分级基金和股指期货统计套利实证分析

统计套利是基于统计方法,构造金融资产投资组合,挖掘套利机会以求获得投资组合的市场回报。把协整统计套利方法引入分级基金和股指期货的期现套利交易中,分析分级基金组合(SFS)和沪深300股指期货的高频数据之间的协整关系,利用价差模型配对套利的损益发掘分级基金和股指期货的套利机会,结果表明分级基金和股指期货之间存在统计套利空间。     

股指期货统计套利策略浅析

2010年沪深300指数期货的推出为统计套利的实施提供了良好的平台,本文浅析了统计套利的理论,并对统计套利应用于股指期货套利策略的过程、步骤进行了分析.随着我国股指期货市场的逐渐成熟,统计套利将会被更广泛的应用.     

中国资本市场多策略套利的研究

资本市场做空机制的引入使得投资者不再局限于单向做多的策略,而是可以通过套利对冲,获得稳定的收益。本文研究中国资本市场目前可行的几种套利策略,包括期现套利策略、统计套利策略、定向增发套利、大宗交易套利以及并购套利,对多策略套利方法在中国资本市场的运用进行了深入分析。     

期货合约动态投资策略探析

统计套利是经过了众多投资者的成功检验,文章在借鉴统计套利思想的基础上提出一种动态的调整期货仓位的方法将顺势持仓和动态套利相结合的投资策略-度势调仓法,并利用沪铜和沪铝期货合约指数进行实证分析。     

基于沪深300的统计套利的实证研究

本文简要介绍了统计套利的概念,对沪深300股指期货IFLX0、IFLX1合约,通过ADF和EG两步法检验其平稳性和协整性,利用统计套利的方法发现价差稳定性及变量间长期均衡关系,研究成对交易方法下套利机会存在的可能性。选取2010年4月16日至2011年3月31日沪深300股指期货合约数据作为研究对象,进行实证分析,计算模型下套利收益。     

基于Z-score的股指期货跨期套利策略改进

跨期套利策略是统计套利策略在期货市场应用的代表,国内文献对其的研究主要集中在基于协整方法的跨期套利策略,并表明国内股指期货市场存在跨期套利的空间。但是由于协整方法的局限,其策略很难在实践中实现。本文针对基于协整方法的跨期套利的不宜实现性做出改进,并将两种方法的绩效进行对比,结果表明基于Z-score的跨期套利策略不论在策略可行性还是盈利性方面均优于基于协整方法的跨期套利策略。     

基于沪深300的统计套利的实证研究

本文简要介绍了统计套利的概念,对沪深300股指期货IFLX0、IFLX1合约,通过ADF和EG两步法检验其平稳性和协整性,利用统计套利的方法发现价差稳定性及变量间长期均衡关系,研究成对交易方法下套利机会存在的可能性。选取2010年4月16日至2011年3月31日沪深300股指期货合约数据作为研究对象,进行实证分析,计算模型下套利收益。     

统计套利方法文献综述

统计套利是一种基于计量经济学和统计学而建立的套利策略:通过在资产的历史交易数据中寻找价差的变化规律,然后由计量模型进行模拟并预测未来价差变化,设定交易及止损阈值,由计算机程序根据市场的实时信号发出交易指令获得套利收益。本文主要介绍了时变GARCH模型、Ornstein-Uhlenbeck过程、Kalman滤波模型等较常用的动态统计套利模型,并在最后总结了统计套利的最新研究状况。     

关于协整的统计套利

统计套利在八十年代的西方国家得到了充分的发展,而我国之前受制于市场体制使得关于协整的统计套利很难发挥作用。但随着融资融券的发展,这种投资策略会有个大的利用空间。本文先对统计套利的定义进行了分析,并对能够融资融券的16支银行股进行了协整的统计套利分析,选取了配对系数最高的浦发银行和招商银行进行了实证分析。得出结论,中国市场去年的表现没有达到理想的程度,并且对结果做了分析。     

统计套利模型的理论综述与应用分析

统计套利模型是基于数量经济学和统计学建立起来的,在对历史数据分析的基础之上,估计相关变量的概率分布,并结合基本面数据对未来收益进行预测,发现套利机会进行交易。统计套利这种分析时间序列的统计学特性,使其具有很大的理论意义和实践意义。在实践方面广泛应用于个对冲基金获取收益,理论方面主要表现在资本有效性检验以及开放式基金评级,本文就统计套利的基本原理、交易策略、应用方向进行介绍。     

