企业汇率风险承受能力影响因素及对策

近年来人民币持续升值,进出口企业面临汇率风险承受能力的考验。以企业承受能力理论为基础,从风险管理的角度研究企业汇率风险承受能力的影响因素。研究发现:企业贸易类型、所处行业、规模、外贸依存度以及经营管理能力等是企业汇率风险承受能力的主要影响因素,并提出增强企业汇率风险承受能力的对策。     

国有商业银行引进境外战略投资者的风险与风险防范

通过引进战略投资者而建立的分散模式的股权结构是不稳定的,会导致银行控制权的转移和造成额外效率的损失,这就是我国国有商业银行引进境外战略投资者所带来风险.本文通过对这一风险的分析,提出国有商业银行引进境外战略投资者的风险防范.要从国有商业银行内部经理人因素和外部社会因素两方面来加以解决.     

企业风险承受能力应当如何评价?——指标体系构建与评价方法的探讨

企业风险承受能力的准确把握,是企业进行风险管理的必要前提,也是外部投资者、政府监管部门等其他利益相关者关心的重要信息。将定性和定量指标结合,利用模糊综合评价方法对企业进行多层次风险承受能力综合定量评价,可以为各方评价企业风险承受能力提供理论依据和有用的评价工具。     

利率期限结构变动特征研究——基于经济周期视角研究

主要分析了自2008年以来经济周期不同阶段国债利率期限结构的风险变动特征.利用主成分分析发现在经济周期不同阶段,水平因素、斜率因素、曲率因素这三个影响因子对于期限结构的累计解释力有较大差别;同时三因素对利率期限结构的解释力度不尽相同,经济周期中表现出来比较明显的特征;另外水平因素对于1年期以下较短期的利率和15年期以上较长期利率的变动影响比其他期限利率要不同,因此投资者在对债券进行风险管理时要特别注意不同阶段利率期限结构表现出来的特殊规律,以减少投资损失.     

基于情绪的市场认知风险和市场认知收益

非理性投资者的认知风险和认知收益受投资者情绪的影响.基于投资者情绪的非理性认知风险度量模型,并利用理性和非理性投资者的相互作用,构建市场认知风险和认知收益度量模型,分别研究理性和非理性认知风险、认知收益对市场认知风险、认知收益的偏离问题.结果表明,非理性认知风险和认知收益的偏离程度与理性和非理性投资者的市场价值权重以及非理性投资者的情绪有关.     

新型风险感受下的均值-方差模型与实证研究

以一般风险测度所具有的共性为突破口,通过引入三角函数,构造出了"S"形风险感受曲线簇.该方法有效地扩展了传统的风险测度构建方法,为进一步刻画复杂的非线性风险感受提供了新的手段和方法.最后,应用研究成果建立了新型风险感受下的均值-方差(M-V)模型,扩展了传统M-V模型的解释能力,进一步可解释投资者面对相同投资机会采取不同投资行为的经济现象.实证结果表明,不同风险感受类型下的投资行为与市场中的散户和机构投资者的投资行为相吻合.     

基于背景风险的个人投资者投资决策研究

【目的】Markwitz均值-方差模型认为投资者是价格的接受者,但在真实的证券市场中,机构投资者决策总是会对市场价格产生一定的影响,与此同时,传统模型通常忽略收入和其他因素给投资者带来的风险,因此在投资决策中需要考虑背景风险。【方法】首先构建了含背景风险的多投资者投资组合模型并求解,然后基于羊群效应理论运用该模型得到了个人投资者最优投资决策,最后,通过实证分析重点研究了个人投资者受机构投资者决策影响程度随背景风险偏好度变化情况。【结果】考虑了背景风险后个人投资者的最优决策受机构投资者影响更大,同时随着个人投资者背景风险偏好度增加,该受影响程度降低。因此,如果忽视背景风险,那么可能会低估羊群效应发生的概率或者显著程度进而加剧证券市场波动。【结论】上述结果既有利于个人投资者更科学、合理地决策,又有助于政府有效监管和防范羊群效应的发生。     

最优资产组合选择的模型分析

在投资者的风险资产的收益不确定的条件下,给出了最优资产组合选择的投资模型.分析了投资者的风险厌恶程度的变化导致投资于风险资产的变化趋势.     

单项金融资产整体风险及系统风险的衡量

投资风险是长期困扰金融投资者的重大问题.笔者利用数理统计学的样本估算原理和证券投资学的风险理论,分析了单项金融资产的风险及其风险估算模型,对于投资者构造投资组合当有所助益.     

