房地产价格波动对货币政策传导的作用研究

利用1999～2006年的季度数据,运用SVAR模型对我国房地产价格波动在货币政策传导中的作用进行的分析表明,我国房地产价格的财富效应较弱,给定房地产价格1%的正向冲击,消费只上升0.002%,投资效应较强,投资上升0.1%.房地产价格波动在货币政策传导中的作用比较明显,在货币政策对消费和投资的影响中的贡献分别为10%和6.7%.     

基于PMAC8200的马达参数快速批量设置

以2005~2010年上半年开放式股票型基金为样本，从羊群行为角度考量开放式股票型基金业绩持续性。结果表明，基金卖出股票羊群行为强于买入股票羊群行为，且没有证据表明我国基金有联手坐庄行为。相对于输者组合，赢者组合在卖出价格下跌股票时行为更加趋同，且受市场行情影响较小，这与其业绩压力和研究能力有关。     

农户从众行为对农产品价格波动影响研究

价格是市场引导资源配置的指标器。农户从众行为会损害信息加总的效率,导致市场运行低效。构建了描述农产品市场价格的平均预期模型和波动模型,应用计算实验经济学方法,模拟了农户从众行为对农产品价格波动以及市场效率的影响。结果表明:在轻度从众行为区间,农产品价格呈现轻微的周期性波动;在中度从众行为区间,农产品价格在经历一段时期的阻尼式波动后收敛于均衡价格,且存在最优的从众行为,促使农产品价格以最快的速度恢复至市场均衡;在轻度和中度从众行为区间,伴随农户从众行为程度的提高,市场效率先上升后下降;而在高度从众行为区间,农产品价格发生大幅度、周期性的波动,市场配置资源的功能失效,市场无效率。     

疫情冲击、政策调控与中国生猪市场价格波动

本轮重大动物疫情致使生猪市场剧烈波动并造成较大经济社会影响,国家密集出台的系列调控政策可能存在加深市场波动、压缩“猪周期”等风险。为探究生猪市场价格波动的疫情冲击机理和政策调控效果,基于2005年第1季度至2021年第3季度中国生猪市场价格、生猪疫情及政策指数,采用TVP-VAR-SV模型进行实证分析。研究结果表明:疫情冲击和政策调控对生猪市场价格影响具有明显时变和周期性特征,疫情冲击更多表现为价格上涨的周期性推动作用,是生猪市场价格周期性波动的重要驱动因素。生猪政策往往是逆周期调控,但调控政策存在一定错配问题,加深了生猪市场波动、压缩了原有“猪周期”。疫情冲击对生猪市场价格影响较政策调控更大,政策调控作用在非洲猪瘟疫情发生之后更为明显,更多表现为推动价格下行。政策调控较疫情冲击存在弱滞后性和持续性,说明政策实施在连续性和稳定性方面仍需发力。建议强化生猪市场应对不确定性能力,优化调整生猪政策支持体系,进一步夯实生猪产业有序发展及市场平稳运行基础。     

嵌入式仿真在坦克射击训练系统中的应用研究

通过从上海期货交易所获取数据,使用向量自回归检验了两种类型投资者的行为和价格波动性之间的关系。实证检验结果表明：（1）不同期货品种市场上的投机行为都会加剧价格波动性,而不同价格波动率度量方法下,套期保值行为对价格波动所产生的Granger显著影响只出现在某些期货品种市场上;（2）市场价格波动对套期保值行为没有显著的影响,而市场价格波动对投机者行为的影响则随着波动率的度量方法不同而不同。研究结论对于指导我国期货市场改善投资者结构、促进期货市场发展具有积极的意义。     

房地产价格、流动性关系的实证分析与中央银行政策选择

近年来,在我国流动性充裕的同时,房地产价格也屡创新高。鉴于中经网数据库尚未更新至2012年,选用2005—2011年M2与M1之差季度数据作为流动性指标,将收入作为控制变量,研究流动性对房地产价格的长短期影响。结论表明房地产价格与流动性之间确实存在长期均衡关系,即流动性充裕推动了房地产价格上涨。在短期,外生冲击导致房价偏离长期均衡趋势时,系统存在的调整功能会使房地产价格最终恢复到长期均衡。最后,就如何进行流动性管理作简要评判。     

机构投资者羊群行为的机理研究——基于博弈分析的视角

“羊群行为”是金融市场上一种特殊的非理性行为,并导致证券市场过度波动性和脆弱性,本文运用博弈论的观点分析了机构投资者“羊群行为”的机理,为机构投资者的羊群行为提供了另一个视角,同时给出了相应的结论和建议。     

重障者智能辅助洗浴器具控制系统设计

建立证券价格演化的差分动力系统模型,研究投机行为对证券价格演化的影响，发现投机行为本身并不是证券市场的价格波动不稳定的原因，甚至一定情况下可以稳定价格的波动.本研究对于从数理角度客观的理解证券市场的投机行为具有积极作用.     

