数字普惠金融缓解中小企业融资约束研究——基于2016—2020年中国科创板和创业板上市公司的数据

以2016到2020年科创板和创业板企业财务数据和北京大学数字普惠金融指数及二级指标构建回归方程，用现金-现金流敏感模型以及构建综合指标体系的方法构建KZ指数，探究数字普惠金融对中小企业融资约束的作用。结果表明，在科创板与创业板上市的中小企业普遍面临融资困境，但数字普惠金融的发展对缓解该困境具有积极作用。进一步分析表明，数字普惠金融的发展对于非国有企业、东部中小企业、制造业、信息行业以及批发和零售行业缓解作用更明显。通过以上分析，从国家、金融机构、企业这三个层面提出了针对性建议，以期数字金融的普惠价值可以在中小企业融资中更好地体现，并解决中小企业融资难的问题。     

数字普惠金融促进共同富裕研究——来自中国工业企业工资差距的证据

数字化是普惠金融未来发展方向,通过数字普惠金融提高工资收入对实现共同富裕、减少不平等具有重要意义。基于2011～2015年中国数字普惠金融指数与264213家中国制造业企业数据,实证检验数字普惠金融对工资差距的影响及其异质性。研究发现：数字普惠金融扩大了企业间工资差距,在考虑测量误差、非线性关系和内生性问题后结论依然稳健。数字普惠金融能提高工资水平,对工资差距的影响具有企业规模、年龄、所有制异质性,对大企业工资差距的扩大作用强于中小企业,对外资企业工资差距的扩大作用强于民营企业,对国有企业工资差距无影响。普惠金融数字化对老企业工资差距的扩大作用强于新企业。鉴于此,应增强金融服务的普惠性与便捷性,加快银行业数字化转型,破除制约中小企业、民营企业发展的障碍,完善劳动报酬提高的长效机制。     

数字普惠金融对中小企业转型升级的影响与机制

推动中小企业转型升级是引导其专精特新发展的重要环节。本文从企业转型和升级两个层面出发，选取2011—2019年沪深两市A股上市中小企业作为研究对象，研究数字普惠金融能否影响中小企业转型与升级，并从融资约束和企业经营风险两个角度分析作用机制。研究结果显示，数字普惠金融能够有效提升中小企业的技术地位，实现企业升级，但没有促使中小企业改变现有的发展模式和所属产业。从作用机制看，数字普惠金融主要通过供应链金融模式，使中小企业获得了更充足、安全的资金和更全面的交易数据。数字普惠金融在缓解了融资约束的同时，降低了企业经营风险，进而加快了升级进程。相比国有中小企业，数字普惠金融促进民营中小企业升级的效果更强；而中、西部地区的中小企业与东部地区企业相比，升级进程受到数字普惠金融的影响更深。     

数字普惠金融与中小企业融资效率研究

中小企业数量庞大，个体规模较小，广泛分布于国民经济各行业，是社会经济发展的重要组成部分，是经济发展的主力军，是推动经济发展的重要力量。但中小企业融资难的发展困局，迄今尚未得到有效破解，严重抑制了中小企业发展。从中小企业面临的融资困境出发，分析数字普惠金融对中小企业融资效率的促进作用。从数字普惠金融角度出发，提出培育数字普惠金融市场和汇集弱势群体帮扶经验相关建议，希冀推动中小企业发展。     

均等化视域下数字普惠金融破解中小微企业融资“歧视”研究

蕴含均等化、普惠性与广泛包容性的数字普惠金融,逐渐成为破解中小微企业融资“歧视”,保障中小微企业享受更加平等、充分、便捷金融服务的有生力量和重要支撑。在理论审思层面,数字普惠金融能降低中小微企业融资门槛、拓展融资路径、评估融资风险、降低融资成本、缓解金融排斥效应以及简化中小微企业融资流程。在现实应用上,以“互联网+”供应链金融、电商金融、数字网络众筹为代表的数字普惠金融发展新模式充分发挥了普惠效应。在实践路径上,利用数字普惠金融破解中小微企业融资“歧视”,政府部门要“强保障”,商业银行要“转理念”,中小微企业要“立制度”。     

河北省数字普惠金融与共同富裕的作用机制研究

近年来，我国数字化不断迎来新机遇，“十四五”规划指明发展数字经济，不断推进产业数字化发展。普惠金融迎合政策趋势，不断推进数字化纵深性发展，数字普惠金融迎来数字化浪潮下的一大发展机遇。加之2020年国家继脱贫攻坚工作完美收官后，为进一步巩固脱贫攻坚，保证脱贫攻坚成果常态化，提出实现共同富裕这一深层次目标。为研究数字普惠金融与共同富裕两者之间的作用机制，以河北省11个市135个县域2014—2020年的数据构建面板数据，通过实证分析论证河北省数字普惠金融发展对共同富裕目标实现的积极促进作用，以及共同富裕目标实现对不断完善发展数字普惠金融提出的更高层次的要求。通过研究数字普惠金融与共同富裕的关系，更有针对性地指出河北省未来的发展路径，如进一步完善数字基础设施建设，提升城乡居民金融素养以及金融机构加快数字化转型步伐等建设性意见，为实现共同富裕打下坚实基础，同时为其他省份依托数字普惠金融实现共同富裕提供参考范例。     

