对俄油气行业投资的战略形势分析

中国油气对外依存度高企,而俄罗斯丰富的油气资源和相对安全的能源供给地缘优势,自然成为中国将俄罗斯作为油气战略优选的因素。近年来俄油气投资环境不断改善,尽管风险仍偏高,但未来风险水平趋于平稳。俄罗斯意图通过"能源杠杆"制衡欧盟,与欧佩克国家之间竞争多于合作,能源出口正向亚太国家倾斜,以期实现油气出口多元化。俄罗斯的经济结构导致自身经济严重受外部经济环境的影响,国际能源产品价格的起伏将直接影响其经济走向。金融危机后,俄GDP增速大幅下降,外债余额呈持续上升趋势,经济对能源行业的依赖还在增加。近年来俄罗斯油气相关法律法规和财税制度发生一系列变化,但还是给外国投资者预留了一定的利润空间,针对勘探开发中的弱势领域正陆续出台一些鼓励性政策。这也给中俄能源合作带来了机遇,当然风险也同时并存。在对俄油气行业投资中,应积极考虑在北极、东西伯利亚的油气资源开发中获得参与和经营项目的机会,积极尝试多样化的投资方式,不必拘泥于独资形式;应特别重视与Rosneft和Gazprom等俄国家石油公司的良好合作关系;同时借助政府间高层互动,推动两国的能源发展战略形成交集和共识,真正发挥中俄能源合作的地缘政治和经济优势。     

非洲油气地缘新格局与国际合作新趋势

近年来由于深水勘探技术的运用和几内亚湾地区的开发,以及乌干达、加纳、肯尼亚、坦桑尼亚和莫桑比克等国家的新发现,非洲正在形成新的油气资源格局.由于近年来非洲政治动荡反复,欧美发达国家对非洲投资呈现整体下降的趋势,但是新兴国家对非洲国家的投资稳定增长.国际石油公司在非洲经营面临更加激烈的竞争,未来我国石油公司与非洲开展合作应该变得更加灵活,以应对更激烈的竞争和最新的趋势.     

库尔德地区油气投资前景分析

库尔德地区是伊拉克最重要的石油产区之一,油气资源丰富,但由于多年战乱的影响,勘探活动非常少,一些油田也没有得到很好的开发.鉴于伊拉克政府否认外国石油公司在库尔德地区开发石油的合法性,因此2009年之前主要是中小独立石油公司在此作业.但随着埃克森美孚与库尔德地方政府签订油气勘探开发协议,该地区成为关注的焦点,国际大石油公司纷纷表示出浓厚的兴趣,我国石油公司也应该积极关注.库尔德地区油气投资的有利条件是资源潜力巨大,地质条件良好,勘探成功率较高,地方政府采用产量分成合同与外国石油公司合作,财税政策比较优惠.但也存在地缘政治不稳定、原油外输受限制、油气出口能力不足等风险因素.鉴于此,我国石油公司若想在库尔德地区有所发展,必须抓住地方政府与伊拉克中央政府矛盾缓解的有利时机;把勘探区块作为首选目标和关注重点,首先获取资源,探明储量规模;由于该地区约90％的已发现油气储量集中在中小石油公司手中,我国石油公司可以利用自身的优势收购或兼并这些公司,共同谋求发展;同时,也要兼顾在伊拉克南部的投资机会.     