新冠肺炎疫情对马铃薯价格的影响研究

研究了新冠肺炎疫情对全国马铃薯市场批发价格的影响效果,对比分析2020年的马铃薯价格波动与2010年至2020年的历年价格波动,通过建立ARIMA模型对2020年1月至12月的马铃薯价格进行预测,将2020年马铃薯的真实价格,预测价格,2019年同期季度价格和月度价格进行对比分析。研究结果显示,在新冠肺炎疫情影响下马铃薯价格短期内产生了较大波动,政府的调控政策发挥了积极有效的作用,为更好地在突发公共卫生事件和进入后疫情时代形势下,维持马铃薯市场稳定提出针对性政策建议。     

房地产价格对城镇居民收入差距的影响研究——基于区际差异化市场比较

运用聚类分析方法和五等法计算六大类别不同代表省市的基尼系数，依据2002~2011年省市面板数据考量6个不同类别省市房地产价格对收入差距的影响。结果表明：我国不同类别省市的房价波动对基尼系数的变动呈现出一定的差异性与区域性；第一、三类地区房价波动对城镇居民收入差距产生显著影响；第二类地区房地产市场投资投机活动不如第一、三类城市活跃，房价波动幅度比较稳定；第四、五类地区房价波动对收入差距的影响程度次于第二类地区；第六类地区房价波动幅度小，对收入差距不足以产生显著影响。     

资产价格波动的通货膨胀预期效应——基于房地产市场的实证分析

通过对房地产市场的实证研究,证实了资产市场资产价格的变化会影响到人们对未来经济形势的判断,进而影响到公众对未来消费品市场价格的判断,根据“预期自我实现”的原理,会对实际的通货膨胀或者通货紧缩产生影响。研究表明,房地产市场价格走势对通货膨胀预期的影响,要大于房地产市场资金变化对通胀预期的影响,所以监管层要管理好通货膨胀和通货膨胀预期,就要加强对资产市场尤其是房地产市场的监控,防止房价的大起大落。     

临时收储政策退出对玉米期货和现货价格发现功能的影响

借助改进的蛛网模型,分析了临时收储政策退出对我国玉米期货和现货市场价格发现功能的影响机理;并综合运用滚动协整、VECM、BEKK-GARCH与IS模型,系统探究了2009—2019年我国临储政策及其改革对玉米期货和现货市场价格发现功能的影响。研究发现:1)我国玉米期货和现货价格存在相互引导关系。2)BEKKGARCH模型表明,我国玉米现货价格和期货价格之间存在单向波动溢出效应,临储政策的退出使期货和现货价格的关系更为密切。3)IS模型进一步揭示,临储政策削弱了我国玉米期货价格发现功能;不过随着政策退出,玉米期货市场已在价格发现过程中重获主导地位。4)从区域视角来看,临储政策退出后,全国各地区的玉米期货市场价格发现功能获得了不同程度的改善;作为政策主要实施地域,东北的玉米期货价格发现功能所获改善尤为显著。玉米临储政策市场化改革成效初显,可为后续稻谷、小麦最低收购价政策调整提供有力经验借鉴。     

基于供给侧结构性改革视角下房地产行业的发展分析

房地严行业在我国经济改革中的作用非常突出,近些年,市场经济在向前发展,我国的房地产企业出现疲软的状态,然而,过去的“炒房热”似乎也在不断升级,行业发展是市场条件下每个企业运营的必要条件,发展对于企业而言,是战略中的一个重要部分,根据当前房地产经济发展的现状,预测将来发展形势对于整个经济发展而言非常重要.伴随着供给侧结构性改革措施的提出,剩产能和高库存的问题也将会得到解决,我国房地产行业呈现一片新气象.文章选取典型案例,对上市房地产公司中华企业情况进行分析,发现当下房地产行业发展过程中存在库存产能过剩,土地使用效率低等共性问题,针对这些问题从政府控制管理、房地产企业管理、购房者需求管理三方面提出了具体建议和对策.     

