可转换债券

一、可转换债券的概念 可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。     

浅析我国可转债市场的机遇和误区

<正> 一、可转换债券的含义与特点可转换公司债券(ConvertibleBond)是一种根据约定,可在特定时间、特定条件下转换为普通股股票的特殊公司债券。可转换公司债券兼具有债券和股票的特性,同时还含有选择权成份,是一种衍生、复合型的证券品种。具体可归纳为以下三个特点: 1.债权性。与其他债券一样,可转换公司债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券,到期收取     

可转券的特征及风险防范

可转换公司债券简称可转券,根据《可转换公司债券管理暂行办法》（以下简称《办法》）第三条规定：可转换公司债券“是指发行人依照法定程序发行,在一定时间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券”。简单地说,它是指持有人可以将其转换为发债公司普通股票的一种有价...     

可转换债券的投资价值分析

可转换公司债券（简称为可转换债券），是指发行人依法定程序发行，在一定时间内依据约定的条件可以转换成,股份的公司债券，简单地说，转券投资人以牺牲一些利息为“代价”，来换取未来一定时间内适宜凤价大幅上扬时，以事先约定的转股价格来转换成股票,从而获取差价利益的“机会”。     

上市公司分离交易可转换公司债券融资

分离交易可转换债券同时具备债券和股票的双重特性，结合了债券和股票融资的优点。相同条件下，上市公司通过发行分离交易的可转换公司债券将可能实现更大规模的资金筹资．以满足项目的资金需求，会受到更多的上市公司青睐。     

可转换债券融资财务问题浅析

可转换债券是指发行人根据法定程序发行的，在一定期间内按照约定的条件可以转换成股份的公司债券。由于兼具股票的收益性与债券的安全性，可转换债券自产生以来，在西方发达国家广为盛行，并己成为国际市场中的一种日趋重要的混合型融资工具。我国自1992年深圳宝安公司发行国内首批可转换债券以来，人们逐渐认识到可转换债券融资在降低企业融资成本、     

可交换债券影响有多大？

亦“股”亦“债”的复合品种 可交换债券或称可换股债券，是一种复合型衍生债券。可交换债券的投资人可在约定的期限之后，将债券按比率转换为股票，转换标的为发行公司所持有的其他公司之股票。该债券的持有人在将来的某个时期内，能够按照约定的条件以持有的公司债券交换获取大股东发债时抵押的上市公司股权。可交换债券的条款设计与可转债券非常相似，发行要素通常也有：票面价格、利率、换股比例、发行期限、可回售条款、可赎回条款等。     

分离交易可转债申购收益研究

分离式交易可转债是2006年11月开始在我国发行的一类公司债券，全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”。分离交易可转债是债券与认股权证混合的一种创新型金融产品，在海外称之为附认股权证公司债，它是继可转换公司债之后我国又一创新金融产品。     

基于B—S模型上市公司可转债定价实证

可转换债券是一种混合金融衍生工具,它把相应的股票看涨期权内嵌在传统的公司债券之中,具有债券和股票的双重性质,风险小收益高。中行、铜陵、工行、中石化可转债的发行,市场存量将超过900亿元。了解可转债的定价原理以及影响其价格的因素有助于市场参与者制定成功的投资筹资策略。本文以中行转债为例,对基于B-S模型且处于锁定期的可转债进行了定价实证。研究表明,基于B—S估值中行转债估值结果与市场价格偏离幅度较小,说明应用B-S模型对可转换债券估值具有可行性。     

评说当前转券市场

转券(即可转换债券)是以公司债券为载体,允许持有人在规定时间内按规定的价格转换为发债公司的公司股票的金融工具。它是一种具有债券与股票双重性质的衍生金融产品。近年来,转券在国际资本市场上发展十分迅速。在我国,目前转券的运用