俄罗斯将批准私营企业开采北极油气资源

2012年5月5日,俄罗斯石油公司与挪威国家石油公司在莫斯科签署合作协议,宣布成立合资企业,共同对位于邻近北极地区的俄巴伦支海和猎户海大陆架地区的4个区块进行油气勘探与开发。有专家表示,与挪威的合作,表明俄罗斯正在加速对北极地区油气的勘探与开发。据美国地质调查局的资料显示,北极地区未开发的油气资源占全球总量的1/5,其中大量石油和绝大多数天然气资源都集中在俄罗斯最北部地区。截至2011年,北极地区总计发现各类油气田463个。其     

中资石油企业投资伊拉克的机遇与挑战

伊拉克曾宣布,其探明石油储量已上升至1431 × 108bbl,政府计划投入巨额资金加快石油工业建设,这无疑将为国际石油公司带来更多的合作开发机会.伊拉克政府已举行了四轮油气招标活动,并与国际石油公司签订了一大批油气合作项目,正在准备进行新一轮招标 同时,伊拉克天然气市场前景广阔,目前其油田伴生气、天然气大量放空燃烧,不仅浪费能源,也不利于环境保护.伊政府正计划投入大笔资金用于炼油、石油化工、管道工程等领域的开发,工程建设与技术服务市场也蕴藏着巨大潜力.然而伊拉克石油市场也存在着风险和挑战,主要包括政治风险、经济风险、安全风险、政策法律风险及社会风险. 但即使如此,外国石油公司在伊投资还是相对安全的,投资回收基本可以保证.中国石油企业在伊首先要积极防范安全风险,进一步加强项目风险分析,有选择地参与油气田合作项目和石油化工项目,同时积极参与相应的基础设施和公共服务项目建设,努力推动伊拉克石油工业实现良性发展.     

非洲油气领域招商引资举措与我国对策

非洲是全球石油勘探程度较低的地区。油气风险勘探主要依靠外国公司。近来非洲主要产油国石油勘探开发呈现出新格局。如阿尔及利亚扩大引资加快生产，安哥拉加强海上合资开发，尼日利亚通过海陆并举勘探石油等。为了加速油气开发．非洲国家在油气领域采取了一系列吸引外资的招商举措，包括允许外国投资者以较高比例进行成本回收；采用高折旧率，免收矿区使用费；要求勘探承包者及时注资；采取优惠的税费政策吸引外资；推行产油国南南合作和上、下游“捆绑式”招标等。在中非合作迅速发展的形势下，我国应制定非洲油气资源发展规划，增强参与力度，将与五大产油国的合作同与新兴产油国的合作并重，上、下游一起介入非洲市场，国家大石油公司应携手竞标，与非洲国营、私营石油公司及国际石油公司联合开拓市场，将获取份额油与进口原油并重，加大海洋石油开发力度。     

非洲油气资源及其宏观投资环境

非洲已成为我国石油进口的主要来源地之一,近年来我国有超过30%的进口石油来自非洲。非洲地区油气资源丰富,勘探程度相对较低,预计整个地区待探明石油技术可采资源量高达200×108t左右,具有巨大的油气勘探开发潜力。非洲油气主要用于出口,2011年非洲石油产量的62%和天然气产量的46%均用于出口。总体上讲,非洲地区具有良好的油气投资开发前景,但其宏观投资环境不容乐观,北非、西非等传统油气资源国安全形势堪忧,政治经济局势不稳定,石油政策走向不确定以及海盗活动猖獗等都加剧了非洲地区油气投资的风险。建议我国应尽早制定非洲油气资源发展中长期发展规划,明确不同阶段的目标、方向;建立非洲油气资源国投资环境评价体系和油气勘探风险保障机制,以降低企业投资风险;在传统油气合作的基础上,进一步拓展与新兴产油国的合作,也可考虑与加蓬、尼日尔等政局相对稳定的国家进行规模合作。另外,在中非合作中一定要遵循"互利共赢"的原则,巩固和发展与非洲国家的战略合作伙伴关系,争取更多、更稳定的油气合作项目。     