基于灰色关联分析的房价与地价的关系

近年来我国房地产市场获得了迅猛发展,房地产成为消费热点和投资热点.部分大中城市出现了房价快速上涨的局面.快速上涨的房价导致部分城镇家庭购房困难,这种现象引起了社会各界的关注和忧虑.居住是人类的基本生活需要.住房问题不仅是一个经济问题,而且是一个社会问题.弄清房价与地价的关系,有效控制房价,成为政府和学者们关注的焦点,本文采用灰色关联性分析房价与地价的关系,并计算灰色关联系数.     

中国一线城市房租形成机理和调控对策

房租是由房屋租赁市场的需求和供给两个方面决定的,而房屋租赁市场的需求和供给都受到房屋交易市场所形成的房价的影响。房价对房屋租赁市场需求的影响主要是由于房屋租赁市场和房屋交易市场的替代效应所导致,房价对房屋租赁市场供给的影响主要由房屋租售比和房价的上涨幅度决定。我国一线城市房价近十年的平均年上涨率为10%左右,这导致了我国一线城市的房屋租售比维持在极低的水平。随着房价的平稳,房租必然大幅上涨,故必须采取措施增加一线城市房屋租赁市场的供给,以供给量的大幅增加稳定房租。     

我国股票和房地产市场的财富效应研究——基于状态空间模型的实证分析

研究了柴油机低速部分负荷工况引入不同EGR对缸内燃烧排放特性的影响. 将CHEMKIN-Ⅱ化学反应求解器集成到KIVA 3V Release 2程序中, 用正庚烷化学反应机理替代柴油燃烧, 建立柴油机缸内燃烧数值模拟模型; 结合试验数据, 模拟分析喷油时刻保持不变, EGR率（废气再循环）从0%增加到 60%的燃烧过程、NOx和碳烟排放. 结果表明: 引入大比例EGR后点火延迟明显增长, 燃烧相位推迟, 燃烧温度降低; 较低燃烧温度避开了NOx的高浓度生成区, EGR率60%时NOx排放比无EGR时降低93.5%; 但高EGR率未使燃烧路径避开碳烟生成区, 加之较低的氧浓度不利于碳烟的氧化, 碳烟排放增高.     

中国房价形成机制的实证研究

构建了房地产市场的供求模型和均衡价格模型，引入商品房销售价格、销售面积、施工面积等9个变量，建立相应的联立方程组，对房地产价格形成机制进行了研究.研究结果表明：房地产的价格很大程度上受到居民收入、利率、以及土地价格的影响，相对而言居民收入和利率的影响最为明显.同时，居民对房地产的潜在需求和有效需求间的差距较大.目前相关部门应更加关注房地产市场有效需求的规模，并适当调整利率、土地供给等，从而保证房地产市场的稳定发展.     

产业事件对猪价波动的影响效应研究

猪价的精准预测是科学制定宏观经济调控政策的前提和决策依据,也是宏观经济政策实践面临的重要问题之一。多年来,猪价的剧烈波动一直困扰着我国生猪产业的发展,其形成机制尚不清楚。根据猪价形成的产业因素,构建猪价模型,分析产业因素对猪价波动的作用效应及其机制,结果表明:产业因素的突发变化会产生级联放大效应,形成产业事件,诱发需求方的负反馈作用,迫使供给侧实行自我调节(生猪出栏量和流动性的调节等),引起猪价的起伏波动,其过程历时2~3年;猪价模型量化了产业事件在猪价波动中的作用,揭示猪周期的实质。控制产业事件发生及其级联效应是稳定我国生猪产业持续、优质和健康发展的重要途径。     

基于结构化模型的住房抵押贷款定价研究

住房抵押贷款隐含着提前支付期权与违约期权，而期权是否执行取决于利率与房价两个风险因子.传统的结构化期权定价理论往往高估了住房抵押贷款的期权价值.采用双二叉树网格定价模型在Wei模型的基础上考虑多步跳跃的情形，并结合HST模型消除状态变量相关性，另外引入社会成本这一变量，使模型具有更好的适用性.实证分析表明，房价波动超过一定幅度时期权价值迅速增加，利率波动直接影响期权价值或通过影响房价间接影响着期权价值.因此，必须重视利率对房地产市场的影响并加强宏观调控以维护房地产市场健康发展.