estimate the model.While ML works well for simple models,it may lead to considerable deviation in parameter estimation when dynamic risks of inter...     

电力负荷静态样条函数模型

为了对负荷的静特性进行更好的分析和描述，引入了基于样条函数的静态电力负荷建模思想。通过对传统模型的结构进行分析，指出了传统模型产生较大误差的原因，结合样条函数的相关理论，提出了基于三次样条函数的负荷静态模型，并且给出了基于样条插值的建模方法，通过典型负荷的仿真计算，表明本负荷模型能够适应复杂的负荷特性描述，为未知模型结构情况下负荷特性的辨识提供了一种新的有效方法。