均值-半方差-熵投资组合优化模型

比较以方差为风险构建的均值-方差模型、以半方差为风险构建的均值-半方差模型、以绝对离差为风险构建的均值-离差模型可知，在同等收益水平下以半方差为风险最符合投资者心理的结论.引入熵构建均值-半方差-熵模型.实例分析结果表明，新模型能更全面地考虑股票市场中各种可能的不确定因素，在收益达到一定水平的基础上，为投资者提供更安全的投资方案.     

生产性企业转产项目风险评价研究

讨论了生产性企业转产项目风险的含义、特点,建立了递阶层次结构的风险模糊综合评价指标体系,应用定性与定量相结合的分析方法,给出了生产性企业转产项目风险的模糊综合评价模型．     

邓小平的风险意识及策略探析

邓小平关于风险问题的理论是其治国安邦之道的基本内容,也是邓小平理论的重要组成部分,对当前树立科学的风险意识,构建社会主义和谐社会,具有重要的理论价值和实践意义。     

操作风险的定量分析及其在远洋运输中的应用

风险事故中,误操作导致的风险占风险事件总数的比例很大.对操作风险(OperationRisk,OR)进行了定量分析,并将其应用到船舶远洋运输中.利用风险辨识的方法找出潜在的风险因素,然后运用定量风险评估技术对操作风险事件进行定量计算,并对风险事件按照风险值大小进行排序,给出控制措施.船舶远洋运输进行操作风险定量分析可以降低风险发生概率,减小事故损失.     

我国铜资源供给风险识别及分析研究

从风险理论视角出发,对我国铜资源供给风险概念内涵及管理过程中的风险识别和风险分析过程进行研究。通过风险识别建立我国铜资源供给风险清单,并通过风险分析建立铜资源供给风险矩阵,描述我国铜资源供给风险情况。根据风险矩阵,2013年我国铜资源供给风险较高,主要原因是其在经济中的重要性较高。此外,资源供给国的社会发展情况和环境规制情况也对我国铜资源供给产生较大的影响,而政治和经济环境导致的风险相对较低。     

国内外环境风险评价研究进展

环境风险评价是20世纪70年代以后兴起的多学科交叉的新兴领域，顺应了环境保护的发展方向，是环境风险管理和环境决策的科学基础和重要依据，本简要介绍了环境风险评价的基本概念、发展历史、国内外最新研究成果和主要研究方法、环境风险评价的实际应用状况等，在此基础上分析了目前环境风险评价存在的问题，并据此提出今后环境风险评价的发展方向和一些具体建议。     

企业财务风险浅析

介绍了企业财务风险的构成要素,分析了财务风险的4种类型,探讨了应对财务风险的对策。     

基于"风险泡"概念的风险因素分析模型

针对目前风险分析中风险因素难以量化以及风险分析中存在的计算复杂性问题,该文提出一种对风险因素进行进一步量化分析的方法.首先提出"风险泡"概念并用于风险因素的分析.文章进一步对"风险泡"构成风险因素的过程以及"风险泡"之间的关系进行描述.通过引入风险能量的概念,建立起以"风险泡"为基础的风险模型,实现了对风险因素的结构化建模和量化描述.最后在此模型基础上,提出一种基于"风险泡"概念的风险分析方法,该方法可以降低风险分析中的计算复杂性.     

我国溃坝生命风险分析方法探讨

为满足大坝风险评价的需要,分析并确定了溃坝生命损失风险(个体风险、社会风险)的评价内容.鉴于生命风险标准的建立需要综合考虑国家的政治、经济、文化、公众心理、技术发展水平等因素的影响,研究了综合考虑大坝和下游地区损失的大坝风险评定标准制定原则,并在分析我国不同区域人口分布、经济发展水平存在差异的基础上,提出了我国生命风险的区域划分标准.     

本地化科技翻译的风险管理

翻译风险是指因翻译行为未能达到预期结果,而给译者带来损失的可能性。本地化科技翻译具有文字处理量大,语种版本多、时效性强、服务环节多、涉及利益相关方多的特点,因而其风险产生的概率也更大。本地化科技翻译的风险主要包括质量风险、时间风险、成本风险。本地化企业应在对风险成因和风险类型进行深入分析的基础之上,通过有效的风险管理,防范和规避各种可能出现的风险。     

金融风险度量VaR方法及其应用

风险价值(VaR)是近年来受到国际金融界广泛支持和认可的一种度量金融风险的工具。本文介绍了VaR的基本原理、VaR的计算方法,并且比较了各种计算方法的优缺点及发展方向,阐述了将VaR方法引入中国金融风险管理领域对我国的金融市场建设的重大意义。