数字普惠金融助力中小企业发展研究

通过将互联网技术、大数据分析以及云计算等技术应用于金融领域,大幅度地降低了交易成本和金融服务的门槛,为中小企业带来了新的机遇。中小型企业是我国现阶段社会经济发展的中坚力量,但是大多数的中小型企业都面临着融资难的困境。数字普惠金融则能够有效地解决中小型企业所面临的这一问题。论文以中小型企业各项特点、数字普惠金融的特点为基础,对中小型企业所面临问题的成因进行分析,对数字普惠金融对中小企业发展的影响进行分析,以此来探究数字普惠金融对中小企业的帮助。     

数字金融发展与企业杠杆操纵

数字金融发展能否助力企业实质性去杠杆是我国金融高质量发展的重要体现。使用2011—2021年沪深A股上市企业的相关数据,基于数字金融发展的资源效应与信息效应,考察了其对企业杠杆操纵的影响。结果发现：数字金融发展能够显著降低企业杠杆操纵程度,这主要通过缓解企业融资约束以及提升企业信息透明度等途径加以实现;异质性分析表明,数字金融发展降低企业杠杆操纵的效应在传统金融发展水平较好和金融监管强度较高的地区中更为显著。为此,政府相关部门要从信息基础设施建设、强化金融监管等方面进一步规范和推动数字金融高质量发展;银行等传统金融机构要主动进行数字化变革,不断提升金融服务效率;企业要充分利用数字金融打破外部融资障碍,赋能高质量发展。     

打通数字普惠金融服务乡村振兴的最后一公里

农村数字普惠金融发展面临金融风险多、征信体系不健全、金融监管缺失等问题,成为数字普惠金融服务乡村振兴的最后一公里.所以应当从数字普惠金融发展中产品类型少、服务质量差、供需不匹配等问题出发,建立科学的数字普惠金融制度,完善数字普惠金融法律法规,加大对农村数字普惠金融的法律监管和技术支持,打通数字普惠金融服务乡村振兴的最后...     

数字普惠金融对河北省城乡协同发展的作用研究

作为对传统普惠金融的进一步提升,数字普惠金融以其低成本、广覆盖、可持续以及可复制性和风险可控性在国内外快速推广。我国将这一新业态积极用于扶持中小企业发展、农村扶贫开发等领域,并取得了显著成效。基于此,河北省需要立足本省经济资源特色,充分发挥数字普惠金融的强大优势,从强化基础建设、普及数据化操作技术、完善市场监管等角度,推动本省城乡协同发展的进程。     

数字普惠金融推动农业高质量发展的路径选择——基于黑龙江省农业数字普惠金融案例分析

数字普惠金融是我国金融发展历程中的重大举措,研究数字普惠金融对农业高质量发展的影响及作用路径具有重要意义。将农业生产技术创新、城乡收入协调、农业经济可持续发展、农业市场扩大开放和农业发展成果共享设定为农业高质量发展的目标,把数字普惠金融中的融资便利、融资成本、融资风险以及农民的金融素养作为前置影响因素,分析数字普惠金融在农村经济发展中的作用以及考察农村数普惠金融如何影响农业高质量发展的五纬目标进而促进农业高质量发展的实现。研究结果发现：农村数字普惠金融的便利性增加以及融资成本和风险的下降可以促进农村数字普惠金融发展,农民金融素养的提高也有利于农村数字普惠金融进一步的推进;农村数字普惠金融扩大使用可以通过提升农业生产技术创新、农业市场扩大开放、农业发展成果共享、农业经济可持续发展以及城乡收入协调等途径实现农业高质量发展。最后,以黑龙江省农业数字普惠金融发展现状为例,进一步分析当前我国农业数字普惠金融的发展模式及面临的主要问题,并提出农业数字普惠金融促进农业高质量发展的对策建议。     

积极推进开发性金融 解决中小企业融资难题

中小企业的发展对国民经济的作用举足轻重,然而中小企业由于自身的原因和金融制度方面的缺损,在发展过程中面临着严重的融资困难。开发性金融机构作为政策性金融的深化和发展为实现政府发展目标、弥补体制落后和市场失灵起到了重要作用,从而为中下企业融资难题探索了一条新途径。     