制裁解禁后伊朗油气领域发展态势、投资机会、风险与对策建议

伊核问题六国与伊朗就伊朗核问题达成全面协议,从而对伊朗、国际原油市场和中东地缘格局都将产生深远影响。协议达成当天,国际油价有所回落,但伊朗原油进入国际市场是一个逐步增加的过程,短期内不会激增,不会对油价形成大的冲击。伊朗油气行业迎来重大投资机遇,而西方石油公司的介入将使其油气领域投资竞争加剧。西方石油公司对伊朗油气领域有重大兴趣,但短期内不会大量投资。伊朗油气领域的投资机会主要集中在石油开发、二次开采和提高采收率、天然气开发与管道建设、油气勘探、炼油化工等5个方面,同时仍然存在较大的投资风险。中国石油公司在伊朗有一定的发展基础,西方石油公司与中方企业存在竞合关系。中国企业一方面要积极挖掘在伊朗的投资机遇,巩固在伊朗的地位,另一方面必须充分认识到存在的投资风险,采取多种措施规避风险。首先要保持与伊朗高层接触,表达投资的意愿。同时要紧密关注伊朗石油行业的招标动态及发展态势,获取相关项目信息、资料和数据,进行初步评价和优选,为投标报价打好基础。还要发挥下游炼化优势,尝试获取一体化项目。     

基于全球能源格局调整和“一带一路”战略背景下的油气合作研究

未来化石能源仍将是全球主要的一次能源,油气将成为主导能源,亚太地区特别是中国将引领世界能源需求增长。在这一全球能源格局调整新态势下,"一带一路"沿线丰富的油气资源可与我国能源结构形成很好的互补。我国与"一带一路"沿线国家的油气合作已经从上游勘探开发,拓展到下游炼油化工、工程技术服务、装备制造、仓储物流、贸易等上下游一体化的全产业链合作。截至2016年底,我国石油企业在"一带一路"沿线投资的主要油气项目超过80个,总投资额超过2000亿美元。我国从国家层面为"一带一路"建设提供了政策保障,而国内完整的油气产业链及雄厚的业务实力也为"一带一路"发展奠定了基础;加之"一带一路"沿线国家经济发展潜力巨大,油气行业发展诉求强烈,市场潜力及合作空间大,这些都带来了大量的合作机遇。但该地区的投资合作也面临着地缘政治、民情民意、营商环境、安全、市场、人才、金融、资本等多种风险。"一带一路"油气合作要在国家全方位的支持下,强化投资合作的风险控制能力,形成合作项目的稳定接替和健康的可持续发展,加大国内产品及设备的出口力度。     

基于我国民营企业的海外油气项目投资战略研究

我国民营企业已成为海外油气投资领域的重要力量。民营企业海外油气投资战略影响因素主要包括我国和资源国的综合投资环境因素、投资项目的特点、投资企业自身技术水平和管理能力等四大类。运用SWOT分析法对民营企业的战略环境进行态势分析,其优势在于体制和机制、经营成本、经营理念等方面;劣势包括海外投融资门槛设定较高、民营企业进入国际油气市场晚、在产业链中只处于其中的一环或几环、缺乏国际化经验和人才、企业管理水平有限等;机会在于国际石油市场对投资的吸引力强、中国企业具备国际化经营的可能性、投资国和资源国的战略需要、油气勘探开发技术不断更新;威胁来自于全球油气资源控制权的竞争更加激烈、我国面临周边油气消费大国的激烈竞争和"亚洲溢价"、主要资源国政局不稳以及法律和合同门槛高。建议我国民营企业要建立科学规范的投资决策程序,合理选择海外油气投资区域,要把产权交易作为获取资源国油气权益与开发控制权的重要途径,努力提升自身国际化管理水平,培养和引进跨国人才,拓宽融资渠道,加强对资源国财税政策、法律法规的研究。     