统计套利模型的理论综述与应用分析

统计套利模型是基于数量经济学和统计学建立起来的,在对历史数据分析的基础之上,估计相关变量的概率分布,并结合基本面数据对未来收益进行预测,发现套利机会进行交易。统计套利这种分析时间序列的统计学特性,使其具有很大的理论意义和实践意义。在实践方面广泛应用于个对冲基金获取收益,理论方面主要表现在资本有效性检验以及开放式基金评级,本文就统计套利的基本原理、交易策略、应用方向进行介绍。     

证券市场的高频统计套利策略研究——基于Fama-French三因子模型

通过Fama-French三因子模型优化统计套利策略,增强配对股票间长期均衡关系的解释力度,利用A股市场同行业内系统聚类分析所得股票组合检验套利效果的结果表明,基于Fama-French三因子模型的统计套利策略具有持仓周期短、交易机会多、累计收益率高的特点。     

高频数据下基于组合预测思想的统计套利策略创新设计与实证研究

采用两只股票的日数据和5种高频数据,借鉴组合预测思想,综合利用协整模型和新卡尔曼滤波模型,与统计套利策略具体目标相结合,设计出新统计套利组合策略,实证分析数据频率、策略选择对统计套利效果的影响。结果表明：运用高频数据及引入卡尔曼滤波模型均有效,但卡尔曼滤波模型与协整模型不存在明显优劣之分,选择组合策略是必要的;组合策略收益性显著优于采取单一模型的套利策略;组合策略下的套利组合随数据频率提高,收益率波动性更小、更稳定;组合策略接近市场中性,能很好地免疫市场风险。     

基于协整统计套利方法的沪深300股指期货的期现套利实证研究

文章运用协整理论检验上证50ETF与沪深300股指期货之间的长期均衡关系,确定了套利交易期望收益最大化的最优触发点,确定了套利边界,从而构建最优的统计套利策略。对样本期和样本外数据利用前文所构建的最优套利策略来进行模拟交易,检验其可行性。     

期铜的统计套利策略实证分析

本文首先对统计套利的定义和策略进行了介绍,接着采用协整方法对上海期货交易所cu1302、cu1303从2012年11月14日-2012年12月3日15分钟为周期的收盘价进行分析,得出两者之间的关系,为套利投资者提供适当的参考     

AR-GARCH模型在证券套利中的运用

套利在金融领域尤其是在西方比较成熟的市场是一种主流的投资方式,在我国金融市场尤其是证券领域中,利用统计方法制定统计套利策略,相关的实证研究正逐步兴起。本文尝试使用一个比较适合的方法进行统计回归,并将不同的股票筛选组合成由包含三支股票的证券组合和一支目标股票构成的资产组合,再采用AR-GARCH模型对中心化的价差序列进行拟合,并得到以2σ为交易信号的最优阈值,从而得出能较为稳定地获得收益的结论。     

浅析统计套利的内涵及其在中国的应用前景

统计套利策略是国外对冲基金等机构投资者成功运用的策略,它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益,而在我国还处于将起步阶段。文章从统计套利定义、原理、策略及其在中国资本市场的应用基础等方面做了简要探究。     

浅析统计套利的内涵及其在中国的应用前景

统计套利策略是国外对冲基金等机构投资者成功运用的策略,它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益,而在我国还处于将起步阶段。文章从统计套利定义、原理、策略及其在中国资本市场的应用基础等方面做了简要探究。     

基于高频数据的商品期货市场套利可能性研究

统计套利策略是量化投资的一种重要方法.文章以商品期货市场为研究视角,选择天然橡胶期货RU1701和RU1609的5分钟高频数据作为文章实证数据来源,通过协整模型,对数据进行回测,得出收益率.结论显示RU1701和RU1609之间存在长期协整关系相互影响,误差修正模型表示,两种套利组合的短期偏离回归长期均衡周期较短,存在日内套利机会.     

沪深300ETF期现套利机会差异性实证分析

文章分析了持有成本套利方法与协整套利方法的优劣性，并基于沪深300ETF对两期现套利方法做了实证分析，结果发现：协整套利方法比持有成本套利法的适用范围更广，更能发掘套利机会。这与现有的基于仿真数据和其它ETF数据所得的结论一致。同时，基于协整套利方法发现，华泰柏瑞沪深300ETF的套利机会较小，而嘉实沪深300ETF的套利机会较大。