普惠金融视角下南昌市小微企业融资瓶颈及突破

小微企业不仅是推动我国经济发展的重要动力,更是关乎国计民生的重要经济主体。然而,当前小微企业由于自身规模较小、资产价值较低、抗风险能力较弱等特点,一直处于融资难的困境。党的十八届三中全会正式提出发展普惠金融,体现了党和国家推动金融服务公平配置、解决小微企业融资困难的决心。文章基于普惠金融的时代背景,以南昌市小微企业为分析对象进行实地调研,并根据调研结果分析当地小微企业融资渠道单一、融资规模小、融资困难等融资现状产生的因素。同时,在普惠金融下针对南昌市融资困境提出相应对策和建议:充分发挥政府政策的扶持、加大金融机构的支持、将融资与互联网金融相结合。不仅可以为当地小微企业提供参考,也可以为周围其他省市小微企业探索高效率的小微企业融资服务提供借鉴。     

数字普惠金融发展能降低上市公司债务融资成本吗

基于2011~2018年沪深A股上市公司样本,利用北京大学数字普惠金融发展指数数据,实证检验城市级别的数字普惠金融发展对上市公司债务融资成本的影响。研究发现:城市级别的数字普惠金融发展水平越高,上市公司的债务融资成本越低,且这种影响存在显著的异质性特征。进一步的机制分析发现:数字普惠金融发展能够通过提升城市银行业多样性和降低企业的投融资错配程度对债务融资成本形成显著的中介因子效应。总体而言,数字普惠金融的发展有利于促进金融市场的结构优化,降低企业的债务融资成本,这为推进数字普惠金融发展,进一步提升金融市场活力,降低企业融资负担提供了政策制定的经验证据。     

基于供应链的中小企业融资模式分析

中小企业融资难已引起政府和广大学者的关注。金融机构、物流企业以及供应链上下游相关企业相互合作，开辟了基于供应链的中小企业融资业务模式——供应链金融，为解决这一难题提供了新思路。在这种模式下，金融机构从整个产业链的角度考察中小企业的融资需求，更大范围地为中小企业提供动产质押等信贷服务。本文首先讨论供应链金融服务产生背景和相关概念：接着分析了供应链金融服务的主要业务模式；最后，简要介绍了国内供应链金融实践。     

农村数字普惠金融面临的发展困境及对策探究

由于农村地区金融需求复杂性、多元化等特征的影响,传统金融服务暴露出诸多的问题,难以充分地满足农户个人信贷需求.在这种情况下,农村数字普惠金融获得了迅速的发展.相较于传统普惠金融模式,数字普惠金融覆盖面更广,且具备更高的服务效率,有助于推动农村经济的发展.当前,农村数字普惠金融在发展中还面临着诸多的困境,亟须解决和优化....     

中小企业与金融机构合作模式的优化研究

<正>中小企业在推动就业、创新和经济多样性方面发挥着关键作用,但它们在融资和资本获取方面常面临诸多挑战。本文综合分析了现有的中小企业与金融机构合作模式,包括传统银行贷款、政府支持贷款、风险投资以及新兴的互联网金融服务等。同时,文中探讨了这些合作模式的优势与局限性,并针对如何提高金融服务的可及性和多样性、加强信用体系建设、政府和监管机构的角色、金融教育的重要性以及金融科技创新的应用等方面提出了优化策略。通过这些策略的实施,旨在为中小企业提供更为坚实的融资支持,助力其克服发展障碍,同时促进经济的整体健康和可持续发展。     

技术创新背景下我国金融科技2.0发展路径

金融科技2.0模式的核心特征是由资金端创新转向资产端创新和基础设施创新,在现有金融规范秩序下拓展金融服务维度,为普惠金融和智慧金融发展提供可能。由于技术和资金约束,我国金融科技2.0模式发展存在数字鸿沟过大、金融创新发展质量不高、金融创新网络安全及法规监管滞后等问题。本文从制度、技术和内需角度提出了具体优化发展路径,即鼓励技术创新和金融领域应用,通过监管创新规范金融科技转型发展;鼓励技术创新,推动科技企业技术变革;加速传统金融机构转型,拓展金融科技内需。     

基于普惠金融视角的小微企业融资途径

普惠金融体系的核心在于通过金融创新手段,将金融服务覆盖到低收入人群和中小企业等传统金融体系的边缘群体,从而达到社会有效和谐发展的目的。作为技术创新和就业创造的生力军,小微企业融资难是我国乃至世界各国经济发展中普遍存在的棘手问题。互联网金融创新融资模式与小微企业融资需求有很好的互适性,有效降低了投融资双方信息不对称和交易成本高的风险,普惠金融下的互联网金融创新融资可能成为小微企业新的主流融资渠道。     

关于我国农村普惠金融发展过程面临的问题研究

普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则,以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。在我国,农村人口是当前普惠金融的重点服务对象之一。然而,农村金融生态环境恶劣导致推广普惠金融面临着高风险、高成本的问题。单纯依靠价格机制不足以解决这些难点,还有可能导致道德风险、逆向选择的发生。因此,建立合理的可置信威胁机制至关重要。本文认为可通过贷款联保机制和贷款抵押机制相结合的方式降低金融机构在发展普惠金融过程中面临的信用风险。