缅甸的天然气工业及其开发项目

在东南亚地区,缅甸是一个拥有相对丰富油气资源的国家。多年来,这些资源吸引了大量外资。目前,缅甸政府正在逐步推进政治经济改革,这将为油气工业的进一步发展创造良好的环境,吸引更多的资金,而这些资金的一大部分将进入各个天然气开发项目。缅甸的天然气工业及其开发项目由缅甸石油天然气公司(MOGE)主导,该公司的职责是对油气资源进行勘探开发,建设输送管道,与国际油气公司签订产量分成合同并对合同的执行情况进行监督。这些开发项目的天然气产出有70%左右出口至国外市场,较早投产的Yadana和Yetagun项目以及即将投产的Zwatika项目,产出基本供应泰国,最新投产的Shwe项目的天然气则主要输向中国。在外资涌入的同时,缅甸油气领域的竞争亦将日趋激烈。为了加快经济建设,缅甸政府希望通过油气资源的开发带动其他行业的发展,因此国际油气公司在竞争进口缅甸天然气时,缅甸政府不仅考察公司的实力,更关注与母国的经贸关系。就中国而言,与东盟签订的多项投资贸易协议,为我国企业在竞争中取胜提供了有利条件。     

Oil production cost,financial development,and economic growth in Russia

The study investigates the causal relationship between fossil energy sources, the production cost of oil and financial development on economic growth in Russia. The results show that Russian companies’ production cost of oil and oil prices cause economic growth and the one-way causality is negative. We also find that there is one-way positive causality from natural gas price, financial development, and education to economic growth. The negative oil price effect supports the resource curse hypothesis, whereas the positive natural gas price effect does not. Russian policies should focus on lowering companies’ production cost of oil, improving financial development and investing in education.     

缅甸炼油工业现状及投资机会分析

缅甸能源部是缅甸石油与天然气业的主管部门,其下设的缅甸石油化工公司负责炼化和加工石油及天然气以生产石化产品。缅甸现有的3家炼油厂的设计加工能力合计6866t/d,约合230×104t/a,由于建成年代较早,设备老化严重,实际加工能力仅为设计能力的1/3左右。缅甸原油资源不足,炼油厂流程简单,成品油质量较差,约70%以上的成品油依赖进口,汽柴油尚未完全市场化。缅甸炼油项目面向全球招标,这为我国投资者和工程公司的参与提供了机会和切入点。不过其中也存在一定风险,包括政府征收、战争及政府违约等宏观风险,以及投资政策、税收政策、外汇风险、环保及劳工政策等。中国投资公司和工程公司要加强与缅甸能源部及缅甸石油化工公司的沟通和交流,遵守当地法律法规,充分考虑项目风险因素,采取与当地具有军政背景的实力集团合作经营,获取特许经营权,所有经营活动尽量以美元结算,购买海外投资险,以出口加工的形式销售成品油等风险防护措施。     

俄罗斯油气投资环境与中俄油气合作潜力分析

俄罗斯具有雄厚的油气资源基础,未来为世界提供油气的能力将逐渐增强,2030年俄罗斯能够为世界提供的油气将分别达到790×104bbl/d和2400×108m3,在世界油气供应体系中占有重要地位。俄罗斯与中东、非洲等油气资源富庶区相比,投资环境较好,虽然油气财税政策均有从严趋势,但俄罗斯社会文明程度较高,在国际政治体系中独立性更强,尤其是经济结构转型使俄罗斯对外资的依赖程度更高,是比较理想的油气合作伙伴。中俄经济互补性强,开展油气合作具有地利优势,就保障我国油气安全而言,中俄油气合作更具现实性。当前中俄战略合作已进入新阶段,为进一步的油气合作奠定了基础。中国应抓住这一发展机遇,将中俄油气合作视为未来的海外发展重点,认真研究俄罗斯对外油气合作的政策和态度,继续坚持市场换资源战略,为中俄未来的油气合作创造更为有利的条件。     

委内瑞拉油气资源投资整体评价

委内瑞拉奉行独立自主的外交政策,主张各国和平共处。委内瑞拉是世界上最重要的石油生产国之一,石油是其国民经济的支柱产业。委内瑞拉已探明常规石油储量776.85×108bbl,居全球第六位;天然气储量约4.22×1012m3,居全球第九位;已探明重油储量2700×108bbl,居全球第二位。陆上有5个盆地产油气,马拉开波和东委内瑞拉盆地是在世界十大石油盆地中排名前几位的重要盆地。委内瑞拉石油产量在拉美国家中居第一位,在欧佩克组织成员中居第三位。委内瑞拉政府对油气行业实行严格的国家管理制度,目前政府许可的油气产业国际合作开发模式有合作开发、利润分成和承包服务三种模式。委内瑞拉的石油法规基本上沿用了西方的油气管理模式,采用对外招标的方式开发油气资源。税法和石油法针对油气产业特点规定的行业税费包括勘探开采税、矿区使用费、土地税、消费税和公司所得税等。委内瑞拉为了振兴油气产业、促进经济发展,逐步推出了一系列重大的开放油气产业上、下游的新举措,还有解除外汇管制、取消对银行利率的控制、对运输及低收入家庭实行补贴等经济杠杆政策等。就整体而言,委内瑞拉油气资源投资的综合评价指标良好,中国石油企业较强的产业竞争力和极为有利的国际政治环境,成为加大在委油气项目投资力度和规模的良好时机。我国应进一步加强与委内瑞拉的外交和文化交流,加大对国有和民营企业在委油气产业投资的扶持力度,将委内瑞拉油气投资项目纳入到国家"走出去"战略的重点实施范围内。     

尼日利亚新石油工业法案及面临的挑战

近年来,尼日利亚政府拟出台新的石油工业法案,通过改革解决油气工业领域存在的种种问题和矛盾。改革的主要目的在于促进尼日利亚油气工业更加透明,创造公开、公平的竞争环境,增加国家油气收入,提高对外国投资者的吸引力,促进本地化发展。新法案的改革内容主要是财税制度改革和制度与政策改革。制度与政策改革的核心是经营权与监管权的分离,并围绕监管和商业运作两个主题建立机构。财税制度改革的核心目标是简化政府石油收入的征收方式,分享油公司在高油价下的暴利,从深水区和资源潜力巨大区域获取更多的收入,通过鼓励边际油田和天然气领域投资,创造更多的就业和商业机会。不过,新法案严苛的财税条款受到国际石油公司的激烈抵制,尼日利亚南北方、地区、部族之间围绕石油利益分配陷入博弈困局,许可证授予与管理的公开性和透明度也广受诟病。新法案的出台恐怕仍然需要一个漫长的过程。新法案的久拖不决、政策的不确定性以及日益严峻的社会安全形势,使得一些国际石油公司已着手优化在尼油气资产,这对于中国石油企业来说既是重要机遇又具有极大挑战。     

俄罗斯油气资源开发及出口贸易进展述评

俄罗斯是世界油气大国,拥有丰富的石油天然气自然资源,集中了全球1/3的天然气和12%的石油资源,油气勘探开发已有140多年的历史,在世界石油格局中占有举足轻重的地位。2009年,俄罗斯石油产量4.94×108t,天然气产量5560×108m3,高居世界榜首;石油(含凝析气)出口量为2.474×108t。近20年来俄罗斯一直保持着100%的石油储量替代率,2005年以来每年发现的新增石油储量均超过当年产量。俄天然气工业保持着完整统一的经营体制,俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)生产的天然气占俄天然气总产量的80%以上,从而使全国天然气产量基本保持稳定。俄原油出口贸易2/3在欧洲,其次是独联体等国家。石油出口50%以上靠油轮海运,1/3靠管道输送,靠铁路运送的不到出口总量的5%。成品油和石化深加工等高附加值产品的出口在能源出口中的比例将不断增加。鉴于亚太地区石油市场的庞大以及俄罗斯的能源外交战略,今后亚太市场将是俄石油出口的重点研究方向。俄罗斯《2010～2030年国家石油天然气工业经济发展长期规划》对俄本国、欧亚和世界能源市场的发展将产生重要的影响。     

利比亚战后中利石油合作面临的机遇与挑战

利比亚石油资源丰富,石油探明储量为464×108bbl,位居非洲第一位,生产的石油主要用于出口.中利石油合作起步较晚,但发展迅速,已形成以石油工程服务为主、石油贸易与区块勘探开发合作逐渐起步的局面.随着战后利比亚新政权的建立,中利石油合作面临的机遇与挑战并存,但挑战大于机遇.中非传统友好关系和中非经贸合作的深入发展为中利石油合作提供了有利的外部环境,雄厚的资金和成本优势是中国石油企业参与利比亚石油生产的竞争优势.利比亚石油生产短期内难以恢复、来自西方国家的竞争加剧以及利比亚战争后混乱的国内局势等问题是中利石油合作的不利因素.为了进一步加强中利石油合作,建议双方开展一揽子合作,注重帮助利比亚改善基础设施,改善民生;通过联合参股方式,加强与当地石油企业、欧美石油公司的合作;在利比亚重建过程中发挥中国技术和人力资源成本低廉等优势;加强对利比亚国内局势的研究和了解,及时提供事态预警.     

俄罗斯天然气勘探开发及出口贸易进展浅析

俄罗斯是世界上最主要的天然气生产国和出口贸易国,2012年其天然气产量6545×10^8m3,出口贸易量1787×10^8m3。俄罗斯天然气资源丰富,近20年来一直保持100％的天然气储量替代率,2005年以来新增储量与总产量基本持平。俄天然气资源主要集中在西西伯利亚、东西伯利亚、远东等地域,合计占资源总量的85％。俄气公司、卢克石油公司、俄油公司、诺瓦泰克公司是俄罗斯主要的天然气生产商,其中俄气公司生产的天然气占俄总产量的80％以上。俄罗斯还是世界上最大的管道天然气出口国,截至2011年底,输气管道总长度达16．47×104km。为了减少过境国带来的天然气出口不稳定性,今后俄出口管道建设主要考虑不经过中转国,直接向出口贸易国供气。欧洲是俄天然气出口的主要市场,约占其天然气出口量的80％,其次是独联体等国家,今后俄将加大向亚太市场的出口量。俄天然气对外出口贸易价格一般根据国际天然气市场价格和石油价格来确定,对独联体及波罗的海三国的销售价格与欧洲其他国家差距较大。俄罗斯天然气发展长期规划的制定,为世界能源市场天然气多元合作带来了新的机遇。     

中日与俄罗斯油气合作中的竞争态势分析

俄罗斯是全球油气生产大国,与日本的经济互补性强,但双方的能源合作尚处于较低水平,2011年俄对日石油出口仅占日本石油进口总量的4％,在日本进口的LNG中来自俄罗斯的气源仅占9％,两国在油气合作方面应该大有潜力可挖。中日两国一直在寻求通过油气进口多元化保障自身的能源安全,日俄能源合作对中俄能源合作会带来冲击和影响。对于与中日两国的能源合作,俄罗斯所持态度一直比较中立。俄罗斯采取保障自身利益最大化、追求出口多元化的对外能源合作策略,而且其油气出口重心不在亚太地区,再加上日本遏制中国和平崛起的政治意图,这就在客观上决定了中日在与俄能源合作中的竞争不可避免,且具有长期性和艰巨性。日本一直在与俄罗斯能源合作问题上排挤和提防中国,争取与俄罗斯开展长期稳定的油气合作,对中国具有重要战略意义。中国应该从战略高度认识中日两国在与俄罗斯能源合作中的竞争关系,树立竞争意识,力争在与日本的竞争中取得先机。同时要充分利用国际能源行业结构变革的机遇。加快国内天然气价格改革步伐,为中俄能源合作创造良好的经济环境。